اداره آمار کانادا اعلام کرد نرخ بیکاری این کشور در ماه آوریل به ۶.۹٪ افزایش یافت و از پیش‌بینی بازار بالاتر رفت. اشتغال خالص (تعداد شغل‌های ایجادشده منهای از دست‌رفته) ۱۷.۷ هزار کاهش یافت، در حالی که در ماه قبل ۱۴.۱ هزار افزایش ثبت شده بود.

نرخ مشارکت (سهم جمعیت در سن کار که شاغل‌اند یا فعالانه دنبال کار می‌گردند) اندکی به ۶۵٪ رسید. رشد دستمزد سالانه (افزایش میانگین دستمزد نسبت به سال قبل) از ۵.۱٪ در مارس به ۴.۸٪ کاهش یافت.

واکنش بازار و ضعف دلار کانادا

پس از انتشار گزارش، USD/CAD (نرخ برابری دلار آمریکا به دلار کانادا) پایین‌تر از ۱.۳۷۰۰ معامله شد و نزدیک سقف دامنه هفتگی قرار گرفت. دلار کانادا در برابر دلار آمریکا ضعیف ماند.

پیش از داده‌ها انتظار می‌رفت نرخ بیکاری روی ۶.۷٪ ثابت بماند و اشتغال ۱۵ هزار افزایش پیدا کند. گزارش «پیمایش نیروی کار» قرار بود ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر شود.

انتظار می‌رود بانک مرکزی کانادا در نشست ۱۰ ژوئن نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، پس از چهار تصمیم پیاپی «بدون تغییر». بازارها حدود ۴۵ واحد پایه افزایش نرخ تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده بودند (واحد پایه = یک‌صدم درصد).

سطوح فنی اشاره‌شده شامل مقاومت‌های ۱.۳۷۱۴، ۱.۳۷۲۰ و ۱.۳۸۱۵ و حمایت‌های ۱.۳۵۴۹، ۱.۳۵۲۵، ۱.۳۵۰۴ و ۱.۳۴۸۱ بود. همچنین به RSI نزدیک ۴۳ (شاخص قدرت نسبی؛ شاخصی برای سنجش سرعت و قدرت حرکت قیمت) و ADX کمی بالاتر از ۲۴ (شاخص میانگین جهت‌دار؛ نشان‌دهنده قدرت روند، نه جهت آن) اشاره شد.

پیامدها برای معاملات مشتقه

گزارش اشتغال کانادا برای آوریل غافلگیرکننده بود: نرخ بیکاری به ۶.۹٪ رسید و اقتصاد به‌جای افزایش، شغل از دست داد. این ضعف غیرمنتظره نشانه کند شدن اقتصاد است و روایت قبلی بازار را زیر سوال می‌برد. برای معامله‌گران مشتقه (ابزارهایی مثل قرارداد اختیار معامله و قرارداد آتی که ارزششان از دارایی پایه می‌آید)، یعنی احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا (BoC) به‌طور محسوسی کمتر شده است.

با کاهش رشد دستمزد به ۴.۸٪ در سال، داده‌ها نشان می‌دهد فشارهای تورمی در حال کم شدن است. تورم سرفصل (نرخ تورم کلی) در گزارش مارس به ۳.۱٪ کاهش یافته بود. این ضعف در اشتغال، شواهد را تقویت می‌کند که افزایش‌های قبلی نرخ بهره اثر خود را گذاشته و لحن تندروانه (هاوکیش؛ تمایل به نرخ بهره بالاتر برای مهار تورم) بانک قدیمی به نظر می‌رسد.

با این تغییر، معامله‌گران می‌توانند به راهبردهایی فکر کنند که از تضعیف دلار کانادا سود می‌برند. خرید اختیار خرید (Call Option؛ قراردادی که حق خرید دارایی در قیمت مشخص تا زمان معین را می‌دهد) روی USD/CAD می‌تواند سود از رشد نرخ را پوشش دهد، اگر جفت‌ارز از مقاومت مهم حوالی ۱.۳۷۲۰ عبور کند. انتظار می‌رود تا نشست ۱۰ ژوئن نوسان بیشتر شود، بنابراین اختیار معامله می‌تواند ابزار مناسبی برای گرفتن موقعیت با احتمال لحن ملایم‌تر (داویش؛ تمایل به نرخ بهره پایین‌تر/سیاست آسان‌تر) از سوی بانک باشد.

همچنین بازار نرخ بهره باید انتظاراتش را بازتنظیم کند. افزایش ۴۵ واحد پایه‌ای که برای بقیه سال در قیمت‌ها آمده بود، حالا بعیدتر به نظر می‌رسد. احتمال دارد معامله‌گران شرط‌بندی روی افزایش نرخ را کم کنند و حتی احتمال کاهش نرخ تا پایان ۲۰۲۶ را در نظر بگیرند؛ سناریویی که هفته گذشته چندان مطرح نبود.