رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، به گزارش رویترز در روز جمعه گفت رهبر چین، شی جینپینگ، احتمالاً نفوذ کافی برای اثرگذاری بر ایران دارد. او همچنین گفت درباره ایران خیلی بیشتر صبر نخواهد کرد.
ترامپ روز پنجشنبه گفت شی پیشنهاد داده برای مذاکره جهت پایان دادن به جنگ با ایران کمک کند و تنگه هرمز را برای رفتوآمد کشتیهای تجاری جهان باز نگه دارد. او افزود چین میخواهد از آمریکا نفت بخرد.
نشانههای ترامپ درباره چین و ایران
ترامپ گفت ارسال کشتیهای چینی به تگزاس، لوئیزیانا و آلاسکا را آغاز میکند. او همچنین گفت چین کشورش را بهصورت مرحلهای باز میکند.
او گفت موضوع یک شرکت صادرکننده ویزا در گفتوگوها با چین مطرح شده است. او افزود «اورانیوم غنیشده» ایران میتواند «برای همیشه دفن و غیرقابل دسترسی» شود، اما ترجیح میدهد آن را به دست بیاورد. (اورانیوم غنیشده یعنی اورانیومی که درصد ماده شکافتپذیر آن بالا رفته و میتواند در برنامه هستهای به کار برود.)
ترامپ گفت گرفتن اورانیوم غنیشده ایران بیشتر جنبه تبلیغاتی و اثرگذاری بر افکار عمومی دارد تا چیز دیگر. او همچنین گفت مقامهای ایرانی که با آنها طرف است، منطقی هستند.
نوسان بازار و ریسک انرژی
بازار نفت همین حالا هم این تنش دوباره را در قیمتها نشان میدهد. قراردادهای آتی نفت برنت برای تحویل ژوئیه در یک بازه محدود اما بالا معامله شدهاند و تا اواخر آوریل و اوایل مه ۲۰۲۶ کمی بالاتر از ۹۵ دلار برای هر بشکه قرار داشتهاند. مهمتر از آن، «شاخص نوسان نفت خام» بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE OVX) به بالای ۴۰ جهش کرده است؛ سطحی که از نگرانیهای اختلال زنجیره تأمین در اواخر ۲۰۲۵ ندیده بودیم و نشان میدهد بازار «اختیار معامله» (قراردادهایی برای خرید/فروش در قیمت مشخص در آینده) حرکت بزرگ قیمت را پیشبینی میکند.
این نگرانی با توجه به احتمال اختلال در عرضه از سوی ایران قابل درک است. تولید ایران که بیشترِ سال گذشته حدود ۳.۴ میلیون بشکه در روز بود، در سهماهه اول ۲۰۲۶ با افزایش فشار دیپلماتیک آمریکا به ۳.۲ میلیون کاهش یافت. هر تشدید تنش میتواند عرضه را در بازاری که همین حالا هم کمبود دارد، کمتر کند.
عامل چین همچنان متغیر مهمی است. واردات نفت چین از ایران بالا مانده و تا پایان ۲۰۲۵ بهطور متوسط ۱.۱ میلیون بشکه در روز بوده و برای تهران یک مسیر حیاتی درآمد ایجاد کرده است. این موضوع هر راهبرد آمریکا را پیچیدهتر میکند و نشان میدهد تنشها به این زودی حل نمیشود و فضای پرنوسان ادامه خواهد داشت.
با این شرایط، تمرکز باید روی آمادگی برای نوسان قیمت باشد نه پیشبینی یک جهت مشخص. خرید «اختیار خرید» با سررسید بلندمدت روی قراردادهای آتی WTI یا برنت میتواند راهی کمهزینهتر برای پوشش ریسک شوک عرضه باشد که ممکن است قیمت را بالای ۱۱۰ دلار ببرد. (اختیار خرید یعنی حق خرید در قیمت مشخص؛ WTI نوعی نفت شاخص آمریکا است؛ قرارداد آتی یعنی قرارداد خرید/فروش در تاریخ آینده با قیمت تعیینشده.) همچنین بالا بودن قیمت اختیارها باعث میشود «فروش اختیار فروش با پشتوانه نقدی» در افتها برای کسانی که ریسک را میپذیرند جذاب باشد. (یعنی فروش اختیار فروش و کنار گذاشتن نقد کافی برای خرید دارایی اگر طرف مقابل قرارداد را اجرا کند.)
این بیثباتی احتمالاً به بازارهای دیگر هم سرایت میکند. اگر قیمت انرژی بالا بماند، باید انتظار فشار روی سهام حملونقل و شرکتهای صنعتی را داشت؛ مشابه شوک قیمت انرژی در ۲۰۲۵ که نزدیک ۴٪ از شاخص حملونقل داوجونز کم کرد. در نتیجه، گرفتن «موقعیت فروش» روی سهام شرکتهای هواپیمایی و کشتیرانی میتواند پوشش ریسک مناسبی در برابر شرطبندیهای مشتقهِ مرتبط با انرژی باشد. (موقعیت فروش یعنی سود بردن از افت قیمت؛ مشتقه یعنی ابزار مالی وابسته به قیمت دارایی پایه.)
حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و از همین حالا معامله را شروع کنید.
