یورو/دلار (EUR/USD) تا کف دو هفته اخیر نزدیک 1.1680 پایین آمد و بعد در معاملات نیویورک به 1.1668 رسید. این جفت‌ارز با افت 0.17٪ روی 1.1683 بسته شد و فشار فروش (یعنی غلبه سفارش‌های فروش و تمایل بازار به کاهش قیمت) کمی در حال کاهش است.

در 24 ساعت آینده انتظار می‌رود EUR/USD بین 1.1665 تا 1.1715 نوسان کند. حمایت (سطحی که معمولاً جلوی ریزش را می‌گیرد) در 1.1685 و 1.1665 است و مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد را می‌گیرد) در 1.1715 و 1.1750 قرار دارد.

دامنه کوتاه‌مدت و سطوح کلیدی

در افق 1 تا 3 هفته، EUR/USD همچنان «رِنج» یا محدوده‌ای (یعنی بدون روند مشخص و رفت‌وبرگشت بین دو سطح) دیده می‌شود؛ ابتدا بین 1.1665 تا 1.1840 و سپس محدودتر بین 1.1665 تا 1.1795. افت اخیر تا 1.1668 این جفت‌ارز را به لبه پایینی این محدوده نزدیک کرده است.

حرکت به سمت 1.1625 فقط زمانی محتمل است که EUR/USD سطح 1.1665 را بشکند و زیر آن «تثبیت» شود (یعنی قیمت مدتی زیر آن بماند و سریع برنگردد). تا وقتی 1.1750 شکسته نشود، ریسک شکست واضحِ 1.1665 همچنان وجود دارد.

سطح حمایتی 1.1665 را با دقت زیر نظر داریم، چون شکست و ماندن زیر آن می‌تواند علامت افت بیشتر باشد. این جفت‌ارز ضعیف بوده و دیروز 23 آوریل 2025 به کف دو هفته اخیر رسید و فشار نزولی در حال تقویت است. فعلاً احتمالاً قیمت در محدوده باریک 1.1665 تا 1.1715 کنترل می‌شود.

این ضعف تکنیکال (تحلیل مبتنی بر نمودار و رفتار قیمت) با افزایش فاصله بین «انتظارات سیاست پولی» بانک‌های مرکزی هم همراه است. داده تورم آمریکا برای مارس 2025 بالاتر از انتظار آمد و بحث درباره «فدرال رزرو تهاجمی‌تر» را تقویت کرد (یعنی احتمال نرخ‌های بهره بالاتر یا سخت‌گیری بیشتر برای مهار تورم). در مقابل، اظهارنظرهای اخیر سیاست‌گذاران اروپایی نشان می‌دهد رویکرد محتاطانه‌تری دارند. این تفاوت رویکرد (واگرایی سیاستی) شبیه چیزی است که اواخر 2021 دیدیم؛ وقتی تورم آمریکا سرعت گرفت و دلار در برابر بیشتر ارزها تقویت شد.

برای معامله‌گرانی که فکر می‌کنند حمایت 1.1665 می‌شکند، خرید «اختیار فروش (Put Option)» با «قیمت اعمال» نزدیک 1.1650 یا 1.1600 یک روش ساده است. اختیار معامله یعنی قراردادی که حق (نه الزام) خرید یا فروش را می‌دهد. اختیار فروش به شما حق می‌دهد دارایی را در قیمت اعمال بفروشید و معمولاً از کاهش قیمت سود می‌گیرد. این روش می‌تواند از حرکت نزولی به سمت هدف 1.1625 سود بگیرد و در عین حال «حداکثر ریسک» را مشخص کند. هزینه‌ای که برای اختیار پرداخت می‌شود («پرمیوم» یا همان قیمت قرارداد) بیشترین زیان شماست اگر بازار برخلاف انتظار بالا برگردد.

اختیارها و نکات استراتژی

اگر انتظار داریم فعلاً بازار در محدوده بماند، فروش «آیرن کندور (Iron Condor)» می‌تواند روش مؤثری باشد. آیرن کندور یک استراتژی ترکیبی در اختیار معامله است که معمولاً شامل فروش دو «اسپرد» (یعنی ترکیب خرید و فروش اختیارها برای محدود کردن ریسک) است:
– یک «اسپرد اختیار فروش (Put Spread)» پایین‌تر از حمایت 1.1665
– یک «اسپرد اختیار خرید (Call Spread)» بالاتر از مقاومت 1.1750

این استراتژی از گذر زمان و «نوسان کم» سود می‌برد، تا زمانی که EUR/USD داخل این بازه نسبتاً گسترده بماند.

ریسک اصلی این دیدگاه نزولی، مقاومت 1.1750 است. عبور قیمت از این سطح نشان می‌دهد فشار نزولی کم شده است. اگر در روزهای آینده قیمت به‌صورت قاطع بالای این سطح تثبیت شود، هرگونه موقعیت فروش در ابزارهای مشتقه (قراردادهایی مثل اختیار معامله و قراردادهای مبتنی بر قیمت دارایی) باید بازبینی شود یا پوشش ریسک (هج؛ یعنی گرفتن موقعیت جبرانی برای کاهش زیان احتمالی) انجام شود.