کسری بودجه و چشمانداز استقراض
کسری بودجه فوریه بهطور قابلتوجهی بزرگتر شده است و نشان میدهد دولت در ادامه به پول قرضگرفتن بیشتری نیاز دارد. این کسری حالا به ۸۶.۵٪ از هدف کل سال رسیده است؛ جهشی چشمگیر نسبت به ۷۵٪ در همین زمانِ سال گذشته. انتظار میرود عرضه بیشتر اوراق قرضه دولتی (اوراق بدهی که دولت برای قرض گرفتن پول منتشر میکند) در هفتههای آینده نرخ بازده (Yield؛ سود/بازدهی که سرمایهگذار از اوراق میگیرد) را بالاتر ببرد. این دادهها برای روپیه هند خبر خوبی نیست، چون کسری بالاتر میتواند اعتماد سرمایهگذاران خارجی را کم کند. اخیراً نرخ USD/INR (نرخ برابری دلار آمریکا به روپیه هند) حدود ۸۴.۲۰ ثابت مانده، اما این خبر میتواند باعث شود قیمت سطوح بالاتری را امتحان کند. خرید قراردادهای آتی (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) USD/INR یا اختیار خرید (Call Option؛ حقِ خرید در قیمت مشخص تا زمان معین) میتواند راهی برای آماده شدن در برابر احتمال ضعیف شدن روپیه باشد. برای بازار سهام، احتمال بالاتر رفتن نرخ بهره (Interest Rates؛ هزینه وام گرفتن پول) مانعی برای سود شرکتها و ارزشگذاری سهام است. با اینکه شاخص نیفتی ۵۰ (Nifty 50؛ شاخص ۵۰ شرکت بزرگ بازار سهام هند) اخیراً به بالای ۲۴,۰۰۰ رسیده، حالا نسبت به تغییر فضای روانی بازار آسیبپذیرتر است. ما فکر میکنیم خرید اختیار فروش (Put Option؛ حقِ فروش در قیمت مشخص تا زمان معین) روی نیفتی میتواند پوشش ریسک (Hedge؛ روشی برای کم کردن زیان احتمالی) مناسبی در برابر احتمال اصلاح بازار (Market Correction؛ افت قابلتوجه قیمتها بعد از رشد) باشد. با نگاه از دید ۲۰۲۵، مورد مشابهی را به یاد میآوریم: در اواخر ۲۰۲۳ نگرانی درباره افزایش استقراض بالا رفت و باعث ریزش شدید بازار اوراق قرضه شد. حالا توجهها به جلسه بعدی سیاستگذاری بانک مرکزی هند (RBI؛ نهاد تعیینکننده سیاست پولی) در هفته دوم آوریل است. اگر RBI موضع سختگیرانهتری نسبت به تورم و نرخ بهره بگیرد (Hawkish؛ تمایل به افزایش نرخ بهره و کنترل شدیدتر تورم)، این حرکتهای بازار میتواند سریعتر شود.رویدادهای مهم بعدی
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و از همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
