USD/JPY نزدیک ۱۵۶٫۴۰ و تقریباً بدون تغییر معامله شد؛ پس از آنکه گزارش‌ها گفتند آمریکا و ایران به توافق برای پایان دادن به درگیری بیش از دوماهه نزدیک‌تر شده‌اند. این موضوع نگرانی‌ها درباره اختلال در تنگه هرمز را کاهش داد (یک مسیر بسیار مهم عبور نفتکش‌ها)، قیمت نفت را پایین آورد، دلار آمریکا را تضعیف کرد و به ین ژاپن کمک کرد.

صورت‌جلسه نشست بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan) که پنج‌شنبه منتشر شد نشان داد سیاست‌گذاران درباره افزایش بیشتر نرخ بهره (بالا بردن نرخ‌های سود) در صورت وقوع «شوک انرژی» (جهش ناگهانی قیمت انرژی) ناشی از بسته شدن هرمز و بالا رفتن تورم گفت‌وگو کرده‌اند. اعضای هیئت‌مدیره اشاره کردند تداوم قیمت بالای نفت و ضعیف‌تر شدن ین می‌تواند به «سیاست پولی انقباضی‌تر» (سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست‌های پولی مثل افزایش نرخ بهره) منجر شود.

داده‌های آمریکا و واکنش بازار

در آمریکا، درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری (Initial Jobless Claims؛ تعداد افرادی که برای نخستین بار درخواست بیمه بیکاری ثبت می‌کنند) برای هفته منتهی به ۲ مه به ۲۰۰ هزار نفر رسید؛ در حالی‌که هفته قبل ۱۹۰ هزار نفر بود و کمتر از برآورد ۲۰۵ تا ۲۰۶ هزار نفری بازار قرار گرفت. درخواست‌های ادامه‌دار (Continuing Claims؛ تعداد افرادی که همچنان بیمه بیکاری دریافت می‌کنند) به ۱٫۷۶۶ میلیون نفر کاهش یافت که نشان می‌دهد اخراج‌ها همچنان پایین است.

در نمودار چهار ساعته، USD/JPY روی ۱۵۶٫۲۶ بود؛ پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰ دوره‌ای (SMA؛ میانگین قیمت در ۲۰ کندل گذشته) در ۱۵۶٫۹۳ و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۱۵۸٫۵۳، و شاخص قدرت نسبی (RSI؛ شاخصی برای سنجش شدت خرید/فروش که معمولاً بالای ۷۰ «اشباع خرید» و زیر ۳۰ «اشباع فروش» تلقی می‌شود) نزدیک ۳۹ قرار داشت. مقاومت‌ها (سطوحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرند) ۱۵۶٫۴۴ و ۱۵۶٫۵۴، سپس ۱۵۶٫۹۳ و ۱۵۸٫۵۳ بودند و حمایت‌ها (سطوحی که معمولاً جلوی افت قیمت را می‌گیرند) در ۱۵۶٫۱۷ و ۱۵۶٫۰۴ قرار داشتند.

بخش تحلیل تکنیکال (بررسی نمودار و الگوهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت بازار) با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.

واگرایی سیاستی و ریسک‌های پیش‌رو

بحث‌های «انقباضی» بانک مرکزی ژاپن (Hawkish؛ تمایل به افزایش نرخ بهره و سخت‌گیری پولی) در سال ۲۰۲۵ در نهایت فقط به یک تغییر کوچک نرخ و مداخله‌های لفظی (اظهارنظر برای اثرگذاری بر بازار) منجر شد که اثر آن به مرور کم‌رنگ شده است. تازه‌ترین آمار تولید ناخالص داخلی فصلی ژاپن (GDP؛ ارزش کل تولید کالا و خدمات) رشد سالانه‌شده فقط ۰٫۴٪ را نشان داد؛ بنابراین بانک مرکزی فضای کمی برای انقباضی‌تر کردن سیاست دارد. این تفاوت پایدار سیاست پولی با آمریکا (Policy Divergence؛ وقتی مسیر نرخ بهره و سیاست‌های پولی دو کشور از هم جدا می‌شود) دلیل اصلی رشد این جفت‌ارز از محدوده ۱۵۶ تا سطح امروز نزدیک ۱۶۲٫۸۰ عنوان شده است.

در آمریکا، بازار کار دیگر به اندازه یک سال قبل «فشرده» نیست (یعنی کمبود نیروی کار و فشار دستمزدها کمتر شده است). تازه‌ترین داده هفتگی درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری ۲۳۱ هزار نفر را نشان داد که به‌طور معناداری بالاتر از سطح ۲۰۰ هزار نفری گزارش‌شده در مه ۲۰۲۵ است. این نرم شدن تدریجی می‌گوید فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) دلیلی برای انقباضی‌تر شدن ندارد و ممکن است رشد بیشتر دلار از اینجا محدود شود.

با توجه به «اشباع خرید» (Overbought؛ بالا رفتن قیمت تا جایی که احتمال اصلاح افزایش می‌یابد)، می‌توان خرید اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money Put؛ اختیار فروش با قیمت اعمالی که در حال حاضر از قیمت بازار دور است و ارزان‌تر است) روی USD/JPY یا اختیار خرید روی ین (Call Option on JPY؛ حق خرید ین با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) را به‌عنوان راهی کم‌هزینه برای آماده شدن جهت یک اصلاح تند در نظر گرفت. نوسان‌پذیری (Volatility؛ میزان بالا و پایین شدن قیمت) همچنان پایین است و این موضوع معمولاً اختیار معامله را ارزان‌تر می‌کند. همچنین هر مداخله غیرمنتظره مقام‌های ژاپنی (مثلاً فروش دلار/خرید ین برای تقویت ین) می‌تواند افت سریع ایجاد کند. این روش اجازه می‌دهد ریسک از ابتدا مشخص باشد و در عین حال از احتمال افت قیمت بهره‌مند شویم.

از نظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) اکنون بالای ۷۰ قرار دارد که نشان می‌دهد روند صعودی فعلی در حال خسته شدن است. در این سطوح بالا باید در اضافه کردن موقعیت خرید جدید (Long؛ شرط‌بندی روی رشد قیمت) محتاط بود. شکست زیر حمایت ۱۶۱٫۵۰ می‌تواند نشانه مهمی باشد که فروشندگان دوباره کنترل را برای حرکت به سمت محدوده ۱۵۹٫۰۰ تا ۱۶۰٫۰۰ به دست می‌گیرند.