دادههای CFTC (کمیسیون معاملات آتی کالا در آمریکا؛ نهاد ناظر بازار مشتقه مثل قراردادهای آتی و اختیار معامله) برای منطقه یورو نشان میدهد موقعیت خالص (یعنی اختلافِ تعداد موقعیتهای خرید و فروش) EUR نزد معاملهگران غیرتجاری (سفتهبازان بزرگ مثل صندوقهای پوشش ریسک، نه شرکتهایی که برای پوشش ریسک تجاری معامله میکنند) به ۱۰۵.۱ هزار کاهش یافته است. رقم قبلی ۱۳۶.۵ هزار بود.
این تغییر یعنی موقعیت خالص گزارششده ۳۱.۴ هزار کمتر شده است. این ارقام از تازهترین گزارش CFTC میآید.
کاهش قابل توجهی در اطمینان به رشد یورو (تمایل به خرید) میان سفتهبازان بزرگ دیده میشود. کم شدنِ موقعیتهای خرید خالص به میزان بیش از ۳۱ هزار نشاندهنده جمع کردن بخشی از شرطبندیهای قبلی است. این میتواند یعنی بخش راحتِ صعود یورو فعلاً تمام شده باشد.
این تغییرِ دیدگاه با دادههای اقتصادی ضعیف اخیر در منطقه همخوان است. تولید صنعتی آلمان (میزان تولید کارخانهها و بخش صنعت) که هفته گذشته برای ژانویه منتشر شد، برخلاف انتظار ۰.۵٪ کاهش یافت. همچنین برآورد سریع (گزارش اولیه که زودتر از گزارش نهایی منتشر میشود) تورم منطقه یورو در اوایل مارس ۱.۹٪ اعلام شد؛ کمی پایینتر از هدف بانک مرکزی. این اعداد باعث میشود معاملهگران مکث کنند و درباره قدرت اقتصاد منطقه یورو تردید داشته باشند.
بانک مرکزی اروپا هم عامل مهمی است. اظهارنظرهای اخیر اعضای هیئتمدیره به امکان کاهش نرخ بهره در سهماهه دوم ۲۰۲۶ برای کمک به رشد اشاره دارد. این هفته احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن به نزدیک ۶۰٪ رسید، در حالی که انتظار میرود فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) نرخها را ثابت نگه دارد. این تفاوت سیاستی فشار نزولی روی نرخ EUR/USD میگذارد و این نرخ برای ماندن بالای ۱.۰۸۰۰ مشکل داشته است.
برای معاملهگران مشتقه (ابزارهایی مثل اختیار معامله و قرارداد آتی)، این وضعیت میتواند یعنی در هفتههای آینده رویکرد محتاطانهتر یا حتی فروشمحور مناسبتر است. میتوان به خرید اختیار فروش (Put: قراردادی که با آن از افت قیمت سود میبرید یا ریسک افت را پوشش میدهید) روی یورو یا ساخت «اسپرد اختیار فروش نزولی» (ترکیب دو اختیار فروش برای کاهش هزینه و محدود کردن سود/زیان) فکر کرد تا در برابر احتمال افت تا سطح حمایتی ۱.۰۶۵۰ محافظت شود. کاهش اطمینان یعنی در کوتاهمدت احتمال غافلگیریهای صعودی کمتر میشود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
