طلا روز جمعه حدود ۰.۷۰٪ افت کرد و قرار بود هفته را با بیش از ۲٪ کاهش به پایان برساند. پس از رسیدن به ۵,۱۲۸ دلار، نزدیک ۵,۰۳۲ دلار معامله شد و با قوی‌تر شدن دلار آمریکا، به زیر ۵,۰۵۰ دلار رفت. شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index) ۰.۷۰٪ بالا رفت و به ۱۰۰.۴۳ رسید، و بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا (US 10-year Treasury yield) حدود ۲.۵ «نقطه پایه» (basis point: هر نقطه پایه برابر ۰.۰۱٪ است) افزایش یافت و به ۴.۲۸۶٪ رسید. قیمت نفت هم بالا رفت و نفت خام WTI (West Texas Intermediate: نوع شاخص نفت آمریکا) به سقف یک‌ساله ۱۱۳.۰۰ دلار رسید.

داده‌های آمریکا نشانه رشد کندتر است

داده‌های آمریکا از رشد کندتر خبر داد: تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ (برآورد دوم) از ۱.۴٪ به ۰.۷٪ نسبت به سال قبل کاهش داده شد. تورم «PCE هسته» (Core PCE: شاخص قیمت مخارج مصرف‌کننده بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی؛ معیار مورد توجه فدرال‌رزرو) در ژانویه روی ۳.۱٪ نسبت به سال قبل ثابت ماند، اما «PCE کلی» (Headline PCE: شامل همه اقلام) از ۲.۹٪ به ۲.۸٪ کم شد. بازارها بر اساس داده‌های «هیئت تجارت شیکاگو» (Chicago Board of Trade: مرجع داده‌های برخی معاملات و قراردادها) حدود ۲۰ نقطه پایه کاهش فشار سیاست پولی را قیمت‌گذاری کردند. شرکت Standard & Poor’s (اس‌اندپی: مؤسسه رتبه‌بندی و تحلیل مالی) هشدار داد جنگ ایران می‌تواند شوک عرضه ایجاد کند، رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا را پایین بیاورد و تورم را بالا ببرد. قیمت بنزین در آمریکا طی دو هفته بیش از ۲۰٪ رشد کرد و به ۳.۶۰ دلار برای هر گالن (gallon: واحد حجم در آمریکا، حدود ۳.۷۸ لیتر) رسید. معامله‌گران جلسه فدرال‌رزرو (Fed: بانک مرکزی آمریکا) در ۱۷–۱۸ مارس را دنبال می‌کنند، همچنین تولید صنعتی، داده‌های مسکن، PPI (Producer Price Index: شاخص قیمت تولیدکننده؛ سنجش تغییر قیمت‌ها در سطح تولید/عمده‌فروشی) و آمار اشتغال را. سطوح فنی: حمایت در ۵,۰۰۰ دلار، میانگین متحرک ساده ۵۰روزه (SMA: میانگین ساده قیمت در ۵۰ روز) در ۴,۹۲۵، سپس ۴,۸۴۱ و ۴,۶۵۵. مقاومت‌ها ۵,۰۵۰، ۵,۱۰۰ و ۵,۲۳۸ هستند و RSI (Relative Strength Index: شاخص قدرت نسبی برای سنجش شدت خرید/فروش) زیر ۵۰ قرار دارد. بانک‌های مرکزی در ۲۰۲۲ مقدار ۱,۱۳۶ تُن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار خریدند که بالاترین رکورد است. گفته شده طلا معمولاً برعکس دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری آمریکا حرکت می‌کند.

تأیید شکست حمایت فوریه ۲۰۲۵

به پایان فوریه ۲۰۲۵ که نگاه کنیم، طلا همان‌طور که انتظار می‌رفت به‌دلیل دلار قوی و بالا رفتن بازده اوراق، ضعیف شد. قیمت واقعاً به زیر حمایت کلیدی ۵,۰۰۰ دلار رفت و نشانه‌های فنی نزولی را تأیید کرد. این حرکت به‌دلیل رفتن سرمایه‌گذاران به سمت «گرین‌بک» (Greenback: نام رایج دلار آمریکا) به‌عنوان دارایی امن در درگیری‌های ادامه‌دار خاورمیانه بود. فشارهای بنیادی (fundamental: عوامل پایه مثل رشد، تورم، نرخ بهره و ریسک‌های سیاسی) روی طلا در هفته‌های بعد کم نشده است. تا امروز شاخص دلار آمریکا قوی مانده و حدود ۱۰۱.۵۰ معامله می‌شود و بازده اوراق ۱۰ساله به ۴.۳۵٪ بالاتر رفته است. این فضا باعث می‌شود دارایی‌های بدون سود دوره‌ای مثل طلا (non-yielding: دارایی‌ای که بهره/سود ثابت نمی‌دهد) برای سرمایه جدید کمتر جذاب باشند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید