USD/JPY روز سهشنبه نزدیک 159.70 معامله شد و 0.27% رشد کرد؛ پس از گزارشهایی مبنی بر اینکه آمریکا عملاً رفتوآمد کشتیها از تنگه هرمز را متوقف کرده است. با افزایش تنشهای ژئوپلیتیک (تنشهای سیاسی-امنیتی بین کشورها)، این جفتارز لحن خنثی داشت.
ین ژاپن بهدلیل ورود پول به داراییهای امن (Safe haven: پناه بردن سرمایهگذاران به داراییهای کمریسک در زمان نااطمینانی)، رشد دلار آمریکا را تا حدی مهار کرد. با این حال، وابستگی ژاپن به واردات انرژی باعث میشود اگر قیمت نفت بالا بماند، اقتصاد این کشور آسیبپذیرتر شود.
شوک نفت و ریسک تعویق کاهش نرخ بهره
دلار آمریکا حمایت گرفت، چون رشد قیمت نفت نگرانیها را بالا برد که تورم (افزایش مداوم سطح عمومی قیمتها) ممکن است بالا و «ماندگار» بماند و در نتیجه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) به تعویق بیفتد. بازده اوراق خزانهداری آمریکا (Treasury yields: سود/نرخ بازدهی اوراق بدهی دولت آمریکا) و همچنین بازار سهام نیز نسبتاً قوی ماندند.
در نمودار چهار ساعته، USD/JPY روی 159.74 بود و بالاتر از میانگینهای متحرک ساده (SMA: میانگین قیمت در چند دوره زمانی برای تشخیص روند) 20 دوره و 100 دوره در 159.09 و 159.26 باقی ماند. سطوح نزدیک 159.73 و 159.57 نقش پایه حمایتی داشتند، در حالی که RSI نزدیک 62 رو به بالا بود و هنوز نشانه «اشباع خرید» (Overbought: بالا رفتن بیش از حد قیمت در کوتاهمدت) نمیداد.
حمایت در 159.73 قرار داشت، سپس 159.57 و 159.51؛ همچنین علاقه به خرید در قیمتهای پایینتر و SMAها به حمایت کمک کردند. مقاومت در 159.86 دیده میشد و عبور از آن میتواند رشد کوتاهمدت را ادامه دهد.
با توقف عملی عبور و مرور از تنگه هرمز، که مسیر کلیدی انرژی جهان است، فشارهای شدید و متضادی بر USD/JPY دیده میشود. این گلوگاه حدود یکپنجم مصرف روزانه نفت جهان را پوشش میدهد و همزمان تقاضا برای دارایی امن و ترس از جهش قیمت انرژی را بالا میبرد. بازار برای دورهای از نوسان زیاد (Volatility: شدت رفتوبرگشت قیمت) آماده میشود.
آسیبپذیری انرژی ژاپن و موقعیتگیری در اختیار معامله
برای ژاپن شرایط سختتر است، چون این کشور بیش از 95% نفت خام خود را وارد میکند و بخش عمده آن از خاورمیانه میآید. جهش ماندگار قیمت نفت مستقیماً ثبات اقتصادی ژاپن را تهدید میکند و ین را تضعیف میکند، حتی اگر در حالت عادی نااطمینانی جهانی به تقویت ین کمک کند. به همین دلیل با وجود ریسک ژئوپلیتیک، ین در برابر دلار بهسختی رشد قابلتوجهی نشان میدهد.
همزمان، دلار قوی با افزایش قیمت نفت تقویت میشود، چون این وضعیت میتواند تورم را بالا نگه دارد. در نتیجه احتمالاً برنامههای فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره که بازار برای نیمه دوم 2026 انتظار داشت، عقب میافتد. بنابراین اختلاف نرخ بهره (Interest rate differential: فاصله نرخهای بهره بین دو کشور که روی جذابیت نگهداری ارز اثر میگذارد) میان آمریکا و ژاپن همچنان عامل اصلی حمایت از USD/JPY بالاتر است.
