USD/JPY از ۱۵۸.۴۲ در پنجشنبه گذشته به ۱۵۸.۸۴ افزایش یافت؛ پس از آنکه راهنمایی قبلی به حرکت به سمت ۱۵۸.۷۰ اشاره داشت و میگفت ۱۵۹.۰۰ فعلاً محتمل نیست. شتاب صعودی فقط کمی قویتر شده، اما همچنان انتظار میرود قیمت از ۱۵۹.۰۰ عبور کند.
ماندگاری بالای ۱۵۹.۰۰ قطعی نیست و ۱۵۹.۴۰ بهعنوان «مقاومت» بعدی (سطحی که معمولاً رشد قیمت در آن سختتر میشود) معرفی شده و گفته میشود بهاینزودی لمس نخواهد شد. «حمایت»های کوتاهمدت (سطحهایی که معمولاً افت قیمت در آن کند یا متوقف میشود) در ۱۵۸.۶۰ و ۱۵۸.۴۰ قرار دارند.
سطوح کوتاهمدت زیر ذرهبین
در افق ۱ تا ۳ هفته، این جفتارز در ۱۲ مه روی ۱۵۷.۳۰ بود و آن زمان مقاومت ۱۵۸.۳۰ ذکر شد. پس از شکستهشدن ۱۵۸.۳۰، تمرکز در ۱۵ مه و زمانی که قیمت لحظهای ۱۵۸.۴۰ بود، به ۱۵۹.۰۰ منتقل شد.
چشمانداز همچنان ۱۵۹.۰۰ را سطح کلیدی میداند و اگر ۱۵۹.۰۰ بهطور واضح شکسته شود، ۱۵۹.۴۰ هدف بعدی است. سطح «حمایت قوی» به ۱۵۷.۹۰ افزایش داده شده و جایگزین اشارههای قبلی به ۱۵۷.۴۰ و ۱۵۷.۲۰ شده است.
این مطلب میگوید با ابزار هوش مصنوعی تهیه و توسط دبیر بازبینی شده و به تیم FXStreet Insights نسبت داده شده است.
استراتژی و ملاحظات ریسک
«اختلاف نرخ بهره» (تفاوت نرخهای سود بین دو کشور) همچنان عامل اصلی حرکت است و در سال گذشته بیشتر هم شده است. با توجه به اینکه فدرال رزرو آمریکا نرخها را نزدیک ۴.۵٪ ثابت نگه داشته (بهدلیل «تورم هسته» سرسخت؛ یعنی تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) که اخیراً ۳.۱٪ گزارش شده، افزایش محدود بانک مرکزی ژاپن به ۰.۲۵٪ تأثیر کمی در کمکردن این فاصله داشته است. این وضعیت «قرضگرفتن ین و خرید دلار» را جذاب میکند (روشی شبیه معامله انتقالی/Carry Trade؛ یعنی وام با نرخ پایین و سرمایهگذاری در دارایی با نرخ بالاتر) و همچنان USD/JPY را بالا میبرد.
برای معاملهگران «مشتقه» (ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی اصلی میآید)، این یعنی «اختیار خرید/Call» روی USD/JPY مطرح است، اما خرید مستقیم و نگهداری موقعیت خرید میتواند پرریسک باشد. راه بهتر برای هفتههای آینده میتواند «اسپرد اختیار خرید/Call Spread» باشد؛ مثلاً خرید اختیار خرید ۱۵۹.۵۰ و همزمان فروش اختیار خرید ۱۶۱.۰۰. این روش از ادامه رشد آرام سود میگیرد و در عین حال هم سود احتمالی و هم هزینه اولیه را محدود میکند.
باید نسبت به «مداخله» مقامهای ژاپنی بسیار حساس بود (یعنی اقدام رسمی برای اثرگذاری روی نرخ ارز، معمولاً با خرید/فروش در بازار). در ۲۰۲۲ و ۲۰۲۴ از سطوح مشابه برگشتهای تند و ناگهانی دیده شد و وزارت دارایی ژاپن همین ماه هشدارهای لفظی شدیدتری داده است. برای کسانی که موقعیت خرید دارند، خرید «اختیار فروش/Put» ارزان و «خارج از پول» (Out-of-the-money؛ یعنی قیمتی که اگر الان سررسید شود سودی نمیدهد) با قیمت اعمال حدود ۱۵۷.۵۰ میتواند نوعی بیمه کمهزینه در برابر حرکت غافلگیرکننده باشد.
«نوسان ضمنی/Implied Volatility» در اختیارهای USD/JPY (برآورد بازار از دامنه نوسان آینده که در قیمت اختیار معامله منعکس میشود) بهطور قابلتوجهی بالا رفته که نشاندهنده ترس از مداخله است. این باعث میشود خرید اختیار معامله گرانتر شود؛ بنابراین معاملهگران باید گزینشی عمل کنند و اگر فکر میکنند حرکت بزرگ نزدیک نیست، سراغ راهبردهایی بروند که از فروش نوسان سود میگیرند. با این حال، با توجه به تنش فعلی، استفاده از مشتقه برای پوشش ریسک منطقیتر از شرطبندی روی آرامشدن بازار است.
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
