AUD/JPY در معاملات ابتدایی آسیا در روز چهارشنبه به حدود 114.50 کاهش یافت. دلار استرالیا پس از انتشار آمار تورم استرالیا در برابر ین ژاپن تضعیف شد. بازارها همچنین چشم‌به‌راه داده «CPI توکیو» ژاپن در روز جمعه هستند (CPI یعنی شاخص قیمت مصرف‌کننده؛ معیار رایج سنجش تورم).

تورم استرالیا (CPI) در ماه مارس به 4.6% در مقیاس سالانه رسید؛ در حالی‌که در فوریه 3.7% بود و افزایش آن به رشد هزینه سوخت مرتبط با تنش‌های خاورمیانه نسبت داده شد. این عدد از پیش‌بینی 4.7% کمتر بود. همچنین تورم ماهانه در مارس 1.1% افزایش یافت، پس از آنکه قبلاً 0% بود.

تورم استرالیا به AUD فشار آورد

CPI کمتر از انتظار، در کوتاه‌مدت به دلار استرالیا فشار وارد کرد. با این حال، انتظار بازار برای افزایش نرخ بهره «بانک مرکزی استرالیا» (RBA) در ماه مه همچنان وجود دارد؛ به‌دلیل بازار کار فشرده (یعنی کمبود نیروی کار و نرخ بیکاری پایین) و رشد قوی‌تر در اواخر سال 2025.

در ژاپن، «بانک مرکزی ژاپن» (BoJ) پس از نشست دو روزه روز سه‌شنبه، نرخ بهره کوتاه‌مدت را بدون تغییر در 0.75% نگه داشت. BoJ اعلام کرد بر اساس وضعیت اقتصاد، قیمت‌ها و بازارهای مالی درباره افزایش نرخ‌ها تصمیم می‌گیرد و اشاره کرد دستمزدها و قیمت‌ها ممکن است بیش از آنچه «شکاف تولید» نشان می‌دهد افزایش یابد (شکاف تولید یعنی فاصله تولید واقعی اقتصاد از ظرفیت بالقوه آن).

این بانک مرکزی گفت زمان‌بندی و سرعت تغییرات سیاستی را با رصد اثرات اقتصادی و تورمی تحولات جنگ خاورمیانه بررسی می‌کند.

واگرایی سیاست پولی مسیر این جفت‌ارز را تعیین می‌کند

افزایش‌های نرخ بهره RBA در طول 2025 اقتصاد را سرد کرده است. طبق داده CPI سه‌ماهه اول 2026 که هفته گذشته منتشر شد، تورم به 3.1% کاهش یافته است. در نتیجه، قیمت‌گذاری بازار اکنون احتمال بیش از 70% برای کاهش نرخ بهره RBA تا سه‌ماهه سوم امسال را نشان می‌دهد. این تغییر مسیر سیاستی (یعنی حرکت از افزایش نرخ به سمت کاهش نرخ) فشار نزولی بر دلار استرالیا ایجاد کرده است.

در مقابل، وضعیت ژاپن مطابق سیگنال‌های BoJ تغییر کرده است. پس از قوی‌ترین مذاکرات دستمزد بهاری «شونتو» در 30 سال گذشته (Shunto یعنی گفت‌وگوهای سالانه اتحادیه‌ها با شرکت‌ها برای افزایش حقوق)، که به‌طور میانگین افزایش 4.5% دستمزد را ثبت کرد، BoJ دو بار نرخ سیاستی خود را بالا برده و به 1.25% رسانده است. این واگرایی سیاست پولی بین RBA متمایل به کاهش نرخ (dovish یعنی تمایل به سیاست آسان‌تر و نرخ پایین‌تر) و BoJ متمایل به افزایش نرخ (hawkish یعنی تمایل به سیاست سخت‌گیرانه‌تر و نرخ بالاتر) باعث شده نرخ AUD/JPY به محدوده 108.20 برسد.

برای معامله‌گران «بازار مشتقه» (derivatives یعنی ابزارهایی مثل قرارداد اختیار معامله که ارزششان از دارایی پایه مثل ارز مشتق می‌شود)، این تفاوت روشن می‌تواند به معنای آمادگی برای افت بیشتر AUD/JPY باشد. خرید «اختیار فروش» (put option یعنی حق فروش دارایی در قیمت مشخص) با سررسید سه‌ماهه و قیمت اعمال حدود 107.00 می‌تواند راهبردی برای بهره‌بردن از این روند باشد، در حالی‌که زیان احتمالی را محدود می‌کند. همچنین «نوسان ضمنی» یک‌ماهه (implied volatility یعنی میزان نوسانی که بازار از قیمت اختیار معامله برداشت می‌کند) در این جفت‌ارز اخیراً از 9% به 12.5% افزایش یافته که نشان می‌دهد بازار انتظار حرکت‌های بزرگ‌تر دارد.

در هفته‌های آینده باید هرگونه «راهنمای آینده» از RBA را زیر نظر داشت (forward guidance یعنی پیام بانک مرکزی درباره مسیر احتمالی سیاست در آینده). همچنین نظرسنجی «تانکان» بانک مرکزی ژاپن مهم است (Tankan یعنی نظرسنجی دوره‌ای از شرکت‌ها درباره شرایط و چشم‌انداز کسب‌وکار). داده‌های ضعیف‌تر از استرالیا یا داده‌های قوی‌تر از ژاپن می‌تواند محرک افزایش موقعیت‌های نزولی باشد.

حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را آغاز کنید.