آتی‌های داوجونز در معاملات ابتدایی اروپا در روز جمعه ۰.۱۸٪ رشد کرد و نزدیک ۴۹,۷۹۰ واحد قرار گرفت. آتی‌های S&P 500 هم ۰.۳۰٪ افزایش یافت و به حدود ۷,۳۹۰ واحد رسید، در حالی که آتی‌های نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) ۰.۴۸٪ بالا رفت و به بالای ۲۸,۸۲۰ واحد رسید.

آتی‌های سهام آمریکا با کاهش دوباره تنش‌ها در خاورمیانه افزایش یافت. ستاد فرماندهی مرکزی آمریکا (CENTCOM؛ فرماندهی نظامی آمریکا در منطقه) اعلام کرد نیروهای آمریکا روز پنج‌شنبه حملات ایران را رهگیری کردند و در قالب «دفاع از خود» (اقدام نظامی برای دفع تهدید فوری) حملاتی انجام دادند؛ هم‌زمان ناوشکن‌های آمریکاییِ مجهز به موشک هدایت‌شونده (guided-missile destroyers؛ کشتی جنگی با سامانه موشکی) از تنگه هرمز به سمت دریای عمان عبور کردند.

نشانه‌های آتش‌بس و مسیر بازار

CENTCOM گفت به‌دنبال تشدید بیشتر تنش نیست و همچنان برای دفاع از نیروها و دارایی‌های آمریکا آماده است. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت آتش‌بس آمریکا و ایران همچنان برقرار است و یک مقام ارشد آمریکایی به فاکس‌نیوز گفت این حملات به معنی فروپاشی آتش‌بس نیست.

در معاملات عادی آمریکا در روز پنج‌شنبه، داوجونز ۰.۶۳٪ افت کرد، S&P 500 به میزان ۰.۳۸٪ کاهش یافت و نزدک ۱۰۰ هم ۰.۱۳٪ پایین آمد. مک‌دونالد درآمد سه‌ماهه اول را ۶.۵۲ میلیارد دلار و سود هر سهم (EPS؛ سود خالص تقسیم بر تعداد سهام) را ۲.۸۳ دلار اعلام کرد.

سهام دیتاداگ ۳۰.۶۱٪ جهش کرد؛ چون نتایج سه‌ماهه اول افزایش قابل‌توجه سود را نشان داد و شرکت چشم‌انداز (outlook؛ برآورد و پیش‌بینی شرکت از عملکرد آینده) سالانه خود را بالاتر برد. مرکادو لیبره اعلام کرد درآمد سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۴۹٪ رشد کرده و به ۸.۸۵ میلیارد دلار رسیده است، اما سود هر سهم تعدیل‌شده (adjusted EPS؛ سودی که با حذف برخی هزینه‌ها/درآمدهای غیرتکراری محاسبه می‌شود) ۸.۲۳ دلار بود و از پیش‌بینی‌ها کمتر شد و سهم ۷٪ افت کرد.

بازارها منتظر گزارش‌های یوبیکویتی نتورکس، وِندی‌ز و بروکفیلد اَسِت منیجمنت هستند. پیش‌بینی می‌شود گزارش اشتغال آمریکا در ماه آوریل نشان دهد «اشتغال غیرکشاورزی» (Nonfarm Payrolls؛ تعداد مشاغل جدید خارج از بخش کشاورزی) ۶۲ هزار نفر افزایش یافته؛ در مقایسه با ۱۷۸ هزار نفر در ماه مارس، و نرخ بیکاری روی ۴.۳٪ ثابت بماند.

نوسان بازار اختیار معامله و سناریوهای کوتاه‌مدت

با فروکش‌کردن فعلاً تنش‌های تنگه هرمز، ترس بازار عقب نشسته است. شاخص نوسان CBOE (VIX؛ شاخص «ترس» بازار که نوسان مورد انتظار S&P 500 را از قیمت اختیار معامله‌ها استخراج می‌کند) احتمالاً دوباره زیر ۱۷ آمده، بعد از آن‌که در اوج تنش اخیر نزدیک ۲۰ معامله می‌شد. در چنین فضایی، فروش «پرمیوم اختیار معامله» (option premium؛ مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده می‌پردازد) روی شاخص‌های بزرگ مثل S&P 500 جذاب‌تر می‌شود.

تمرکز اصلی باید روی گزارش اشتغال آوریل باشد که انتظار می‌رود تنها ۶۲ هزار شغل جدید ایجاد شود. این یعنی معیار بازار پایین است و امکان «غافلگیری مثبت» بیشتر است؛ مشابه فروش خرده‌فروشی ماه مارس که ۰.۸٪ رشد کرد، در حالی که پیش‌بینی ۰.۴٪ بود و به بازار کمک کرد. عددی بالاتر از ۱۰۰ هزار می‌تواند محرک رشد بازار باشد و «اختیار خرید کوتاه‌مدت» (call options؛ قراردادی که حق خرید دارایی در قیمت مشخص را می‌دهد) روی نزدک ۱۰۰ را به یک انتخاب تاکتیکی تبدیل کند.

حرکت‌های بزرگ در سهام‌های تکی—مثل جهش بیش از ۳۰٪ دیتاداگ و افت ۷٪ مرکادو لیبره—نشان می‌دهد بازار تحت‌تأثیر گزارش‌های درآمدی است. «نوسان ضمنی» (implied volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیار معامله استنباط می‌شود) در این نمادها فرصت‌هایی برای معامله‌گران «ابزارهای مشتقه» (derivatives؛ قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه می‌آید) ایجاد می‌کند. برای دیتاداگ می‌توان به فروش «اسپرد اختیار خرید» (call spread؛ ترکیب هم‌زمان خرید و فروش اختیار خرید در قیمت‌های اعمال متفاوت برای محدودکردن ریسک) فکر کرد تا از این فرض استفاده شود که جهش شدید ممکن است بیش‌ازحد باشد. در مقابل، افت مرکادو لیبره می‌تواند فرصتی برای فروش «اختیار فروش» (put؛ قراردادی که حق فروش دارایی در قیمت مشخص را می‌دهد) در قیمت‌های اعمال پایین‌تر باشد.

این وضعیت شبیه شرایط سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ است؛ زمانی که نگرانی از کاهش رشد هم پررنگ بود. در آن دوره، بازار با انتشار داده‌های اقتصادی رفت‌وبرگشت شدید داشت تا وقتی که فدرال رزرو موضع خود درباره نرخ بهره را روشن کرد. بنابراین بهتر است از «استراتژی‌های با ریسک محدود» مثل اسپردها استفاده شود تا اگر داده‌های اشتغال بسیار بدتر از همین انتظار پایین بود، از برگشت ناگهانی بازار آسیب کمتری وارد شود.