GBP/JPY دوشنبه با گرایش مثبت معامله شد؛ زیرا پوند عملکرد بهتری از ین داشت. این حرکت با بهتر شدن فضای بازار و امید به توافق آمریکا و ایران حمایت شد. این جفت‌ارز در زمان نگارش حدود 214.52 بود و طی روز 0.30% رشد کرد، پس از گزارش‌هایی که از پیشرفت به‌سوی یک توافق موقت خبر می‌داد؛ توافقی که در نهایت می‌تواند به بازگشایی تنگه هرمز (مسیر حیاتی انتقال نفت) کمک کند. با این حال، گزارش وال‌استریت ژورنال گفت مذاکرات هنوز بر سر برنامه هسته‌ای ایران و کاهش تحریم‌ها (کم کردن محدودیت‌های اقتصادی) با موانعی روبه‌روست و همین موضوع خوش‌بینی را محدود نگه داشت.

قیمت نفت با انتشار این خبرها کاهش یافت و نگرانی‌ها درباره جهش تورمی ناشی از نفت (افزایش تورم به‌دلیل گران شدن انرژی) کمتر شد، هرچند قیمت‌ها هنوز بالاتر از سطح قبل از جنگ است. این شرایط همچنان از طریق هزینه بالاتر انرژی به اقتصاد ژاپن که به واردات وابسته است فشار می‌آورد. از نظر تکنیکال (تحلیل با نمودار و روند قیمت)، این جفت‌ارز در حال آزمون مقاومت افقی نزدیک 214.50 است و بالاتر از میانگین متحرک ساده 100روزه در 212.36 و میانگین متحرک ساده 200روزه در 207.94 قرار دارد که روند صعودی کلی را تقویت می‌کند. شاخص‌های مومنتوم (قدرت حرکت قیمت) کمی مثبت بودند: RSI (شاخص قدرت نسبی؛ نشان می‌دهد بازار در حالت خرید/فروش افراطی هست یا نه) حوالی 56 و MACD (شاخص همگرایی/واگرایی میانگین متحرک؛ برای سنجش جهت و شتاب روند) اندکی مثبت بود. حمایت‌ها در 212.36 و سپس 210.00 دیده می‌شود و شکست بالای 214.50 می‌تواند رشد را ادامه دهد.

فرصت‌های استراتژی‌های مشتقه نزدیک مقاومت

در GBP/JPY هنگام آزمون مقاومت کلیدی 214.50 گرایش مثبت دیده می‌شود. بهبود فضای بازار مرتبط با تحولات ژئوپلیتیک (رویدادهای سیاسی-امنیتی بین کشورها) به این جفت‌ارز کمک کرده است. این چیدمان تکنیکال برای استراتژی‌های مشتقه (ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزش‌شان از دارایی پایه می‌آید) در هفته‌های آینده فرصت‌هایی ایجاد می‌کند.

با توجه به احتمال شکست رو به بالا بالای 214.50، گزینه خرید اختیار خرید (Call Option؛ حق خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) مطرح است. اگر حرکت صعودی پایدار شود، قیمت‌های اعمال (Strike؛ قیمتی که اختیار روی آن تعریف می‌شود) مثل 215.50 یا 216.00 برای سررسید (Expiry؛ تاریخ پایان اعتبار) ژوئن یا ژوئیه 2026 می‌تواند جذاب باشد. این روش اجازه می‌دهد از برگشت قدرت صعودی با ریسک محدود استفاده شود.

محرک‌های بنیادی و مدیریت ریسک نزولی

این نگاه صعودی با افزایش فاصله نرخ بهره بین بریتانیا و ژاپن پشتیبانی می‌شود که اکنون بیش از 500 واحد پایه است (Basis Point؛ هر واحد پایه برابر 0.01% است، یعنی 500 واحد پایه = 5%). بانک مرکزی انگلیس همچنان محتاطانه نرخ‌ها را بالا نگه داشته، چون داده‌های اخیر نشان داد تورم هسته بریتانیا (Core Inflation؛ تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و غذا) در 3.5% همچنان بالا مانده است، در حالی که بانک مرکزی ژاپن در عادی‌سازی سیاست پولی (برگشت از سیاست‌های بسیار انبساطی به حالت معمول) کند عمل کرده است. این اختلاف بنیادی به نفع قوی‌تر شدن پوند در برابر ین است.

ضعف ین با هزینه‌های بالای انرژی تشدید شده است؛ به‌طوری که نفت حدود 90 دلار برای هر بشکه باقی مانده و بالاتر از سطح قبل از 2022 است. این موضوع به اقتصاد ژاپن که واردات در آن سنگین است فشار می‌آورد و با داده‌های موقعیت‌گیری سفته‌بازان از CFTC (کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا؛ نهادی که گزارش‌های موقعیت‌های معاملاتی را منتشر می‌کند) هم‌راستا است؛ داده‌هایی که نشان می‌دهد فروش خالص ین (Net Shorts؛ تعداد موقعیت‌های فروش بیشتر از خرید) نزدیک به اوج چندساله مانده است. بنابراین هر افتی در این جفت‌ارز می‌تواند به چشم فرصت خرید دیده شود.