سطوح کلیدی در تحلیل تکنیکال
در سمت صعودی، به مقاومت در «میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه» (SMA؛ میانگین قیمت در ۲۰۰ روز گذشته برای نشاندادن جهت کلی بازار) در سطح ۱٫۱۶۷۶ اشاره میکند. این هفته EUR/USD تا حدود ۱٫۱۵۰۷ پایین آمد و اگر بازارها همچنان متشنج بمانند، ممکن است دوباره به آن سطح برگردد. رابوبانک میگوید افزایش پایدار قیمت نفت معمولاً به نفع دلار آمریکاست، درحالیکه یورو میتواند تحت فشار قرار بگیرد چون منطقه یورو «واردکننده خالص انرژی» است (بیشتر از آنچه تولید میکند انرژی میخرد). به گفته این بانک، اگر قیمت انرژی برای مدت طولانی بالا بماند، EUR/USD میتواند دوباره به محدوده ۱٫۱۴ تابستان گذشته نزدیک شود و حتی پایینتر برود. شوک ادامهدار انرژی که با بستهشدن عملی تنگه هرمز تشدید شده، دلار آمریکا را بهعنوان دارایی امن قوی نگه داشته است. با توجه به اینکه «قراردادهای آتی نفت برنت» (Futures؛ قرارداد خرید یا فروش در آینده با قیمت مشخص) اکنون بالای ۱۱۵ دلار به ازای هر بشکه معامله میشود، واردکننده خالص بودن منطقه یورو باعث میشود یورو آسیبپذیرتر باشد. این وضعیت دیدگاه ما را درباره ادامه نوسانهای شدید و رفتوبرگشتی در جفتارز EUR/USD تقویت میکند. نشستهای بانکهای مرکزی هفته آینده، بهخصوص فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، در فضای نگرانی از تورم اهمیت زیادی دارد. «برآورد اولیه تورم منطقه یورو در فوریه» (Flash estimate؛ عدد موقت و زودهنگام) برابر ۴٫۲٪ است و دست ECB را برای تصمیمگیری خیلی باز نمیگذارد، درحالیکه ادامه تورم در آمریکا از موضع سختگیرانهتر فدرال رزرو حمایت میکند. این تفاوت در سیاستها (اختلاف رویکرد دو بانک مرکزی) عاملی منفی برای یورو و حمایتی برای دلار است.استراتژیهای آپشن برای نوسان
با این شرایط، ما فرصتهایی برای گرفتن موقعیت در جهت افت بیشتر EUR/USD میبینیم. خرید «اختیار فروش» (Put option؛ حق فروش در قیمت مشخص) با «قیمت اعمال» (Strike price؛ قیمتی که دارنده اختیار میتواند در آن خرید/فروش کند) پایینتر از کف اخیر ۱٫۱۵۰۷، راهی با ریسک مشخص است تا از احتمال افت به سمت محدوده ۱٫۱۴ سود بگیرید؛ سطحی که از تابستان ۲۰۲۵ به یاد داریم. افزایش «موقعیت خالص فروش» روی یورو (Net short positioning؛ تعداد موقعیتهای فروش بیشتر از خرید) در هفتههای اخیر نشان میدهد این دیدگاه در حال فراگیر شدن است. این حجم از ابهام باعث میشود استراتژیهایی که از نوسان سود میبرند جذاب باشند. خرید «استرادل» (Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با یک قیمت اعمال) یا «استرنگل» (Strangle؛ خرید اختیار خرید و فروش با دو قیمت اعمال متفاوت) میتواند راهی مناسب برای معامله روی جهشهای تند قیمت در اطراف اعلام تصمیمهای بانکهای مرکزی باشد. این کار به معاملهگر اجازه میدهد از حرکت بزرگ قیمت سود ببرد، بدون اینکه لازم باشد جهت دقیق حرکت را در کوتاهمدت حدس بزند. برای کسانی که فکر میکنند سقف رشد محدود است، فروش «اختیار خرید» (Call option؛ حق خرید در قیمت مشخص) یا اجرای «اسپرد کال نزولی» (Bear call spread؛ فروش یک اختیار خرید و خرید اختیار خرید دیگر در سطح بالاتر برای محدود کردن ریسک) بالای میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۱٫۱۶۷۶ میتواند استراتژی مناسبی باشد. این سطح از ابتدای سال مقاومت قوی بوده است. این روش به معاملهگران اجازه میدهد «پرمیوم» (Premium؛ مبلغی که برای خرید/فروش اختیار دریافت یا پرداخت میشود) دریافت کنند، درحالیکه تصویر بنیادی یورو همچنان ضعیف است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
