وزیر خزانهداری آمریکا، اسکات بسنت، دوشنبه در گفتوگو با شبکه فاکسنیوز گفت آمریکا در حال «باز نگه داشتن» تنگه هرمز است و «کنترل کامل» آن را در اختیار دارد. بسنت گفت ایران کنترل این تنگه را ندارد.
بسنت گفت آمریکا فقط زمانی شلیک میکند که به آن شلیک شود. او همچنین گفت اکنون زمان مناسبی است که شرکای بینالمللی فشار بر ایران را افزایش دهند.
مقامها ادعای کنترل تنگه را مطرح میکنند
او گفت فکر میکند عرضه در بازار بسیار کافی خواهد بود. بسنت گفت از اینکه قیمت بنزین روی آمریکاییها اثر گذاشته آگاه است، اما انتظار دارد پس از پایان درگیری، قیمتها سریع پایین بیاید.
شاخص دلار آمریکا واکنش فوری به این اظهارات نشان نداد و آخرین بار با رشد ۰٫۱۲٪ در سطح ۹۸٫۳۲ قرار داشت.
به ما گفته میشود تنگه هرمز تحت کنترل است و بازار همچنان با عرضه کافی مواجه خواهد بود. با این حال، این اطمیناندادن رسمی با فضای پرریسک فعلی برای عبور نفت در تضاد است. معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (قراردادهای مالی که ارزششان از دارایی اصلی مثل نفت میآید) بهتر است این صحبتها را بیشتر تلاشی برای مدیریت انتظارات بازار بدانند، نه نشانه نبودِ ریسک.
«شاخص نوسانپذیری نفت خام» بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE) با نماد OVX در هفتههای اخیر تا نزدیک ۵۵ جهش کرده؛ سطحی که از شوکهای اختلال در زنجیره تأمین سال ۲۰۲۵ دیده نشده بود. این یعنی بازار «اختیار معامله» (قرارداد حق خرید یا فروش در قیمت مشخص تا زمان مشخص) نوسانهای شدید قیمت را پیشبینی میکند و با تصویر آرامی که مقامها ارائه میدهند همخوان نیست. بنابراین میتوان به راهبردهایی فکر کرد که از نوسان بالا سود میبرند؛ مثل خرید «استرادل» (خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان) روی «قراردادهای آتی» نفت برنت (قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت توافقشده).
بازار اختیار معامله از ریسک بالاتر خبر میدهد
مقامها میگویند فقط در پاسخ شلیک میکنند، اما هر خطای محاسباتی میتواند عبور نزدیک به ۱۸ میلیون بشکه نفت در روز از این تنگه را متوقف کند. تجربه گذشته نشان میدهد حملات پهپادی در میانه ۲۰۱۹ باعث شد قراردادهای آتی برنت در یک جلسه معاملاتی بیش از ۱۴٪ جهش کند. با توجه به این سابقه، خرید «اختیار خرید خارج از پول» (قراردادی که قیمت اعمالش بالاتر از قیمت فعلی است و ارزانتر است اما فقط با رشد زیاد قیمت سود میدهد) روی نفت خام برای ماههای آینده میتواند راهی با ریسک محدود برای قرار گرفتن در موقعیت افزایش تنش باشد.
اینکه گفته شده قیمت بنزین «وقتی درگیری تمام شود» پایین میآید، نکته مهمی است چون زمان مشخصی نمیدهد. این ابهام میتواند برای معاملات بخش انرژی فرصت ایجاد کند. میتوان از اختیار معامله روی «صندوقهای قابل معامله در بورس» انرژی (ETF؛ صندوقی که مثل سهم معامله میشود) مثل XLE برای پوشش ریسک یا شرطبندی روی ادامه قدرت سهام تولیدکنندگان نفت استفاده کرد؛ شرکتهایی که از «صرف ریسک» بالاتر (افزایش قیمت به دلیل نگرانی از کمبود و نااطمینانی) سود میبرند.
واکنش کمرمق دلار آمریکا نشان میدهد بازار ارز از قبل دلار را در این درگیری «پناهگاه امن» (دارایی که در زمان بحران تقاضایش بالا میرود) حساب کرده است. تداوم تنش احتمالاً این روند را ادامه میدهد و میتواند از موقعیت خرید دلار در برابر ارز کشورهای بزرگ واردکننده نفت حمایت کند؛ روشی با نوسان کمتر برای exposure به ریسک ژئوپلیتیک.
حساب واقعی VT Markets را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
