فروش خرده‌فروشی چین در آوریل نسبت به مدت مشابه سال قبل ۰.۲٪ افزایش یافت؛ کمتر از پیش‌بینی ۲.۰٪ و پایین‌تر از ۱.۷٪ در مارس. تولید صنعتی ۴.۱٪ نسبت به سال قبل رشد کرد و کمتر از پیش‌بینی ۵.۹٪ بود و از ۵.۷٪ قبلی کاهش یافت.

سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت (مثل ساخت‌وساز و خرید ماشین‌آلات) در آوریل از ابتدای سال تا تاریخ گزارش نسبت به سال قبل ۱.۶٪ کاهش داشت؛ در حالی‌که انتظار افزایش ۱.۶٪ می‌رفت. رقم مارس رشد ۱.۷٪ بود.

واکنش بازار و ارتباط با ارز

پس از انتشار داده‌ها، AUD/USD در همان روز ۰.۳۳٪ کاهش یافت و به ۰.۷۱۲۵ رسید. دلار استرالیا معمولاً به شرایط اقتصاد چین وابستگی دارد.

محرک‌های اصلی دلار استرالیا شامل نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا، قیمت سنگ‌آهن، وضعیت اقتصاد چین، تورم، رشد اقتصادی و تراز تجاری (اختلاف صادرات و واردات) است. همچنین میزان تمایل بازارها به ریسک‌پذیری می‌تواند روی این ارز اثر بگذارد.

بانک مرکزی استرالیا (RBA) با تغییر نرخ بهره تلاش می‌کند تورم را در محدوده ۲ تا ۳ درصد نگه دارد و می‌تواند از «خرید یا فروش گسترده اوراق» برای تزریق یا جمع‌کردن پول در اقتصاد استفاده کند تا شرایط وام‌گیری تغییر کند. معمولاً نرخ‌های بهره بالاتر از دلار استرالیا حمایت می‌کند و نرخ‌های پایین‌تر فشار نزولی ایجاد می‌کند.

سنگ‌آهن بزرگ‌ترین کالای صادراتی استرالیاست و بر اساس داده‌های ۲۰۲۱ سالانه ۱۱۸ میلیارد دلار ارزش داشته و مقصد اصلی آن چین است. افزایش قیمت سنگ‌آهن و بهتر شدن تراز تجاری می‌تواند به دلار استرالیا کمک کند، اما افت قیمت‌ها معمولاً آن را تضعیف می‌کند.

مقایسه با سال گذشته

با نگاه به داده‌های آوریل ۲۰۲۵ دیده شد که ضعف غیرمنتظره آمار چین در فروش خرده‌فروشی و تولید صنعتی می‌تواند بلافاصله دلار استرالیا را تضعیف کند. برای معامله‌گران (تریدرها) این یک رابطه روشن علت‌ومعلولی ایجاد کرد: خبر بد از چین یعنی فشار فروش در AUD/USD. واکنش سریع بود، چون این ارز به‌عنوان «نماینده وضعیت اقتصاد چین» شناخته می‌شود.

وضعیت امروز در مه ۲۰۲۶ متفاوت است و باید در استراتژی (روش معامله) لحاظ شود. تازه‌ترین آمار فروش خرده‌فروشی چین برای آوریل ۲۰۲۶ رشد ۳.۷٪ سالانه را نشان داد که بالاتر از انتظار بود و علامتی است که تقاضای داخلی پس از دوره‌ای سخت در حال باثبات شدن است. این موضوع می‌تواند از دلار استرالیا بهتر حمایت کند و مانع افت شدید شود.

همچنین بانک مرکزی استرالیا اعلام کرده عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره از سطح فعلی ۴.۳۵٪ ندارد و دلیل آن تورم داخلی است که هنوز بالاتر از محدوده هدف قرار دارد. این موضوع در مقابل برخی بانک‌های مرکزی دیگر است که کاهش نرخ (چرخه آسان‌گیری) را شروع کرده‌اند و می‌تواند دلار استرالیا را برای «معامله حملی» جذاب‌تر کند؛ یعنی گرفتن وام با ارز کم‌بهره و سرمایه‌گذاری در ارز پربهره برای کسب سود از اختلاف نرخ‌ها. این اختلاف سیاست‌گذاری پشتوانه‌ای برای ارز ایجاد می‌کند.

قیمت سنگ‌آهن، عامل کلیدی برای دلار استرالیا، نیز نسبتاً باثبات مانده و اخیراً حدود ۱۱۷ دلار به‌ازای هر تن معامله شده است. این ثبات با محرک‌های هدفمند پکن برای بخش املاک (ساخت‌وساز و مسکن) حمایت می‌شود و تقاضای پایدار برای بزرگ‌ترین صادرات استرالیا را حفظ می‌کند. برخلاف ابهام سال گذشته، شرایط فعلی قیمت کالاها عامل مثبتی است.

با توجه به باثبات شدن داده‌های چین و موضع نسبتاً سخت‌گیرانه RBA، ریسک افت بیشتر AUD/USD در هفته‌های آینده محدود به نظر می‌رسد. یک رویکرد مناسب می‌تواند فروش «اختیار فروش» (پوت) AUD/USD باشد که «بیرون از قیمت» است؛ یعنی قیمتی برای اجرا دارد که از قیمت فعلی دورتر و پایین‌تر است، با سررسید (تاریخ پایان) اواخر ژوئن یا ژوئیه. این روش اجازه می‌دهد «حق‌بیمه» (پول دریافتی بابت فروش اختیار) دریافت شود با این فرض که این جفت‌ارز از محدوده فعلی نزدیک ۰.۶۶۰۰ افت قابل‌توجهی نخواهد داشت.