آلومینیوم از اوایل مارس حدود ۱۰٪ رشد کرده است؛ این رشد به نگرانیهای عرضه در پی درگیری ایران و نقش کشورهای خلیج فارس بهعنوان تولیدکننده مربوط میشود. قیمتها نزدیک ۳٬۵۰۰ دلار بهازای هر تن است؛ حدود ۱۰٪ پایینتر از رکورد بهار ۲۰۲۲.
تولید آلومینیوم چین زیر ذرهبین است، چون چین بزرگترین تولیدکننده است و به سقف سالانه تولید خود رسیده است (یعنی دولت/نهادهای مربوط برای کل تولید سال یک حد بالایی تعیین کردهاند). بازارها دادههای چین و آمارهای پیشِروی «مؤسسه بینالمللی آلومینیوم» را دنبال میکنند تا ببینند آیا تولید در جاهای دیگر افزایش پیدا میکند یا نه.
عرضه فیزیکی (یعنی فلز واقعی، نه قراردادهای کاغذی) در آسیا تنگ به نظر میرسد و «پریمیوم منطقهای» در حال بالا رفتن است (پریمیوم یعنی مبلغ اضافهای که خریدار روی قیمت مرجع میپردازد تا کالا واقعاً و سریعتر تحویل بگیرد). درخواستها برای خارجکردن آلومینیوم از انبارهای LME به بالاترین سطح از بهار ۲۰۲۴ رسیده است و بیشتر هم انبارهای مالزی را هدف گرفته است. (LME یعنی بورس فلزات لندن؛ جایی که هم معامله انجام میشود و هم انبارهای مورد تأیید دارد.)
در ژاپن، پریمیوم خریداران آلومینیوم به بالاترین سطح در بیش از ۱۰ سال رسیده است. در آمریکا، پریمیوم فیزیکی همزمان با قیمتهای بالاتر، به رکورد تاریخی رسیده است.
چین ممکن است در کوتاهمدت بهخاطر قیمتهای جذاب، صادرات را بالا ببرد؛ کاری که میتواند فشار کمبود عرضه را کمتر کند. این گزارش اشاره میکند که مقاله با یک ابزار هوش مصنوعی تولید و توسط دبیر بررسی شده است.
فشار صعودی قابلتوجهی روی آلومینیوم دیده میشود؛ قیمتها از اوایل مارس حدود ۱۰٪ بالا رفتهاند، چون ترس از کمبود عرضه پس از درگیری ایران بیشتر شده است. آلومینیوم LME از نزدیک ۳٬۱۸۰ دلار بهازای هر تن در پایان فوریه، به بالای ۳٬۵۰۰ دلار رسیده و به رکوردهای بهار ۲۰۲۲ نزدیک شده است. معاملهگران قراردادهای مشتقه (ابزارهایی مثل قرارداد آتی و اختیار معامله که ارزششان از قیمت آلومینیوم گرفته میشود) میتوانند «اختیار خرید (Call)» یا «خریدِ قرارداد آتی (Long Futures)» را برای همراهی با این موج صعودی بررسی کنند، اما باید حواسشان به نوسان زیاد باشد. (اختیار خرید یعنی حق خرید در یک قیمت مشخص تا زمان مشخص؛ قرارداد آتی یعنی تعهد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده؛ نوسان یعنی بالا و پایین شدن تند قیمت.)
بازار فیزیکی نشانههای روشن فشار را نشان میدهد و تا حدی صعود فعلی را توجیه میکند. میزان فلزی که درخواست خروجش از انبارهای LME داده شده به بالاترین سطح از بهار ۲۰۲۴ رسیده و موجودی ثبتشده کل (یعنی موجودی رسمی قابل تحویل) به زیر ۴۰۰ هزار تن افت کرده است. جهش پریمیوم فیزیکی ژاپن به بالای ۲۵۰ دلار بهازای هر تن—سطحی که سالها دیده نشده—نشان میدهد مصرفکنندگان نهایی (کارخانهها و خریداران واقعی) برای تأمین کالا عجله دارند و از روشهایی که روی ادامه رشد قیمت حساب میکنند پشتیبانی میکند.
نقش چین متغیر اصلی است، چون سقفهای تولید تعیینشده توسط دولت ظاهراً پر شده و عرضه داخلی جدید را محدود میکند. با اینکه سال گذشته، در ۲۰۲۵، صادراتشان بالا و پایین شد، قیمتهای بالای فعلی انگیزه قوی برای فروش موجودی به خارج ایجاد میکند. باید دقیق مراقب خبرهای مربوط به سهمیه صادرات (محدودیت/اجازه مقدار صادرات) یا آمار رسمی تولید بود، چون یک افزایش غیرمنتظره میتواند رشد اخیر را سریع برگرداند.
این میزان ابهام یعنی در هفتههای آینده باید انتظار نوسان زیاد داشت. «نوسان ضمنی» در اختیارهای کوتاهمدت آلومینیوم از ۳۵٪ گذشته است؛ یعنی بازار برای نوسان آینده قیمت، عدد بالاتری را در قیمت اختیارها لحاظ کرده و نشاندهنده نگرانی پیش از انتشار دادههای مهم است. آمار تولید پیشِروی مؤسسه بینالمللی آلومینیوم میتواند محرک مهمی باشد: یا کمبود عرضه جهانی را تأیید میکند، یا نشان میدهد تولیدکنندگان دیگر در پاسخ به قیمتهای بالا تولید را زیاد کردهاند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
