USD/JPY روز پنجشنبه افزایش یافت و میانگین متحرک ساده ۲۰روزه (SMA: میانگین قیمت در ۲۰ روز گذشته) در 159.19 را آزمایش کرد، اما با بهتر شدن تمایل بازار به ریسک (ریسکپذیری سرمایهگذاران)، عقب نشست. در زمان نگارش، روی 158.99 معامله میشد و 0.28% رشد داشت.
نمودار یک الگوی شبه «سر و شانه» را نشان میدهد؛ بعد از سقف سالانه 161.46، سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر شکل گرفته است. این یعنی فشار نزولی کوتاهمدت در حال افزایش است.
سیگنالهای مومنتوم (شتاب حرکت قیمت) در تحلیل تکنیکال
شاخص قدرت نسبی (RSI: شاخصی برای سنجش قدرت خرید و فروش) در حال حرکت به سمت سطح 50 است. این موضوع نشان میدهد قدرت فروشندگان بیشتر میشود.
شکست قیمت به زیر کف روزانه 9 آوریل در 158.48 میتواند مسیر را به سمت 157.88 (کف نوسانی 8 آوریل) باز کند. پایینتر از آن، حمایتها در میانگین متحرک ساده ۵۰روزه (157.35) و میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (156.85) قرار دارند.
اگر این جفتارز بالای 159.19 برود، ممکن است نزدیک 160.00 با فشار فروش روبهرو شود. در گزارش گفته شده این محدوده بهدلیل احتمال اقدام مقامهای ژاپن (مداخله برای اثرگذاری بر قیمت) زیر نظر بازار است.
سطوح کلیدی و راهبرد
این ضعف تکنیکال با دادههای اقتصادی اخیر هم تقویت شده است، چون گزارش تورم آمریکا برای مارس 2026 کمتر از انتظار منتشر شد. این موضوع باعث افت بازده اوراق قرضه آمریکا (Bond yields: سودی که سرمایهگذار از نگهداری اوراق میگیرد) شده و جذابیت دلار را کاهش داده است. اختلاف نرخ بهره آمریکا و ژاپن (Interest rate spread: فاصله نرخها که بر جریان سرمایه اثر میگذارد) در یک ماه گذشته بیش از ۲۰ واحد پایه کمتر شده است (Basis point: هر واحد پایه ۰.۰۱ درصد)، و فشار بیشتری به این جفتارز وارد میکند.
برای معاملهگران، سطح مهم 158.48 است. شکست قاطع زیر این قیمت میتواند الگوی نزولی را تأیید کند و سیگنال دهد که میتوان به خرید اختیار فروش (Put option: قراردادی برای فروش دارایی در قیمت مشخص) یا گرفتن موقعیت فروش (Short position: معامله در جهت افت قیمت) فکر کرد. هدفهای اولیه میتواند 157.88 و 157.35 باشد.
در مقابل، اگر قیمت رشد کند، مقاومت نزدیک میانگین ۲۰روزه در 159.19 و بهخصوص اطراف 160.00 دیده میشود. سابقه واکنش مقامهای ژاپن در 2024 وقتی قیمت به این محدودهها فشار آورد، باعث میشود سقف رشد محدودتر باشد. بر همین اساس، فروش اختیار خرید خارج از پول (Out-of-the-money call: اختیار خریدی که قیمت اعمال آن بالاتر از قیمت فعلی است) یا استفاده از «اسپرد کال نزولی» (Bear call spread: فروش یک کال و خرید کال دیگر در قیمت بالاتر برای محدود کردن ریسک) میتواند راهبرد قابل بررسی باشد.
