AUD/USD روز جمعه تا حدود 0.7040 پایین آمد و در همان روز 0.46٪ افت کرد. اوایل هفته تا سقف چندساله‌ی 0.7187 بالا رفته بود، اما بعد با قوی‌تر شدن دلار آمریکا و کمتر شدن تمایل بازار به ریسک (یعنی سرمایه‌گذاران محتاط‌تر می‌شوند و سراغ دارایی‌های امن‌تر می‌روند) عقب نشست. در آمریکا، شاخص قیمت PCE (شاخص هزینه‌های مصرف شخصی؛ یکی از معیارهای اصلی تورم که فدرال رزرو زیاد به آن نگاه می‌کند) در ژانویه از 2.9٪ در دسامبر به 2.8٪ سال‌به‌سال رسید و کمتر از انتظار بود. این شاخص 0.3٪ ماه‌به‌ماه بالا رفت و PCE هسته (تورم هسته؛ یعنی بدون غذا و انرژی که نوسان زیادی دارند) 3.1٪ سال‌به‌سال افزایش یافت که مطابق پیش‌بینی‌ها بود.

قدرت دلار و کاهش تمایل به ریسک

رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP؛ ارزش کل کالا و خدمات تولیدشده) برای سه‌ماهه چهارم از 1.4٪ به 0.7٪ سال‌به‌سال بازبینی و کمتر اعلام شد. شاخص دلار آمریکا (Dollar Index؛ سنجه‌ی قدرت دلار در برابر چند ارز مهم) بالای 100 رفت، چون بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (Treasury yields؛ سود/بهره‌ای که سرمایه‌گذار از اوراق دولتی می‌گیرد) بالا رفت و بازار دوباره مسیر احتمالی سیاست پولی را ارزیابی کرد. تنش‌ها در اطراف تنگه هرمز نگرانی درباره عرضه انرژی را بالا برد؛ برنت نزدیک 100 دلار برای هر بشکه و WTI نزدیک 95 دلار بود. بازارها انتظار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را کمتر کردند. MUFG (یک گروه مالی ژاپنی) برآورد کرده هر 10 دلار افزایش قیمت نفت می‌تواند حدود 0.2 واحد درصد به تورم آمریکا اضافه کند. در استرالیا، «انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان» (یعنی مردم فکر می‌کنند تورم در آینده چقدر می‌شود) در مارس به 5.2٪ رسید؛ بالاترین سطح از ژوئیه 2023. بازارها احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در جلسه 17 مارس را قیمت‌گذاری می‌کنند، اما دلار قوی‌تر آمریکا روی این جفت‌ارز فشار آورد.

قیمت انرژی و پوشش ریسک تورم

سال گذشته وقتی تنش‌ها بالا گرفت، نفت برنت نزدیک 100 دلار شد و همین روند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را عقب انداخت. امروز هم با اینکه برنت پس از تمدید کاهش تولید اوپک‌پلاس (OPEC+؛ گروهی از کشورهای تولیدکننده نفت) تا سه‌ماهه دوم 2026 حدود 85 دلار مانده، ریسک‌های تورمی از بین نرفته است. این یعنی خرید «اختیار خرید» (Call option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را می‌دهد) روی صندوق‌های قابل معامله بورسی انرژی (ETF؛ صندوقی که مثل سهام در بورس خریدوفروش می‌شود) می‌تواند پوشش ریسک خوبی در برابر جهش دوباره تورم باشد. سال گذشته حتی با اینکه RBA از افزایش نرخ بهره حرف می‌زد، دلار استرالیا زیر فشار فضای «ریسک‌گریزی جهانی» (risk-off؛ خروج از دارایی‌های پرریسک) تضعیف شد. امروز RBA نرخ نقدی (cash rate؛ نرخ بهره پایه در استرالیا) را روی 4.50٪ نگه داشته، و تورم فصلی استرالیا در 3.6٪ مانده؛ ترکیبی که برای ارز شرایط سختی می‌سازد. اختلاف سیاستی با اقتصادی که در آمریکا مقاوم‌تر است، یعنی استفاده از «اختیار معامله» (options؛ قراردادهایی برای مدیریت ریسک یا شرط‌بندی روی حرکت قیمت) برای شرط‌بندی علیه AUD/USD هنگام بالا رفتن قیمت همچنان می‌تواند معامله قابل قبولی باشد. با کشمکش بین تورمِ پایین‌نیامده و توقف بانک‌های مرکزی، احتمال بالا رفتن نوسان بازار در هفته‌های آینده زیاد است. شاخص نوسان CBOE یا VIX (VIX؛ شاخص ترس/نوسان بازار سهام آمریکا) نزدیک 15 است که نسبتاً آرام محسوب می‌شود. خرید «استرادل» (straddle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) روی AUD/USD می‌تواند راهی باشد برای سود گرفتن از یک حرکت قاطع، بدون اینکه جهت را از قبل حدس بزنید. حساب واقعی VT Markets را بسازید و از همین حالا معامله را شروع کنید .

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید