سهام ریویان اتوموتیو (RIVN) در همان روز حدود ۷٪ رشد کرد، چون چند تحلیل‌گر نظرشان را بهتر کردند و قبل از معرفی یک خودروی جدید، توصیه‌های مثبت‌تری دادند. اوایل جلسه معاملاتی، سهم بیش از ۱۰٪ بالا رفت، اما بعد کمی پایین‌تر آمد. ریویان یک سازنده خودرو برقی است که بیشتر روی بازار ماجراجویی و فضای باز تمرکز دارد. این شرکت اواخر ۲۰۲۱ وارد بورس شد و وانت برقی، شاسی‌بلند (SUV) برقی و خودروی برقی مخصوص تحویل کالا تولید می‌کند. در متن به یک سطح مهم در نمودار قیمت اشاره شده که ممکن است در آنجا فروشندگان فعال شوند. سطح گفته‌شده «پر کردن شکاف قیمت» در حدود ۱۷٫۷۲ دلار است؛ یعنی ناحیه‌ای که قیمت قبلاً با یک پرش سریع بالا/پایین رفته و معامله کمی انجام شده، و بعداً ممکن است قیمت برای پر کردن آن فضای خالی برگردد. این ناحیه را به‌عنوان «مقاومت» معرفی کرده‌اند؛ یعنی جایی که معمولاً رشد قیمت سخت‌تر می‌شود چون فروش بیشتر می‌شود. متن همچنین می‌گوید برنامه‌های معاملاتی معمولاً این سطح‌های نموداری را با «مدیریت ریسک» کنار هم می‌گذارند؛ یعنی محدود کردن احتمال ضرر با قواعد روشن (مثل حد ضرر) و داشتن انضباط، مخصوصاً در سهم‌هایی که می‌توانند سریع و شدید حرکت کنند. با نگاه به حال‌وهوای بازار در همین دوره در سال ۲۰۲۵، خوش‌بینی مشابهی درباره ریویان دیده شد و سطح مهم همان ناحیه پر کردن شکاف نزدیک ۱۷٫۷۲ دلار بود. آن سطح در دوره‌ای که تحلیل‌گرها نظرشان را بهتر می‌کردند، یک نقطه چرخش مهم شد. حالا وضعیت بیشتر به «اجرای واقعی برنامه‌ها» بستگی دارد، نه فقط هیجان و تبلیغات. شرکت بعد از آن پیشرفت کرده است. گزارش‌های جدید نشان می‌دهد تحویل‌های سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ از ۱۷٬۰۰۰ خودرو بیشتر بوده؛ افزایش قابل‌قبولی که با بالا رفتن تولید مدل جدید به دست آمده است. این داده‌های عملیاتی باعث شده تمرکز ما در «ابزارهای مشتقه» (قراردادهای مالی که ارزششان از قیمت سهم می‌آید، مثل اختیار معامله) کمتر روی مقاومت ساده و بیشتر روی بازی‌های مبتنی بر «نوسان قیمت» باشد؛ یعنی معامله بر اساس بزرگ بودن حرکت‌های احتمالی قیمت در حوالی هدف‌های آینده تولید. با توجه به اینکه راهنمایی شرکت برای ۲۰۲۶ رسیدن به بیش از ۸۰٬۰۰۰ دستگاه است، بازار اختیار معامله حرکت‌های بزرگ در هر گزارش فصلی را در قیمت‌ها لحاظ کرده است. اما هیجان کلی بازار برای خودروهای برقی نسبت به اوج سال‌های قبل خیلی کمتر شده است. داده‌های فوریه ۲۰۲۶ نشان می‌دهد رشد فروش کلی خودروهای برقی در آمریکا به ۲۵٪ نسبت به سال قبل رسیده و کندتر شده است؛ این موضوع برای کل صنعت فشار ایجاد می‌کند. این روند کلی یعنی حتی با خبرهای خوب شرکت، عبور پایدار از سطح‌های مهم روانی مثل ۲۵ دلار ممکن است سخت باشد. در هفته‌های آینده، معامله‌گران مشتقه بهتر است به‌جای خرید مستقیم «اختیار خرید» (Call: قراردادی که حق خرید سهم را تا تاریخ مشخص با قیمت مشخص می‌دهد)، از «اسپرد اختیار خرید» (Call Spread: خرید یک اختیار خرید و هم‌زمان فروش یک اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر) استفاده کنند. این روش اجازه می‌دهد از رشد احتمالی تا حوالی هدف‌های میانگین تحلیل‌گران نزدیک ۲۸ دلار بهره ببرید، اما اختیار فروخته‌شده بخشی از هزینه را جبران می‌کند و اگر سهم متوقف شود، ضرر را کمتر می‌کند. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: عددی که بازار از قیمت اختیارها برداشت می‌کند و نشان می‌دهد بازار چه میزان بالا و پایین رفتن را انتظار دارد) هنوز بالا است و برای اختیارهای نزدیک‌به‌ماه حدود ۷۰٪ است؛ بنابراین فروش «پرمیوم» (Premium: پولی که برای خرید اختیار پرداخت می‌شود و فروشنده اختیار آن را می‌گیرد) می‌تواند بخش مهمی از هر ساختار معامله صعودی باشد. ما همچنین باید بازار اوراق بدهی را زیر نظر داشته باشیم، چون تغییرات نرخ بهره هنوز روی علاقه سرمایه‌گذاران به سهام رشدی که هنوز پیوسته سودده نیستند اثر زیادی می‌گذارد. در گذشته دیدیم ارزش سهام RIVN در چرخه افزایش نرخ بهره ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۳ نصف شد؛ یادآوری روشن از حساسیت آن به هزینه تأمین پول. هر نشانه‌ای از بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) که نرخ‌ها برای مدت طولانی‌تری بالا می‌ماند، می‌تواند باعث حرکت سریع سرمایه‌گذاران به سمت حالت دفاعی شود؛ در نتیجه در نظر گرفتن «پوشش ریسک با اختیار فروش» (Put Protection: خرید اختیار فروش برای محدود کردن ضرر در صورت افت سهم) منطقی است.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید