GBP/USD برای سومین روز کاهش یافت و در جلسه آسیایی روز پنج‌شنبه به کمترین سطح هفتگی نزدیک 1.3370 رسید. بعداً چند «پیپ» (کوچک‌ترین واحد تغییر قیمت در بازار ارز) برگشت و به حدود 1.3400 رسید و در مجموع کمتر از 0.15% در روز افت داشت. دلار آمریکا بالا رفت چون معامله‌گران به‌سمت «دارایی‌های امن‌تر» (دارایی‌هایی که در زمان بحران معمولاً بیشتر خریده می‌شوند؛ مثل دلار یا اوراق دولت آمریکا) رفتند، در حالی‌که درگیری‌ها در خاورمیانه ادامه داشت. این تقاضا برای دلار، فشار بیشتری به GBP/USD وارد کرد.

افزایش تقاضای دلار با ریسک ژئوپلیتیک

سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران اعلام کرد یک «عملیات مشترک» با حزب‌الله لبنان علیه اهدافی در اسرائیل، اردن و عربستان سعودی انجام داده است. این گزارش پس از شدیدترین بمباران‌های آمریکا و اسرائیل علیه ایران در روز سه‌شنبه منتشر شد و به تشدید بیشتر درگیری میان نیروهای اسرائیل-آمریکا و ایران اشاره داشت. با نگاه به درگیری‌های خاورمیانه در سال 2025، به یاد می‌آوریم که «فرار به سمت امنیت» (وقتی سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک خارج می‌شوند و سراغ دارایی‌های امن می‌روند) به نفع دلار آمریکا تمام شد. آن اتفاق نشان داد در بحران‌های بزرگ سیاسی-امنیتی، دلار معمولاً قوی‌تر می‌شود و به جفت‌هایی مثل GBP/USD فشار می‌آورد. این تجربه می‌تواند در انتخاب راهبردها کمک کند، چون بازارها اکنون «حق ریسک» بالاتری (اضافه‌بهایی که بازار برای پذیرش ریسک می‌طلبد) برای بی‌ثباتی منطقه در نظر می‌گیرند. در هفته‌های آینده باید انتظار داشت «نوسان» (بالا و پایین شدن قیمت) همچنان زیاد بماند. به همین دلیل «پوشش ریسک با اختیار معامله» (ابزاری قراردادی برای محدود کردن زیان احتمالی) می‌تواند مفید باشد؛ مخصوصاً خرید «اختیار فروش» (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را می‌دهد) روی GBP/USD برای محافظت در برابر افت ناگهانی. داده‌ها نشان می‌دهد در بحران 2025، «نوسان ضمنی یک‌ماهه» (برآورد بازار از نوسان آینده که از قیمت اختیارها به دست می‌آید) برای این جفت بیش از 30% جهش کرد و با اینکه بعداً کمتر شد، هنوز بالاتر از میانگین پنج‌ساله است. اختلاف سیاست میان بانک‌های مرکزی هم عامل مهمی است. وقتی «فدرال رزرو» آمریکا (بانک مرکزی آمریکا) رویکرد «انقباضی‌تر» دارد (سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست پولی، مثل بالا بردن نرخ بهره، برای کم کردن تورم)، دلار از نظر بنیادی حمایت می‌شود. تورم طبق داده ماه قبل 3.1% است. در مقابل، «بانک انگلستان» با پیش‌بینی رشد ضعیف‌تر بریتانیا (فقط 0.5%) روبه‌روست و احتمالاً نمی‌تواند مثل فدرال رزرو همان مسیر افزایش نرخ بهره را دنبال کند.

بازار انرژی و پوشش ریسک پرتفوی

همچنین باید اثر این وضعیت بر بازار انرژی را در نظر گرفت، چون مناطق درگیر در بحران سال قبل نقش دارند. «قراردادهای آتی» نفت برنت (قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) که در تشدید تنش‌های 2025 تا بالای 110 دلار برای هر بشکه جهش کرد، به هر خبر تازه حساس است. بنابراین داشتن موقعیت خرید در «اختیار خرید» نفت خام (قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص را می‌دهد) می‌تواند پوشش ریسک مناسبی برای «پرتفوی» (سبد سرمایه‌گذاری) باشد. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید