پوشش عرضه در صورت اختلال در هرمز
عربستان سعودی بخشی از صادرات را به ساحل غربی منتقل کرده است. این کار میتواند مدت زمانی را که آزادسازی ذخایر، کمبود عرضه را کمتر میکند، افزایش دهد. در مقاله گفته شده مدت درگیری را ۳ تا ۴ هفته فرض کردهاند. همچنین اشاره شده که این مطلب با یک ابزار هوش مصنوعی (AI: برنامهای که متن را خودکار تولید میکند) ساخته و توسط یک ویراستار بررسی شده است. پارسال دیدیم گزارشهای مربوط به آزادسازی احتمالی ۳۰۰ تا ۴۰۰ میلیون بشکهای از ذخایر آژانس بینالمللی انرژی، هنگام اختلال در هرمز بازار را آرام کرد. هدف از این تزریق بزرگ عرضه (یعنی اضافهکردن مقدار زیادی نفت به بازار) پوشاندن کمبود عرضه برای چند هفته بود. این کار پیام روشنی داشت که دولتها برای جلوگیری از جهش شدید قیمتها وارد عمل میشوند. اگر وضعیت امروز، ۱۱ مارس ۲۰۲۶، را نگاه کنیم، تصویر فرق دارد. ذخایر راهبردی نفت (ذخیرههای دولتی برای شرایط اضطراری)، بهویژه در آمریکا، پس از برداشتهای بزرگ در سال ۲۰۲۲ و آزادسازیهای کوچکتر بعدی، نزدیک به کمترین سطح در ۴۰ سال گذشته است. یعنی توان تکرار چنین مداخله بزرگی اکنون بهشدت محدود شده است.پیامدها برای نوسان و جایگیری در معاملات اختیار
نبودِ چنین پشتوانهای (یعنی نبود ذخیره کافی برای کنترل بازار) نشان میدهد هر تنش جدید سیاسی میتواند اثر شدیدتر و طولانیتری روی قیمت نفت خام بگذارد. شاخص نوسانپذیری نفت خام CBOE (OVX: عددی که میزان انتظار بازار از بالا و پایینرفت قیمت را نشان میدهد) همین حالا هم بالاست و حدود ۳۸ قرار دارد؛ یعنی تنش در بازار وجود دارد. بنابراین باید انتظار نوسان بیشتر نسبت به سال ۲۰۲۵ را داشته باشیم. برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهای مالی که ارزششان از قیمت دارایی اصلی مثل نفت گرفته میشود)، این یعنی راهبردهای «سود از نوسان» جذابتر میشوند. خرید «استرادل» یا «استرنگل» (دو روش با اختیار معامله که از حرکت بزرگ قیمت به هر سمت سود میگیرند) میتواند در هفتههای آینده مفید باشد تا از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت استفاده شود. با توجه به کمبود حاشیه عرضه، نگهداشتن اختیار معامله (Options: حق خرید یا فروش با قیمت مشخص تا یک تاریخ مشخص) ممکن است برای مدیریت ریسک بهتر از نگهداشتن مستقیم قراردادهای آتی باشد (Futures: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از قبل تعیینشده).
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
