شرکت QXO, Inc. ‏(QXO) در قیمت ۱۸.۸۷ دلار معامله می‌شد و در حال آزمودن یک «خط روند صعودی» است؛ یعنی خطی روی نمودار که کف‌های بالاتر را به هم وصل می‌کند و از ماه مه ۲۰۲۵ تاکنون برقرار مانده است. این خط روند نزدیک ۱۲ دلار شروع شد و طی حدود ۱۴ ماه، با وجود چندین «اصلاح قیمت» (افت‌های موقت پس از رشد)، حفظ شده است.

قیمت سهم اواخر نوامبر تا ۲۷ دلار بالا رفت، سپس افت کرد و بعد در فوریه دوباره تا ۲۵ دلار رشد کرد. از آن زمان دوباره به محدوده خط روند، یعنی حدود ۱۸.۵۰ تا ۱۹ دلار برگشته است.

این خط روند سه یا چهار بار لمس شده و هر بار قیمت از همانجا برگشته است. این «حمایت» (سطحی که معمولاً جلوی افت قیمت را می‌گیرد) تکرارشونده نشان می‌دهد در این سطح، خریداران دوباره وارد شده‌اند.

یک روش مطرح‌شده این است که همین آزمون فعلی را نقطه ورود در نظر بگیریم و «بسته‌شدن قیمت در پایان روز» زیر ۱۸.۵۰ تا ۱۹ دلار را «حد ضرر» (سطحی که برای محدودکردن زیان از معامله خارج می‌شویم) قرار دهیم. روش دیگر این است که تا وقتی سهم دوباره بالای ۲۰ دلار بسته نشده، حجم/موقعیت را افزایش ندهیم.

سناریوی نزولی این است که قیمت خط روند را واضح بشکند و زیر آن در پایان روز بسته شود. تا وقتی چنین بسته‌شدنی زیر حمایت اتفاق نیفتد، این الگو همچنان در قالب یک روند صعودی توصیف می‌شود.

اگر معامله‌گر روی حفظ خط روند شرط ببندد، خرید «اختیار خرید (Call Option)» کوتاه‌مدت می‌تواند راهی باشد برای کسب سود بیشتر با سرمایه کمتر؛ اختیار خرید قراردادی است که حقِ خرید سهم در یک قیمت مشخص تا یک تاریخ مشخص را می‌دهد. «اختیار خرید ژوئن با قیمت اعمال ۲۰ دلار» (قیمت اعمال یعنی قیمتی که در قرارداد برای خرید سهم تعیین می‌شود) می‌تواند در صورت ورود خریداران، رشد قابل‌توجهی بدهد. در مقابل، بسته‌شدن روزانه زیر خط روند حوالی ۱۸.۵۰ دلار باید سیگنال روشن خروج از معامله تلقی شود.

معامله‌گران محتاط‌تر بهتر است صبر کنند تا سهم با بسته‌شدن دوباره بالای ۲۰ دلار نشان دهد خط روند حفظ شده است. در صورت تأیید برگشت، می‌توان از «اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread)» استفاده کرد؛ یعنی هم‌زمان خرید یک اختیار خرید و فروش یک اختیار خرید دیگر با قیمت اعمال بالاتر برای کاهش هزینه و محدودکردن ریسک. مثال: خرید اختیار خرید جولای با قیمت اعمال ۲۰ دلار و فروش اختیار خرید جولای با قیمت اعمال ۲۳ دلار. این روش ریسک را مشخص می‌کند و هدف آن حرکت دوباره به سمت سقف‌های قبلی است.

اگر حمایت بشکند و قیمت در پایان روز زیر ۱۸.۵۰ دلار بسته شود، سناریوی صعودی اعتبارش را از دست می‌دهد. در آن حالت، خرید «اختیار فروش (Put Option)» راه اصلی برای سود گرفتن از افت احتمالی می‌شود؛ اختیار فروش قراردادی است که حقِ فروش سهم در یک قیمت مشخص تا یک تاریخ مشخص را می‌دهد. شکستن خط روندی که یک سال دوام آورده می‌تواند افت سریع و تند تا محدوده ۱۵ دلار ایجاد کند.

«نوسان ضمنی (Implied Volatility)» احتمالاً در این سطح کلیدی بالاست؛ نوسان ضمنی یعنی عددی که بازار از قیمت اختیارها برداشت می‌کند و نشان می‌دهد معامله‌گران چه میزان نوسان آینده را انتظار دارند. نوسان ضمنی بالاتر معمولاً یعنی اختیارها گران‌ترند. با نگاه به برگشت‌های اواخر ۲۰۲۵، بعد از دفاع موفق از خط روند، نوسان به‌سرعت کاهش یافت. این می‌تواند نشان دهد فروش «اسپرد اعتباری اختیار فروش (Put Credit Spread)» با قیمت اعمالِ فروشِ پایین‌تر از ۱۸ دلار روشی باشد برای گرفتن «پرمیوم» (حق‌بیمه/مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده می‌پردازد)؛ یعنی اگر باور داریم حمایت حفظ می‌شود، می‌توان از فروشِ ترکیبیِ اختیار فروش برای دریافت حق‌بیمه استفاده کرد.