NZD/USD روز جمعه با تضعیف دلار آمریکا رشد کرد و این جفت‌ارز نزدیک 0.5880 معامله شد؛ حدود 0.46% افزایش روزانه داشت و در مسیر ثبت سومین رشد هفتگی پیاپی قرار گرفت.

گزارش‌ها می‌گفتند مقام‌های آمریکایی، استیو ویتکاف و جرد کوشنر، برای گفت‌وگوهای مرتبط با ایران به اسلام‌آباد سفر می‌کنند. همچنین گزارش شد عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، عازم اسلام‌آباد است.

عقب‌نشینی دلار به نفع دلار نیوزیلند

شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index یا DXY؛ معیاری برای سنجش ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) از سقف یک‌هفته‌ای نزدیک 98.94 عقب نشست و به حدود 98.56 رسید؛ یعنی حدود 0.27% کاهش. این حرکت پس از افت تقاضا برای دارایی‌های امن (Safe-haven؛ دارایی‌هایی که در زمان تنش و ریسک، سرمایه به سمت آن‌ها می‌رود) رخ داد.

نشانه قطعی از گفت‌وگوی مستقیم تأیید نشد و پاکستان به‌عنوان کانال ارتباطی میان طرفین مطرح بود. ادامه محاصره دریایی آمریکا مانعی برای مذاکرات توصیف شد.

تنش‌ها پیرامون تنگه هرمز ادامه داشت؛ این مسیر تحت «محاصره دوگانه» قرار گرفته و عرضه نفت را مختل کرده بود. قیمت نفت همچنان «حق ریسک» (Risk premium؛ افزایش قیمت به‌خاطر احتمال تشدید بحران) را حفظ کرد و نگرانی‌های تورمی را بالا نگه داشت.

در نیوزیلند، بازارها انتظار داشتند بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در نشست ماه مه نرخ بهره را بیشتر افزایش دهد، چون تورم بالا و ریسک‌های مرتبط با نفت ادامه دارد. در آمریکا نیز بازارها به‌طور کامل «وقفه» در نشست هفته آینده فدرال رزرو را قیمت‌گذاری کردند؛ یعنی انتظار دارند نرخ بهره فعلاً بدون تغییر بماند و برای مدت بیشتری در همین سطح باقی بماند.

ریسک‌های مهم پیش‌رو برای بازار

معامله‌گران تغییرات احتمالی در وضعیت آمریکا و ایران را زیر نظر داشتند؛ تغییراتی که می‌تواند دلار آمریکا و NZD/USD را جابه‌جا کند.

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه (Derivatives؛ قراردادهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی پایه می‌آید)، این اختلاف مسیر سیاست پولی می‌تواند به معنی خرید «اختیار خرید» NZD/USD باشد (Call option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را می‌دهد). برای نمونه، می‌توان اختیار خرید با قیمت اعمال (Strike price؛ قیمتی که اختیار در آن قابل اجراست) حدود 0.6200 و سررسید 6 تا 8 هفته آینده را در نظر گرفت. این موقعیت از ادامه رشد بهره می‌برد و زیان احتمالی را به «پرمیوم» (Premium؛ مبلغی که برای خرید اختیار پرداخت می‌شود) محدود می‌کند.

گزینه دیگر استفاده از «ریسک ریورسال» است (Risk reversal؛ ترکیبی از خرید یک اختیار و فروش اختیار دیگر برای جهت‌گیری صعودی/نزولی با هزینه کمتر، و سنجش تمایل بازار بین اختیار خرید و فروش). با توجه به نگرانی بازار از شکست احتمالی گفت‌وگوهای ژئوپلیتیک، «نوسان ضمنی» (Implied volatility؛ نوسانی که بازار از قیمت اختیارها برداشت می‌کند) در اختیار فروش NZD/USD ممکن است بالاتر باشد. می‌توان با فروش اختیار فروش و تأمین هزینه خرید اختیار خرید، معامله‌ای چید که با هزینه کمتر برای رشد قیمت موقعیت بگیرد.