واکنش بازار و ریسک تنگه هرمز
ایران یکشنبه در پاسخ هشدار داد اگر آمریکا این تهدید را اجرا کند، سامانههای انرژی و آب کشورهای همسایه در خلیج فارس را هدف قرار میدهد. ارتش اسرائیل هم اعلام کرد تهران دو موشک دوربرد به سمت عراد و دیمونا در جنوب اسرائیل شلیک کرده است. اسرائیل گزارش داد حدود ۱۶۰ نفر در این حملات زخمی شدند. بازارها ریسک حملات بیشتر به زیرساختهای غیرنظامی و انرژی و نیز ابهام درباره دسترسی کشتیها از مسیر تنگه هرمز را میسنجند. مسیر بعدی قیمت WTI به تحولات مرتبط با تنگه و تنشهای منطقه بستگی دارد. معاملهگران مراقباند آیا رشد ابتدای هفته حفظ میشود یا نه.جایگاهگیری معاملاتی و ایدهها برای ابزارهای مشتقه
با اینکه WTI اکنون حدود ۸۵ دلار معامله میشود، بازار نسبت به بحران ۲۰۲۵ کمنوسانتر به نظر میرسد. با این حال، آخرین گزارش EIA (اداره اطلاعات انرژی آمریکا) نشان میدهد ذخایر جهانی نفت هنوز ۳٪ پایینتر از میانگین پنجساله است؛ یعنی حاشیه امن کمی برای شوک عرضه وجود دارد. «شوک عرضه» یعنی اختلال ناگهانی در تولید یا حملونقل نفت که عرضه را کم میکند. این کمبود پایهای میتواند باعث شود هر تشدید تازه، اثر بزرگتری روی قیمت بگذارد. در چنین شرایطی، گرفتن موقعیت برای سود از رشد قیمت از طریق «ابزارهای مشتقه» منطقی است. ابزار مشتقه یعنی قرارداد مالی که ارزشش از قیمت خودِ نفت (یا دارایی مرتبط) میآید. خرید «اختیار خرید» با سررسید بلندمدت یا «اسپرد اختیار خرید صعودی» روی WTI یا ETFهای مرتبط میتواند روشی با ریسک مشخص برای بهرهبردن از جهش احتمالی باشد. «اختیار خرید (Call)» یعنی حق (نه اجبار) خرید در قیمت مشخص تا زمان مشخص. «اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread)» یعنی همزمان یک اختیار خرید میخرید و یک اختیار خرید دیگر را در قیمت بالاتر میفروشید تا هزینه کمتر شود، اما سود هم سقفدار میشود. ETF هم «صندوق قابل معامله در بورس» است که مثل یک سهم معامله میشود و میتواند قیمت نفت یا شرکتهای انرژی را دنبال کند. شاخص نوسان نفت CBOE (شاخص OVX) که در محدوده میانی ۳۰ قرار دارد، این نگرانی ادامهدار را نشان میدهد؛ یعنی این اختیارها گرانتر هستند، اما شاید لازم باشند. برای کسانی که تنشهای فعلی را صرفا حرف و تهدید میدانند، فروش «اسپرد اعتباری اختیار فروش» در قیمتهای دور از قیمت فعلی میتواند راهی برای گرفتن حقبیمه باشد؛ با فرض اینکه «سطوح حمایتی» حفظ میشوند. «اختیار فروش (Put)» یعنی حق فروش در قیمت مشخص. «اسپرد اعتباری» یعنی دو اختیار فروش میفروشید/میخرید طوری که از همان ابتدا پول (حقبیمه) دریافت میکنید. «سطح حمایتی» یعنی قیمتی که معمولا در آن تقاضا زیاد میشود و جلوی ریزش بیشتر را میگیرد. اما درس حملات ناگهانی موشکی سال ۲۰۲۵ این است که تیتر خبرها میتواند ناگهانی عوض شود. بنابراین درباره گرفتن «ریسک نامحدود» محتاط هستیم؛ یعنی وضعیتی که زیان از قبل سقف مشخصی ندارد. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و از همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
