AUD/USD صبح دوشنبه در معاملات اروپا نزدیک 0.7120 حمایت پیدا کرد و تا میانه بعدازظهر به سمت 0.7180 بالا رفت. این حرکت پس از تضعیف دلار آمریکا و کمی بهتر شدن فضای ریسک‌پذیری بازار رخ داد.

موقعیت‌گیری سفته‌بازانه بیش از حد شلوغ شده است؛ داده‌های CFTC (کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا) نشان می‌دهد خالص موقعیت‌های خرید حدود 85 هزار قرارداد است؛ بالاترین سطح از اوایل 2013. چنین وضعی باعث می‌شود بازار به خبرهای منفی حساس‌تر شود.

صورتجلسه RBA و مسیر نرخ بهره

صورتجلسه نشست بانک مرکزی استرالیا (RBA) در روز سه‌شنبه بررسی می‌شود تا مشخص شود آیا لحن بانک درباره تورم تغییر کرده و آیا با نرخ بهره رسمی 4.35% (Cash Rate؛ نرخ سیاستی بانک مرکزی) راحت است یا نه. بازارها حدود 80% احتمال می‌دهند تا آگوست یک افزایش 25 واحد پایه (Basis Point؛ هر 1 واحد پایه برابر 0.01 درصد است) رخ دهد و نرخ به 4.60% برسد؛ پس از سه افزایش نرخ در سال جاری.

گزارش اشتغال آوریل در روز پنج‌شنبه مهم‌ترین آمار داخلی است. پیش‌بینی‌ها: تغییر اشتغال حدود 20 هزار در برابر 17.9 هزار قبلی، نرخ بیکاری 4.3% و نرخ مشارکت نزدیک 66.8%.

سطوح مهم: حمایت 0.7120؛ شکست آن می‌تواند مسیر را به 0.7080 باز کند. مقاومت نزدیک 0.7200 است و سقف سال حوالی 0.7280 قرار دارد؛ همچنین صورتجلسه FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال رزرو؛ نهاد تعیین‌کننده سیاست پولی آمریکا) چهارشنبه منتشر می‌شود.

در نمودار 15 دقیقه‌ای، AUD/USD نزدیک 0.7170 و بالاتر از قیمت بازگشایی روزانه در 0.7152 بود و Stochastic RSI در ناحیه اشباع خرید قرار داشت (یعنی احتمال مکث یا اصلاح کوتاه‌مدت بیشتر می‌شود). در نمودار روزانه، قیمت بالای EMA 50 روزه (میانگین متحرک نمایی؛ میانگینی که به قیمت‌های جدیدتر وزن بیشتری می‌دهد) در 0.7111 و EMA 200 روزه در 0.6844 باقی ماند و Stochastic RSI نزدیک 59 بود.

درس‌هایی از مه 2025

وضعیت فعلی دلار استرالیا بسیار آشناست و یادآور شرایطی است که در مه 2025 دیده بودیم. مشابه سال گذشته، بازار در حال قیمت‌گذاری یک بانک مرکزی استرالیا «مایل به افزایش نرخ» (Hawkish؛ یعنی تمایل به بالا بردن نرخ بهره برای کنترل تورم) است. ابزار OIS (Overnight Index Swaps؛ قراردادهای مشتقه‌ای که انتظارات بازار از مسیر نرخ بهره را نشان می‌دهد) احتمال بالای 70% برای یک افزایش دیگر نرخ تا آگوست 2026 را نشان می‌دهد. این موضوع دلار استرالیا را تقویت کرده، اما یعنی خبرهای خوب تا حد زیادی از قبل در قیمت لحاظ شده است.

بزرگ‌ترین ریسک فعلی شلوغ شدن بیش از حد این معامله است؛ شبیه خطری که سال گذشته دیده شد. تازه‌ترین داده‌های CFTC نشان می‌دهد خالص موقعیت‌های خرید سفته‌بازان به بیش از 75 هزار قرارداد رسیده و به سطوح افراطی اوایل 2025 نزدیک شده؛ سطحی که قبل از یک افت تند دیده شد. وقتی موقعیت‌گیری این‌قدر یک‌طرفه می‌شود، AUD در برابر هر خبر ناامیدکننده بسیار آسیب‌پذیر می‌شود.

سال گذشته همین سناریو رخ داد؛ بعد از شلوغ شدن موقعیت‌ها در مه 2025، گزارش اشتغال ضعیف‌تر از انتظار بهانه یک «فشار فروش روی خریداران» (Squeeze؛ یعنی مجبور شدن خریداران به بستن معامله که افت را تندتر می‌کند) شد و ارز طی هفته‌های بعد چند سنت پایین آمد. این سابقه برای کسانی که در این سطوح دنبال خرید بیشتر هستند یک هشدار جدی است.

بنابراین داده اشتغال آوریل 2026 که پنج‌شنبه منتشر می‌شود مهم‌ترین رویداد هفته است. با توجه به اینکه انتظار می‌رود نرخ بیکاری نزدیک کف چند دهه اخیرِ 3.9% بماند، هر نشانه‌ای از ضعف می‌تواند موج «بستن خریدها» (Liquidation؛ خروج اجباری/سریع از موقعیت‌های خرید) شبیه سال قبل را فعال کند. با توجه به میزان خوش‌بینی موجود در قیمت، آمار قوی شاید فقط رشد آرام ایجاد کند، اما آمار ضعیف می‌تواند افت سریع رقم بزند.

برای معامله‌گران مشتقه (Derivatives؛ ابزارهایی مثل اختیار معامله و قراردادهای آتی که ارزششان از قیمت دارایی پایه می‌آید)، این چیدمان نشان می‌دهد ریسک بیشتر به سمت نزول است. خرید اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money Put؛ اختیار فروشی که قیمت اعمالش پایین‌تر از قیمت فعلی است) با قیمت اعمال پایین‌تر از حمایت کلیدی 0.6600 می‌تواند راهی کم‌هزینه برای قرار گرفتن در سناریوی فشار فروش پس از گزارش اشتغال باشد. همچنین می‌توان با «فروش اسپرد کال» (Call Spread؛ ترکیب خرید/فروش اختیار خرید برای محدود کردن ریسک و سود) بالای مقاومت 0.6700، از شلوغ بودن موقعیت‌ها بهره برد.