NZD/USD روز سه‌شنبه در معاملات پرنوسان کمی کاهش یافت. این جفت‌ارز در آسیا و ابتدای اروپا به اوج رسید، در میانه جلسه تا حدود 0.5935 پایین آمد و سپس تا پایان بازار نیویورک بخشی از افت را جبران کرد.

تمرکز بازار در نیوزیلند به نظرسنجی «انتظارات تورمی» بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) برای سه‌ماهه دوم (Q2) در روز چهارشنبه معطوف است. در فصل قبل، عدد دوساله 2.37% و عدد یک‌ساله 2.59% بود.

شاخص قیمت مصرف‌کننده نیوزیلند (CPI: سنجه تورم مصرف‌کننده) در سه‌ماهه اول (Q1) نسبت به سال قبل 3.1% ثبت شد؛ بالاتر از «بازه هدف» RBNZ یعنی 1% تا 3%. همچنین گزارش شد تنگه هرمز عملاً بسته شده است و شاخص «عملکرد بخش تولید» BusinessNZ برای ماه آوریل نیز پنج‌شنبه منتشر می‌شود.

در آمریکا، CPI کلی (تورم کل) در آوریل نسبت به سال قبل به 3.8% رسید (بالاتر از انتظار بازار 3.7%). CPI هسته (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل انرژی و خوراکی) 2.8% سالانه بود. هزینه‌های انرژی 17.9% نسبت به سال قبل افزایش یافت که سریع‌ترین رشد از 2022 است.

در نمودار پنج‌دقیقه‌ای، جفت‌ارز نزدیک 0.5950 معامله شد؛ پایین‌تر از قیمت آغاز روز در 0.5967. اندیکاتور Stochastic RSI (اسیلاتور مومنتوم برای سنجش شتاب خرید/فروش؛ اعداد پایین معمولاً نشانه «فروش هیجانی» و اعداد بالا نشانه «خرید هیجانی» است) نزدیک 17 بود و 0.5967 به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت (سطحی که عبور از آن معمولاً سخت است) مشخص شد.

در نمودار روزانه، NZD/USD حدود 0.5951 بود؛ بالاتر از میانگین متحرک نمایی 50روزه (EMA: میانگین متحرکی که به قیمت‌های جدید وزن بیشتری می‌دهد) در 0.5881 و بالاتر از EMA 200روزه در 0.5866. Stochastic RSI روزانه نزدیک 76 بود و حمایت (سطحی که معمولاً جلوی افت را می‌گیرد) در 0.5881 و 0.5866 ذکر شد.

با توجه به دودلی بازار در NZD/USD، باید انتظار نوسان بیشتر را داشت. افزایش اخیر CPI کلی آمریکا به 3.8% نگران‌کننده است و به تداوم فشارهای تورمی اشاره دارد. این تورمِ ادامه‌دار، با شوک انرژی ناشی از وضعیت هرمز، ریسک معامله‌های بلندمدتِ یک‌طرفه را بالا می‌برد.

نظرسنجی انتظارات تورمی RBNZ یک نقطه مهم برای این جفت‌ارز است. تورم 3.1% نسبت به قبل کمتر شده، اما هنوز بالاتر از محدوده هدف RBNZ است. اگر انتظارات تورمی بالاتر از حد انتظار منتشر شود، ممکن است RBNZ ناچار شود موضع انقباضی خود را حفظ کند؛ موضع انقباضی یعنی تمایل به نگه‌داشتن نرخ بهره بالا برای کنترل تورم. این می‌تواند از دلار نیوزیلند حمایت کند.

ریسک اصلی روزهای آینده بیشتر سیاسی است. شاخص VIX (شاخص ترس بازار؛ سنجه انتظارات نوسان در بازار سهام آمریکا) به بالاترین سطح بیش از یک سال رسیده و کمی بالاتر از 19.5 قرار دارد. در چنین فضایی، استفاده از «اختیار معامله» (Options: قراردادی که حق خرید/فروش با قیمت مشخص را می‌دهد) می‌تواند راهی برای معامله روی نتیجه رویدادها بدون انتخاب جهت باشد؛ مثلاً استراتژی Straddle یا Strangle (هر دو یعنی خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت‌های اعمال مشخص؛ برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت به هر سمت).

از نگاه تاکتیکی، ناتوانی بازار در بازپس‌گیری سطح محوری 0.5967 نشانه ضعف است. می‌توان به خرید اختیار فروش NZD (Put: حق فروش در قیمت مشخص؛ برای سود از کاهش قیمت) با قیمت اعمال پایین‌تر از EMA 50روزه در 0.5881 فکر کرد. مزیت آن «ریسک محدود» است؛ یعنی بیشترین زیان به «پریمیوم» محدود می‌شود (Premium: مبلغی که برای خرید اختیار معامله پرداخت می‌کنید).

در مقابل، اگر تصور شود جفت‌ارز با وجود اخبار در یک «بازه» نوسان می‌کند، نوسان بالا فروش پریمیوم را جذاب می‌کند. استراتژی‌ای مثل Iron Condor (ترکیب فروش اسپرد اختیار خرید و فروش خارج از پول؛ هدف سود از ماندن قیمت در یک محدوده) سود می‌دهد اگر NZD/USD بین محدوده انتخابی تا پایان دوره رویداد باقی بماند. این روش از کاهش ارزش زمانی اختیار معامله استفاده می‌کند (Time decay: افت تدریجی ارزش اختیار با نزدیک شدن به سررسید).