AUD/USD در معاملات زودهنگام آسیایی روز دوشنبه نزدیک 0.6990 بالاتر رفت. تمرکز بازار روی جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران بود. آمریکا و اسرائیل وارد سومین هفته درگیری مستقیم با ایران شدند. شبکه CNN گزارش داد دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت آمریکا هنوز آماده نیست با تهران برای پایان جنگ به توافق برسد. ارتش اسرائیل گفت انتظار دارد عملیاتش دست‌کم سه هفته دیگر ادامه پیدا کند. پس از آن‌که آمریکا روز شنبه به پایگاه‌های نظامی ایران در جزیره خارک—مرکز اصلی صادرات نفت ایران—حمله کرد، تنش‌ها بالا رفت. ایران در پاسخ، حملاتی را به کشورهای نزدیک انجام داد؛ از جمله به اهدافی در امارات متحده عربی و مراکزی در عراق. حزب‌الله گفت حمله‌ای انجام داده که سفارت آمریکا در بغداد را هدف گرفته است. این اتفاق‌ها ابهام سیاسی-امنیتی خاورمیانه را بیشتر کرد. چنین شرایطی می‌تواند به نفع دلار آمریکا باشد، چون دلار در زمان خطر معمولاً «پناهگاه امن» محسوب می‌شود؛ یعنی وقتی ترس و ریسک بالا می‌رود، سرمایه‌ها به سمت آن می‌رود. یادمان هست که اوایل 2025، درگیری مستقیم آمریکا، اسرائیل و ایران تقاضای زیادی برای دلار آمریکا به‌عنوان پناهگاه امن ایجاد کرد. حمله به زیرساخت‌های نفتی، به‌خصوص جزیره خارک، ابهام بزرگی به بازار انرژی تزریق کرد. این شوک اولیه هنوز هم روی ذهنیت بازار اثر دارد. پیامد آن درگیری باعث شده تورم سرسختانه بالا بماند؛ به‌طوری که آخرین «شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا» برای فوریه 2026 برابر 3.8% ثبت شد؛ خیلی بالاتر از هدف «فدرال رزرو». شاخص قیمت مصرف‌کننده یعنی عددی که نشان می‌دهد قیمت کالاها و خدمات روزمره مردم چقدر بالا رفته است. فدرال رزرو هم بانک مرکزی آمریکا است. این تورمِ ماندگار باعث شده بازار دوباره حساب کند که فدرال رزرو چه زمانی می‌تواند نرخ بهره را پایین بیاورد. این ابهام یکی از منابع اصلی نوسان برای معامله‌گران است. بازار نفت نسبت به هر خبر از خاورمیانه بسیار حساس مانده است. در بحران 2025 دیدیم «قراردادهای آتی» نفت خام WTI بالای 130 دلار جهش کرد؛ جهشی شبیه واکنش بازار به حمله 2022 به اوکراین. قرارداد آتی یعنی قراردادی برای خرید یا فروش در آینده با قیمت مشخص. WTI هم نوعی نفت معیار در آمریکاست. با توجه به این‌که WTI اکنون نزدیک 85 دلار معامله می‌شود، خرید «اختیار خرید (Call)» روی قراردادهای آتی نفت می‌تواند راهی نسبتاً کم‌هزینه برای پوشش ریسک جهش‌های احتمالی در هفته‌های آینده باشد. اختیار خرید یعنی حق (نه اجبار) خرید در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص. برای معامله‌گران ارز، جفت‌ارز AUD/USD میان این نیروها گیر کرده است. ریسک سیاسی-امنیتی به نفع دلارِ پناهگاه امن است، اما دلار استرالیا به هر کند شدن رشد جهانی حساس است. جفت‌ارز یعنی نرخ تبدیل دو پول. در این شرایط، خرید «اختیار فروش (Put)» روی AUD/USD می‌تواند پوشش مستقیم در برابر یک حرکت ناگهانی «گریز از ریسک» باشد؛ یعنی وضعیتی که سرمایه‌گذاران ناگهان دارایی‌های پرریسک را می‌فروشند و سراغ دارایی‌های امن می‌روند. اختیار فروش یعنی حق فروش در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص. نوسان بازار سهام که با شاخص VIX سنجیده می‌شود، حدود 19 قرار گرفته اما هنوز نسبت به میانگین‌های تاریخیِ قبل از درگیری 2025 بالاتر است. VIX شاخصی است که انتظار بازار از نوسان آینده سهام را نشان می‌دهد. این یعنی نگرانی پنهان سرمایه‌گذاران هنوز ادامه دارد. می‌توان از راهبردهای اختیار معامله مثل «کالر (Collar)» روی سهام‌های موجود یا خرید اختیار خرید VIX برای محافظت در برابر ریزش ناگهانی بازار استفاده کرد. کالر یعنی ترکیبی از خرید اختیار فروش برای حفاظت و فروش اختیار خرید برای کمک به پرداخت هزینه آن. «ابزارهای وابسته به نرخ بهره» مهم خواهند بود. ابزار وابسته به نرخ بهره یعنی قراردادهای مالی که ارزششان به نرخ‌های بهره آینده وابسته است. «قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال» حالا احتمال 40% برای یک افزایش دیگر نرخ بهره قبل از ژوئیه 2026 قیمت‌گذاری کرده‌اند تا با تورمِ چسبنده ناشی از شوک قیمت انرژی 2025 مقابله شود. این قراردادها نشان می‌دهند بازار درباره مسیر نرخ بهره چه انتظاری دارد. استفاده از «سوآپ نرخ بهره» یا اختیار معامله روی «قراردادهای آتی اوراق خزانه‌داری آمریکا» می‌تواند کمک کند ریسکِ غافلگیری از سوی یک بانک مرکزی «سخت‌گیرتر از انتظار» (Hawkish) مدیریت شود. سوآپ نرخ بهره یعنی قراردادی برای جابه‌جا کردن نوع پرداخت بهره (مثلاً ثابت با شناور). اوراق خزانه‌داری هم بدهی دولت آمریکا است که مرجع مهم نرخ‌های بهره محسوب می‌شود.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید