چین مقاومتر دیده میشود
گفته میشود CNY کمتر در معرض اثرات است و احتمالاً مقاومتر میماند. دلیلها شامل «خودکفایی انرژی» بالاتر (توان تأمین انرژی از منابع داخلی) و «ذخایر راهبردی» بزرگ (ذخیره دولتی برای شرایط اضطراری) است. MYR ممکن است کمی حمایت بگیرد چون اغلب همجهت با CNY حرکت میکند. گزارش همچنین میگوید MYR از «بنیادهای داخلی» قوی (شاخصهای اصلی اقتصاد داخل کشور مانند رشد، تورم و وضعیت مالی) سود میبرد. ما تنگه هرمز را از نزدیک دنبال میکنیم، چون هر اختلال طولانیمدت در آن برای بازارهای آسیایی زیانبار است. با عبور روزانه بیش از ۲۰ میلیون بشکه نفت از این تنگه، شوکِ طولانی میتواند تورم را بالا ببرد، به حسابهای جاری آسیب بزند و رشد منطقه را کند کند. در جهشهای قیمت انرژی در سال ۲۰۲۲ دیدیم این اقتصادها چقدر حساس بودند و این یک نمونه تاریخی روشن است.ایدههای موقعیتگیری ارزی و پوشش ریسک
این شرایط باعث میشود وون کره جنوبی، پزو فیلیپین و بات تایلند در هفتههای پیشِرو آسیبپذیر به نظر برسند. کره جنوبی مثلاً برای بیش از ۹۰٪ نیاز انرژی خود به واردات متکی است و این وون را در معرض افت قابلتوجه قرار میدهد. معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (قراردادهای مالی که ارزششان از داراییهای دیگر مثل ارز یا نفت میآید) ممکن است خرید «اختیار فروش» (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را میدهد) روی یک سبد از این ارزها را بهعنوان «پوشش ریسک» (کاهش زیان احتمالی) در برابر شوک ناگهانی نفت در نظر بگیرند. در مقابل، یوان چین نسبتاً در برابر چنین وضعی محافظتشدهتر است. «ذخایر راهبردی نفت» چین که برآورد میشود بیش از ۹۰ روز «واردات خالص» را پوشش دهد (مقدار واردات پس از کسر صادرات)، سپر محکمی در برابر اختلالهای کوتاهمدت عرضه ایجاد میکند. این موضوع باید یوان را نسبت به ارزهای همسایه باثباتتر نگه دارد. این مقاومت میتواند به رینگیت مالزی هم کمک کند، چون معمولاً نزدیک به یوان حرکت میکند. مالزی همچنین «صادرکننده خالص» نفت و گاز است (بیشتر از وارداتش صادر میکند)، یعنی ارز و «تراز تجاری» (اختلاف ارزش صادرات و واردات) آن از قیمتهای بالاتر انرژی سود میبرد. یک «معامله جفتی» (خرید یک دارایی و فروش همزمان دارایی دیگر برای بهرهبرداری از اختلاف عملکرد)، یعنی خرید رینگیت و فروش بات تایلند، میتواند راهبرد مؤثری برای استفاده از این تفاوت باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
