شرکت شورون (NYSE: CVX) فعالیتهای «بالادستی» (اکتشاف و تولید نفت و گاز، قبل از پالایش) را در حوضه پرمیان، گویان و قزاقستان انجام میدهد. قیمت سهم از ابتدای سال تا امروز نزدیک ۲۷٪ رشد کرده که به افزایش قیمت نفت خام در جریان درگیریهای خاورمیانه و همچنین اضافهکردن سهم توسط برکشایر هاتاوی مربوط است.
در نمودار ماهانه، قیمت نزدیک یک «خط روند مقاومتی» (خطی روی نمودار که جلوی بالا رفتن قیمت را در گذشته گرفته) و قدیمی قرار دارد. این خط از حدود ۲۰۰۷ وجود داشته و سقفهای مهم قیمت را در چند چرخه بازار به هم وصل میکند.
کندل ماهانه فعلی (شمع ماهانه؛ واحد نمایش تغییرات قیمت در یک ماه) حدود ۱۹۶٫۹۷ دلار است. این خط روند نزدیک ۲۱۰٫۵۷ دلار به قیمت میرسد و بهعنوان یک «نقطه احتمالی برگشت» در نظر گرفته میشود، نه اینکه حتماً به معنی شکست قطعی باشد.
یک سناریو این است که قیمت تا حدود ۲۱۰٫۵۷ دلار بالا برود و سپس «رد شود» (نتواند بالاتر برود و برگردد). بسته شدن ماهانه دوباره زیر آن ناحیه میتواند از یک اصلاح/افت قیمت حمایت کند، و ۱۶۰ تا ۱۷۰ دلار بهعنوان محدوده هدف اولیه ذکر میشود.
سناریوی دیگر «تأیید» بسته شدن ماهانه بالای ۲۱۰٫۵۷ دلار است. این کار ساختار مقاومت بلندمدت را میشکند و نگاه نمودار را تغییر میدهد.
برای ایده فروش/نزولی، بسته شدن قیمت در پایان ماه بالای ۲۱۰٫۵۷ دلار این چیدمان را «باطل» میکند. این باعث میشود تمرکز روی سطحهای مشخص و شرطهای روشن بماند.
با رشد نزدیک ۲۷٪ شورون از ابتدای سال، به یک نقطه تصمیمگیری حساس نزدیک میشویم. گزارشهای اخیر تأیید کرد برکشایر هاتاوی سهم خود را بیشتر کرده، و قراردادهای آتی WTI (قرارداد آتی؛ معامله برای خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) تازه از ۹۵ دلار برای هر بشکه عبور کردهاند؛ آن هم در پی تنشهای تازه در تنگه هرمز. این قدرت بنیادی سهام را مستقیم به یک دیوار تکنیکال میبرد که نزدیک به دو دهه محکم مانده است.
این ما را به خط روند مقاومتی چنددههای نزدیک ۲۱۰٫۵۷ دلار میرساند. برای معاملهگران «مشتقه» (ابزارهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از قیمت دارایی اصلی میآید)، بالا رفتن «نوسان ضمنی» (برآورد بازار از نوسان آینده که در قیمت اختیار معامله دیده میشود) در اختیار معاملههای سررسید آوریل و مه ۲۰۲۶ علامت مهمی است که بازار انتظار یک حرکت بزرگ را دارد. هم «پوت»های خارج از پول و هم «کال»های خارج از پول (خارج از پول؛ یعنی قیمت اعمال طوری است که اگر همین حالا اختیار اجرا شود سودی ندارد) گرانتر شدهاند، یعنی معاملهگران برای رد شدن شدید یا شکست قدرتمند آماده میشوند.
برای کسانی که انتظار رد شدن دارند، دیده میشود معاملهگران پوتِ مه ۲۰۲۶ با «قیمت اعمال» (قیمتی که دارنده اختیار میتواند در آن خرید/فروش کند) مثل ۱۹۰ یا ۱۸۵ دلار میخرند. این روش روی این حساب میکند که خط روند بلندمدت حفظ شود و قیمت دوباره به سمت محدوده حمایتی ۱۶۰ تا ۱۷۰ دلار برگردد. «ریسک محدود» قرارداد اختیار معامله (حداکثر زیان معمولاً همان مبلغ پرداختی است) این را راهی جذاب برای بازی کردن یک افت احتمالی میکند، بدون اینکه مستقیم سهم را «شورت» کنید (فروش استقراضی؛ فروش سهم قرضی با امید خرید ارزانتر در آینده).
برعکس، دیدگاه صعودی نیازمند صبر است. بسته شدن ماهانه قاطعِ ماه مارس بالای ۲۱۰٫۵۷ دلار میتواند محرکِ بررسی خرید کالِ ژوئیه ۲۰۲۶ باشد، مثلاً با هدف قیمتهای اعمال ۲۲۰ یا ۲۲۵ دلار. این یعنی یک شکست ساختاری بزرگ، و انتظار میرود «مومنتوم» (شتاب حرکت قیمت) سهم را به ناحیههای قیمتی جدید ببرد.
راهبردهای پیچیدهتر مثل «اسپرد پوتِ نزولی» (خرید یک پوت و همزمان فروش یک پوت دیگر با قیمت اعمال پایینتر برای کاهش هزینه) هم میتواند برای کمتر کردن هزینه ورود به موقعیت نزولی استفاده شود. مثلاً میشود پوت ژوئن ۲۰۵ را خرید و پوت ژوئن ۱۹۰ را فروخت تا ریسک و بازده مشخص شود. این یک بازی روی شکستخوردن سهم در مقاومت است، اما با این فرض که قبل از ریزش عمیق، در جایی حمایت پیدا میکند.
از نگاه ما در سال ۲۰۲۵، یادمان هست که رشد ۲۰۲۲ هم در یک سقف بزرگ متوقف شد و بعد افت قابلتوجهی داشت. چیدمان فعلی شبیه سقفهای چرخهای گذشته است؛ زمانی که عوامل بنیادی بسیار قوی به نظر میرسیدند درست وقتی که نمودار از نظر تکنیکال خسته شده بود. این الگوی تاریخی نشان میدهد چرا سطح ۲۱۰٫۵۷ دلار اینقدر مهم است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
