USD/JPY نزدیک ۱۵۹.۰۰ معامله میشود و آخرین نرخ حوالی ۱۵۹.۰۲ بوده است. این جفتارز در حال حرکت خنثی است، چون معاملهگران احتمال «مداخله» مقامهای ژاپنی را زیر نظر دارند (مداخله یعنی اقدام مستقیم دولت/بانک مرکزی در بازار ارز برای اثر گذاشتن روی قیمت).
رفتار قیمت در محدوده ۱۵۸.۶۰ تا ۱۵۹.۴۰ باقی مانده است. خریداران نتوانستهاند بالای ۱۵۹.۵۰ حرکت کنند و به سمت ۱۶۰.۰۰ بروند.
اندیکاتورهای شتاب و شتاب حرکت
شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان در محدوده صعودی است (RSI یک ابزار تحلیلی برای سنجش قدرت خرید و فروش است). شیب آن در چهار روز معاملاتی اخیر تقریباً صاف بوده که نشان میدهد قدرت روند افزایشی در حال کم شدن است.
حرکت بالای ۱۵۹.۵۰ میتواند مسیر را به سمت ۱۵۹.۷۵ و سپس ۱۶۰.۰۰ باز کند. بالاتر از آن، مقاومت در سقف سالانه ۱۶۰.۷۳ قرار دارد (مقاومت یعنی ناحیهای که معمولاً رشد قیمت در آن سختتر میشود).
اگر USD/JPY به زیر ۱۵۹.۰۰ سقوط کند، حمایتها شامل میانگین متحرک ساده ۵۰روزه (SMA) در ۱۵۸.۷۸ و میانگین متحرک ساده ۲۰روزه در ۱۵۸.۱۵ است (SMA میانگین قیمت در تعداد روزهای مشخص است و برای تشخیص روند بهکار میرود). سطوح بعدی که باید زیر نظر باشند ۱۵۸.۰۰ و میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۱۵۷.۵۶ است (حمایت یعنی ناحیهای که معمولاً افت قیمت در آن کندتر میشود).
این جفتارز در یک کانال باریک گیر کرده که معمولاً نشاندهنده «تثبیت» است (تثبیت یعنی بازار بعد از حرکتهای قبلی وارد دوره استراحت و رفتوبرگشت در یک محدوده میشود). بازار برای عبور از ۱۵۹.۵۰ مردد است، چون تهدید مداخله ژاپن همچنان وجود دارد و جلوی افزایش جدی موقعیتهای خرید را میگیرد. در چنین فضایی، «فروش نوسان» میتواند برای کوتاهمدت قابل بررسی باشد (فروش نوسان یعنی گرفتن موقعیتهایی که از آرام بودن بازار و کمنوسان ماندن قیمت سود میبرند).
استراتژیهای اختیار معامله برای بازار رنج و شکست
برای معاملهگرانی که انتظار دارند این محدوده حفظ شود، میتوان «استرَنگلِ فروش» را با قیمتهای اعمال خارج از بازه ۱۵۸.۶۰ تا ۱۵۹.۴۰ در نظر گرفت (اختیار معامله/آپشن قراردادی است که حق خرید یا فروش را میدهد؛ استرنگل فروش یعنی همزمان فروش اختیار خرید و اختیار فروش با قیمتهای اعمال متفاوت، تا زمانی سود میدهد که قیمت زیاد از محدوده دور نشود). دادههای اخیرِ اوایل ماه نشان داد «تورم هسته» آمریکا به ۳.۲٪ کاهش یافته است (تورم هسته یعنی تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی)؛ این موضوع کمی از انتظار برای اقدام تهاجمی فدرال رزرو کم کرده و این حرکت خنثی را تقویت میکند. «نوسان ضمنی» یکماهه این جفتارز هم طی دو هفته اخیر از ۹.۸٪ به ۹.۱٪ کاهش یافته است (نوسان ضمنی یعنی نوسانی که بازار از قیمت آپشنها برای آینده برداشت میکند و انتظارات بازار از آرام یا متلاطم بودن را نشان میدهد).
با این حال، این دوره کمنوسان معمولاً میتواند مقدمه یک حرکت بزرگ باشد. باید افتهای تند و ناگهانی بهار ۲۰۲۴ را به یاد داشت که با مداخله مقامها رخ داد و نشان داد شرایط چقدر سریع تغییر میکند. صاف شدن RSI نشانه کاهش شتاب است، اما میتواند به معنی جمع شدن فشار قبل از «شکست» هم باشد (شکست یعنی خروج قیمت از محدوده و شروع حرکت جهتدار).
بنابراین خرید آپشن برای قرار گرفتن در موقعیت یک نوسان بزرگ میتواند منطقی باشد، بهخصوص با توجه به انتشار دادههای مهم اقتصاد آمریکا در هفته آینده. «استرَدلِ خرید» (Long Straddle) که با حرکت بزرگ قیمت در هر دو جهت سود میگیرد، میتواند در برابر مداخله ناگهانی و هل دادن قیمت به سمت ۱۵۸.۰۰ یا انتشار دادههای خیلی قوی که سقف سالانه ۱۶۰.۷۳ را به چالش بکشد، پوشش ایجاد کند (استردل خرید یعنی خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با یک قیمت اعمال یکسان، برای شرطبندی روی افزایش نوسان).
