ذخایر هفتگی نفت خام آمریکا بر اساس گزارش «مؤسسه نفت آمریکا» (API، یک نهاد صنفی که هر هفته برآوردی از ذخایر ارائه میکند) برای هفته منتهی به ۱۰ آوریل، ۶.۱ میلیون بشکه افزایش یافت.
انتظار بازار کاهش ۱.۳ میلیون بشکهای بود.
رقم اعلامشده ۷.۴ میلیون بشکه بالاتر از پیشبینیها بود.
این داده مربوط به ایالات متحده است و تنها یک برآورد هفتگی API را پوشش میدهد.
گزارش اخیر API در ۱۰ آوریل غافلگیری بزرگی داشت: افزایش ۶.۱ میلیون بشکهای ذخایر نفت خام. این نتیجه با پیشبینیها فاصله زیادی داشت، چون بازار انتظار «کاهش ذخایر» را داشت. چنین افزایشی میتواند نشانه «مازاد عرضه» (یعنی عرضه بیشتر از تقاضا) در بازار باشد.
داده رسمی «اداره اطلاعات انرژی آمریکا» (EIA، نهاد دولتی منتشرکننده آمار رسمی انرژی) که بعد از آن منتشر شد، همین نگاه منفی به قیمتها را تأیید کرد و افزایش مشابه ۵.۸ میلیون بشکهای را گزارش داد. قیمتها سریع واکنش نشان دادند و قراردادهای آتی WTI (نفت خام سبک آمریکا؛ قرارداد خرید/فروش در آینده) بعد از خبر به زیر ۸۴ دلار برای هر بشکه افت کرد. این یعنی بازار موضوع انباشت عرضه را جدی گرفته است.
این نوع غافلگیری، عدمقطعیت بازار را بالا میبرد و اثر آن در افزایش «نوسان ضمنی» (implied volatility؛ برآوردی از میزان نوسان آینده که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) در «اختیار معامله نفت» دیده میشود. برای معاملهگران، این یعنی «اختیار فروش» (put؛ ابزاری برای کسب سود از کاهش قیمت یا بیمهکردن ریسک افت) گرانتر میشود چون تقاضا برای پوشش ریسک نزولی افزایش مییابد. فروش «اسپرد اختیار خرید» (call spread؛ فروش و خرید همزمان اختیار خرید در قیمتهای اعمال متفاوت برای محدودکردن ریسک) در قیمتهای دورتر از نرخ فعلی میتواند راهی برای استفاده از این حقبیمههای بالاتر باشد.
در هفتههای آینده، میتوان برای تداوم ضعف یا نوسان در یک محدوده مشخص آماده شد. خرید اختیار فروشِ محافظتی یا ایجاد «اسپرد نزولی اختیار فروش» (bear put spread؛ ترکیبی برای سود از افت با ریسک محدود) روی WTI میتواند برای پوشش ریسکِ موقعیتهای خرید مفید باشد. همچنین باید دید آیا حمایت حوالی ۸۲ دلار حفظ میشود یا نه؛ شکست این سطح میتواند فروش بیشتری را فعال کند.
