GBP/USD روز دوشنبه ۰.۱٪ رشد کرد و به حدود ۱.۳۵۳۰ رسید، پس از آنکه از سقف هفته گذشته نزدیک ۱.۳۶۰۰ عقب نشست. این جفت‌ارز پس از برگشت از کف‌های اوایل آوریل نزدیک ۱.۳۱۶۰، بین ۱.۳۵۰۰ تا ۱.۳۶۰۰ در نوسان بوده است.

تحولات ژئوپلیتیک بازارها را هدایت می‌کند؛ آتش‌بس دو هفته‌ای آمریکا و ایران قرار است چهارشنبه شب پایان یابد و گفته شده تمدید آن «بسیار بعید» است. قراردادهای آتی (فیوچرز؛ معامله برای تحویل در آینده) نفت وست‌تگزاس اینترمدیت بیش از ۶٪ جهش کرد و به ۸۹ دلار در هر بشکه رسید، پس از آنکه آمریکا یک کشتی حامل بار ایران را در خلیج عمان توقیف کرد.

رویدادهای پیش‌رو شامل گزارش بازار کار بریتانیا، خرده‌فروشی آمریکا، و جلسه استماع سنای آمریکا برای کوین وارش به‌عنوان رئیس منتخب فدرال‌رزرو (بانک مرکزی آمریکا) است. همچنین داده‌های تورم بریتانیا (CPI؛ شاخص قیمت مصرف‌کننده) و PMI اولیه (شاخص مدیران خریدِ اولیه؛ سنجه سریع وضعیت فعالیت کسب‌وکارها) در بریتانیا و آمریکا منتشر می‌شود و جمعه هم خرده‌فروشی بریتانیا و شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان اعلام خواهد شد.

GBP/USD در نمودار ۱۵ دقیقه‌ای روی ۱.۳۵۳۴ بود؛ قیمت آغاز روز ۱.۳۴۸۵ و استوکاستیک RSI (شاخص تکنیکال مومنتوم/قدرت حرکت؛ نسخه ترکیبی RSI و استوکاستیک برای سنجش اشباع خرید/فروش) در ۱۸.۸۵ قرار داشت. در نمودار روزانه روی ۱.۳۵۳۵ معامله می‌شد؛ میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه (EMA؛ میانگینی که به قیمت‌های جدیدتر وزن بیشتری می‌دهد) ۱.۳۴۲۱، EMA ۲۰۰روزه ۱.۳۳۵۸ و استوکاستیک RSI در ۹۳.۷۴ بود.

پوند به سال ۸۸۶ میلادی برمی‌گردد و چهارمین ارز پرمعامله جهان است و ۱۲٪ از بازار ارز (FX؛ بازار مبادله ارزها) را تشکیل می‌دهد، یعنی روزانه حدود ۶۳۰ میلیارد دلار (۲۰۲۲). GBP/USD حدود ۱۱٪ از معاملات ارز را شامل می‌شود، GBP/JPY سه٪ و EUR/GBP دو٪؛ سیاست‌گذاری پولی هم توسط بانک انگلستان انجام می‌شود.

GBP/USD را در حال تثبیت (حرکت خنثی/استراحت قیمت) نزدیک ۱.۳۵۳۰ می‌بینیم، اما رشد از کف‌های اوایل آوریل خسته به نظر می‌رسد. نمودار روزانه استوکاستیک بسیار «اشباع خرید» (یعنی قیمت بیش از حد بالا رفته و احتمال مکث/اصلاح بیشتر است) را نشان می‌دهد و می‌گوید شتاب صعودی کش آمده است. این تردید یعنی باز کردن موقعیت خرید جدید (لانگ؛ شرط‌بندی روی رشد قیمت) تا زمانی که محرک روشن نداشته باشیم پرریسک است.

تمرکز اصلی، نزدیک شدن به پایان آتش‌بس آمریکا و ایران است که ابهام بزرگی ایجاد کرده. نمونه مشابه را در تنش‌های ژئوپلیتیک اوایل ۲۰۲۲ دیدیم که در آن قیمت نفت برنت (شاخص جهانی نفت دریای شمال) در فقط دو هفته بیش از ۳۰٪ جهش کرد. با توجه به اینکه WTI به ۸۹ دلار رسیده، تمدید نشدن آتش‌بس می‌تواند موج «ریسک‌گریزی» (Risk-off؛ خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک به سمت دارایی‌های امن‌تر) ایجاد کند؛ در این حالت معمولاً دلار تقویت می‌شود و GBP/USD پایین می‌آید.

با این ریسک «دوحالته» (یعنی نتیجه می‌تواند دو مسیر بسیار متفاوت بسازد)، بهتر است سراغ «آپشن‌ها» برویم (اختیار معامله؛ قرارداد حق خرید یا فروش در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) تا از احتمال جهش بزرگ قیمت استفاده کنیم. خرید «استرَنگِل» (Strangle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروشِ خارج از پول) می‌تواند راهبرد مؤثری باشد. «خارج از پول» یعنی قیمت اعمال آپشن طوری است که در قیمت فعلی هنوز قابل‌استفاده به نفع خریدار نیست. این معامله از حرکت تند قیمت در هر دو جهت بعد از خبر آتش‌بس سود می‌برد، بدون اینکه لازم باشد جهت دقیق را حدس بزنیم.

در کنار ریسک ژئوپلیتیک، هفته شلوغی از داده‌ها داریم؛ از جمله گزارش‌های مهم تورم و رشد در بریتانیا و آمریکا. از نظر تاریخی، انتشار CPI بریتانیا می‌تواند در همان ساعت اول نوسان روزانه ۵۰ تا ۸۰ پیپ در GBP/USD ایجاد کند. «پیپ» واحد متداول اندازه‌گیری تغییر قیمت در جفت‌ارزهاست. عدد این هفته برای انتظارات از سیاست بانک انگلستان بسیار مهم است و نوسان را بیشتر می‌کند.

برای کسانی که از قبل موقعیت خرید دارند، بهتر است سود را در برابر افت احتمالی محافظت کنند. می‌توان «اختیار فروشِ پوششی» خرید (Protective Put؛ نوعی بیمه برای محدود کردن ضرر) با قیمت اعمال نزدیک میانگین متحرک ۵۰روزه حوالی ۱.۳۴۲۰. این کار مثل بیمه عمل می‌کند و اگر تنش‌ها تشدید شود یا داده‌های بریتانیا ضعیف باشد، ضرر را محدود می‌کند.

برعکس، اگر آتش‌بس تمدید شود، ممکن است یک «رالی آرامش» رخ دهد و مقاومت ۱.۳۶۰۰ شکسته شود. «مقاومت» سطحی است که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد. برای این سناریو می‌توان از «اسپرد اختیار خرید صعودی» استفاده کرد (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش یک اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر برای کاهش هزینه، با سقف سود مشخص). این روش به ما اجازه می‌دهد از نگاه مثبت فعلی بازار استفاده کنیم و در عین حال زیان احتمالی را محدود نگه داریم اگر این نگاه اشتباه از آب دربیاید.