EUR/USD در معاملات آسیایی روز چهارشنبه به سمت 1.1720 بالا رفت و با بهتر شدن فضای «ریسک‌پذیری» (یعنی تمایل معامله‌گران به خرید دارایی‌های پرریسک‌تر) حمایت شد. بازارها منتظر گزارش «تغییر اشتغال ADP آمریکا» در ادامه روز چهارشنبه بودند (گزارشی از یک مؤسسه خصوصی که برآوردی از وضعیت استخدام در بخش خصوصی آمریکا ارائه می‌دهد).

روز سه‌شنبه، گاردین گزارش داد دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفته است «پروژه آزادی» و جابه‌جایی کشتی‌ها از تنگه هرمز موقتاً متوقف شده است. ترامپ گفت محاصره آمریکا «به‌طور کامل برقرار می‌ماند» و افزود این توقف برای دادن زمان به نهایی‌شدن و امضای احتمالی توافق آمریکا و ایران است.

ریسک ژئوپلیتیک و احساسات بازار

پیت هگست، وزیر دفاع آمریکا، روز سه‌شنبه گفت با وجود حملات در تنگه هرمز، آتش‌بس آمریکا و ایران برقرار است. معامله‌گران همچنان دنبال خبرهای تازه از آتش‌بس و تنش‌های گسترده‌تر خاورمیانه بودند.

در اروپا، کمیسیون اروپا روز سه‌شنبه اعلام کرد مقام ارشد تجارت اتحادیه اروپا از آمریکا خواسته است تعرفه‌های در نظر گرفته‌شده در توافق تجاری اتحادیه اروپا و آمریکا در سال گذشته را سریع‌تر دوباره برقرار کند. کمیسیون گفت بهتر است مفاد اصلی این توافق پیش از رسیدن به یک‌سالگی آن در پایان ژوئیه آماده و تثبیت شود. (تعرفه یعنی مالیاتی که روی واردات گذاشته می‌شود و می‌تواند قیمت کالاهای وارداتی را بالا ببرد.)

رویترز گزارش داد ماروش شفچوویچ روز سه‌شنبه در پاریس با جیمیسون گریر، نماینده تجاری آمریکا، دیدار کرد. نگرانی‌های اتحادیه اروپا شامل تهدید ترامپ برای افزایش تعرفه خودروها و کامیون‌های اروپایی تا 25% است.

به‌طور کلی، وقتی ریسک‌های ژئوپلیتیک کم می‌شود، معمولاً تقاضا برای دلار به‌عنوان «دارایی امن» (پول یا دارایی‌ای که در بحران‌ها بیشتر خریده می‌شود) کاهش پیدا می‌کند و می‌تواند به رشد EUR/USD کمک کند.

اکنون نیز بازار با آرام‌تر شدن فضای نگرانی، واکنش مشابهی نشان داده است. «شاخص نوسان CBOE» یا VIX (شاخصی که میزان ترس/نوسان مورد انتظار بازار سهام آمریکا را نشان می‌دهد) در دو هفته گذشته نزدیک 10% پایین آمده و کمی بالاتر از 14 معامله می‌شود. این موضوع یعنی بخشی از بازار انتظار نوسان کمتر دارد.

چینش معاملات اختیار معامله در شرایط نوسان کمتر

برای معامله‌گران «اختیار معامله» (قراردادی که حق خرید یا فروش را تا زمان مشخص و با قیمت مشخص می‌دهد)، چنین فضایی معمولاً به نفع فروش «پرمیوم» است (پرمیوم یعنی پولی که خریدار اختیار می‌پردازد). می‌توان «اختیار فروش خارج از پول» روی EUR/USD را فروخت (خارج از پول یعنی قیمت اعمال طوری است که فعلاً به نفع خریدار نیست) تا در صورت حرکت ملایم رو به بالا، درآمد پرمیوم دریافت شود. راه دیگر، «اسپرد صعودی کال» است (خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر؛ روشی برای محدود کردن ریسک و هدف‌گذاری سود تا سطح مشخص).

با این حال، باید اصطکاک تجاری ادامه‌دار بین آمریکا و بلوک تجاری آمریکای جنوبی «مرکوسور» بر سر یارانه خودروهای برقی را هم در نظر گرفت. (یارانه یعنی کمک مالی دولت برای ارزان‌تر شدن یک کالا؛ موضوعی که می‌تواند باعث اختلاف تجاری و تعرفه شود.) این مسائل حل‌نشده می‌تواند در کوتاه‌مدت جلوی تقویت چشمگیر یورو را بگیرد.

وجود تنش‌های تجاری یعنی داشتن مقداری محافظت برای سناریوی نزولی منطقی است. یک پوشش ریسک ساده، خرید مقدار کمی «اختیار فروش دورتر خارج از پول» روی EUR/USD است (یعنی قیمت اعمال پایین‌تر و احتمال سود کمتر، اما هزینه هم معمولاً پایین‌تر) تا اگر روند ناگهان برگردد و مذاکرات بدتر شود، پرتفوی آسیب کمتری ببیند.

حساب واقعی VT Markets بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.