درگیری خاورمیانه تقاضا برای دلار را بالا برد
نیروهای آمریکا آخر هفته همه پایگاههای نظامی در جزیره خارک را هدف گرفتند؛ جزیره خارک یک مرکز مهم برای صادرات نفت ایران است. رئیسجمهور دونالد ترامپ گفت زیرساختهای نفتی هدف قرار نگرفته، در حالیکه ایران تهدید کرد علیه تأسیسات نفتی مرتبط با آمریکا در منطقه تلافی میکند. رئیسجمهور فرانسه، امانوئل مکرون، گفت آزادی رفتوآمد کشتیها از تنگه هرمز باید هرچه زودتر برقرار شود. او همچنین از رئیسجمهور ایران خواست حمله به کشورهای منطقه، از جمله لبنان و عراق، را متوقف کند. توجه بازار حالا به بانکهای مرکزی در ادامه هفته است. انتظار میرود فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) روز چهارشنبه نرخ بهره را در محدوده 3.5% تا 3.75% نگه دارد و انتظار میرود بانک مرکزی اروپا هم روز پنجشنبه نرخها را بدون تغییر حفظ کند.استراتژیهای «اختیار معامله» برای نوسان بیشتر
برای معاملهگران امروز، این موضوع ارزش «اختیار معامله» را برای کار با عدمقطعیتِ رو به افزایش نشان میدهد. «اختیار معامله (Options)» نوعی قرارداد است که به شما «حق» خرید یا فروش دارایی را با قیمت مشخص میدهد، بدون اینکه مجبور باشید حتماً آن را انجام دهید. در جریان جنگ اوکراین در سال 2022 دیدیم «شاخص نوسان CBOE (VIX)» که به آن «شاخص ترس بازار» هم میگویند، ظرف چند روز از زیر 20 به بالای 35 جهش کرد. خرید «اختیار خرید (Call)» روی VIX یا خرید «اختیار فروش (Put)» روی جفتارزهایی مثل EUR/USD میتواند پوشش ریسک (Hedge) خوبی در برابر تشدید ناگهانی تنشها باشد؛ «پوشش ریسک» یعنی کاری کنید اگر بازار ناگهان خلاف جهت شما حرکت کرد، بخشی از ضرر جبران شود. نقش دلار آمریکا بهعنوان امنترین پناهگاه سرمایه همچنان پررنگ است. با بالا رفتن تنشها، پول از مناطقی مثل اروپا بیرون میرود و به داراییهایی که با دلار قیمتگذاری میشوند وارد میشود و دلار را قویتر میکند. بنابراین، معاملهگران میتوانند به خرید «اختیار فروش» روی EUR/USD فکر کنند، بهخصوص اگر «نوسان ضمنی (Implied Volatility)» پایین به نظر برسد؛ «نوسان ضمنی» یعنی نوسانی که بازار از روی قیمت اختیار معامله برای آینده انتظار دارد. تهدید علیه تنگه هرمز یک هشدار مستقیم است که بازار انرژی را دقیقتر دنبال کنید. کافی است به جهش 3 تا 4 درصدی یکروزه «نفت برنت» در آوریل 2024 نگاه کنیم، زمانی که ایران تهدیدهای مشابهی درباره رفتوآمد کشتیها در تنگه مطرح کرد. خرید اختیار خرید روی «قراردادهای آتی (Futures)» نفت راهی مستقیم برای آماده شدن در برابر اختلال عرضه است؛ «قرارداد آتی» توافقی برای خرید یا فروش در تاریخ آینده با قیمت از پیش تعیینشده است. تصمیمهای بانک مرکزی آمریکا و بانک مرکزی اروپا هم یک لایه دیگر از «ریسک رویداد (Event Risk)» اضافه میکند؛ یعنی احتمال جهش قیمت بهخاطر یک خبر مهم. «تفاوت نرخ بهره (Rate Differential)» بین فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا هم عامل مهمی است؛ یعنی فاصله نرخهای بهره دو منطقه که میتواند به نفع دلار عمل کند. با توجه به ترکیبِ نشستهای نزدیک بانکهای مرکزی و نقاط پرتنش سیاسی، «استرادل بلند (Long Straddle)» روی EUR/USD میتواند رویکرد محتاطانهای باشد. «استرادل» یعنی همزمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش را با «قیمت اعمال (Strike Price)» یکسان بخرید؛ «قیمت اعمال» همان قیمتی است که اختیار معامله بر اساس آن اجازه خرید یا فروش میدهد. در این روش اگر قیمت در هر جهتی حرکت بزرگ داشته باشد، میتوانید سود بگیرید و برای جهش شدید قیمت آمادهتر باشید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
