نفت خام WTI در معاملات ساعات آسیایی روز سهشنبه نزدیک ۹۱.۵۰ دلار معامله شد و برای سومین روز پیاپی تحت فشار باقی ماند؛ پس از گزارشهایی مبنی بر اینکه آمریکا و ایران ممکن است گفتوگوهای بیشتری برگزار کنند. هدف این گفتوگوها رسیدن به آتشبس بلندمدتتر (توقف درگیری برای مدت طولانیتر) پیش از پایان آتشبس موقتِ دو هفتهای فعلی است.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت تهران آغازگر تماس با واشنگتن بوده است. مسعود پزشکیان، رئیسجمهور ایران، گفت آماده است گفتوگو را در چارچوب قوانین بینالمللی ادامه دهد. جیدی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، به شبکه فاکسنیوز گفت روند دیپلماسی (مذاکره برای حل اختلاف) ادامه دارد و پیشرفتهایی رخ داده، اما هنوز توافق تعیینکنندهای حاصل نشده است.
اختلال در عرضه، مانع افت شدید قیمتها میشود
کریس رایت، وزیر انرژی آمریکا، گفت قیمتهای انرژی ممکن است بالا بماند و حتی افزایش یابد تا زمانی که رفتوآمد کشتیها از تنگه هرمز به حالت عادی برگردد. او گفت اختلال ادامهدار در مسیر کشتیرانی (مسیر حملونقل دریایی) به فشار صعودی بر قیمتها کمک میکند.
ترامپ همچنین گفت قیمت بالای نفت و بنزین ممکن است تا دوره انتخابات میاندورهای آمریکا ادامه داشته باشد. در گزارشی از اوپکپلاس (ائتلاف اوپک و برخی تولیدکنندگان غیراوپک) آمده است تولید این گروه در ماه مارس روزانه ۷.۹ میلیون بشکه کاهش یافته که عمدتاً به تعطیلی/اختلال در تنگه هرمز نسبت داده شده است.
همچنین توجه بازار به گزارش ماهانه پیشروی آژانس بینالمللی انرژی (IEA) است تا نشانههای بیشتری از عرضه و تقاضا ارائه کند.
راهبردهای معامله با «اختیار معامله» برای نوسان دوطرفه
این وضعیت شبیه ابهامی است که در اواخر ۲۰۲۵ و با مطرح شدن نگرانیها درباره تنگه هرمز دیده شد. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: برآورد نوسان آینده که از قیمت اختیار معامله برداشت میشود) در اختیارهای WTI احتمالاً جهش میکند؛ مشابه زمانی که «شاخص نوسان نفت» (OVX: شاخصی برای سنجش نوسان مورد انتظار در بازار اختیار نفت) در مراحل ابتدایی جنگ اوکراین در ۲۰۲۲ به بالای ۶۰ رسید. در چنین شرایطی، شرطبندی یکطرفه روی جهت قیمت (فقط صعودی یا فقط نزولی) برای معاملهگران گران و پرریسک میشود.
با این شرایط، میتوان سراغ راهبردهایی رفت که از حرکت بزرگ قیمت سود میبرند، بدون توجه به جهت. «استرادل خرید» یا «استرنگل خرید» (Long Straddle/Strangle: خرید همزمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش) میتواند مناسب باشد. این روش زمانی سود میدهد که قیمت بهشدت بالا برود (مثلاً شکست مذاکرات) یا بهشدت پایین بیاید (مثلاً رسیدن به توافق مهم).
اختلال فیزیکی در عرضه در تنگه هرمز بسیار مهم است، چون این گذرگاه از نظر تاریخی بیش از ۲۰٪ مصرف نفت جهان را پوشش میدهد. کاهش اعلامشده ۷.۹ میلیون بشکه در روز رقم بسیار بزرگی است و از کاهشهایی که در سقوط تقاضای دوران همهگیری ۲۰۲۰ دیده شد هم بیشتر است. این عوامل بنیادینِ عرضه (واقعیتهای عرضه در بازار) نشان میدهد مگر اینکه توافقی محکم امضا و نهایی شود، افت شدید قیمت بعید است.
تقویم سیاسی، بهویژه انتخابات میاندورهای آمریکا، پیچیدگی دیگری برای دولت ایجاد میکند. فشار زیادی برای کاهش قیمت بنزین وجود خواهد داشت و این میتواند به سمت حلوفصل سریعتر با ایران سوق دهد. معاملهگران باید تغییر لحن مقامهای آمریکایی را بهعنوان نشانه زودهنگامِ احتمال توافق زیر نظر بگیرند.
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.
