درگیری خاورمیانه از راه افزایش قیمت نفت، ضعیف شدن ارزش داراییهای خانوارها و بالا رفتن نااطمینانی (نامشخص بودن شرایط آینده) روی اقتصاد آمریکا اثر میگذارد. این عوامل میتوانند تورم را بالا ببرند، بازدهی اوراق را از طریق انتظارهای بازار افزایش دهند و با ایجاد «شوک منفی عرضه» (کم شدن توان تولید و عرضه کالا و خدمات) تولید را کاهش دهند.
نوسانهای بازار (بالا و پایین شدن شدید قیمتها) میتواند ثروت مصرفکنندگان را کم کند و هزینهکرد را کاهش دهد، و هزینه بالاتر سوخت هم میتواند درآمد واقعی (قدرت خرید پس از در نظر گرفتن تورم) را پایین بیاورد. شرایط بیثبات همچنین میتواند برنامهریزی کسبوکارها، سرمایهگذاری، استخدام و تصمیمهای دیگر را به تعویق بیندازد.
پیش از شروع درگیریها، بازارها کمی بیش از دو بار کاهش نرخ بهره فدرالرزرو (بانک مرکزی آمریکا) تا پایان سال را در قیمتها لحاظ کرده بودند. از آن زمان، این برآورد به خیلی کمتر از دو نوبت کاهش رسیده و نشان میدهد انتظارها کمتر به سمت کاهش نرخها متمایل شده است.
فدرالرزرو همچنین با تورم «چسبنده» (تورمی که بهسادگی پایین نمیآید) و کاهش تقاضا برای نیروی کار روبهرو است. BNY انتظار دارد امسال سه بار نرخ بهره کاهش یابد.
برای معاملهگران «مشتقه» (ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی دیگری مثل نرخ بهره یا نفت میآید)، این وضعیت میتواند فرصتی در قراردادهای آتی نرخ بهره ایجاد کند. «اختیار معامله»های (قراردادهایی که حق خرید/فروش میدهند، نه الزام) مربوط به قراردادهای آتی SOFR (نرخ مرجع یکشبه برای وامگیری با وثیقه در آمریکا) که از کاهش نرخها در ادامه سال سود میبرند، نسبت به نگاه ما درست قیمتگذاری نشده به نظر میرسند. آماده شدن برای افت تندتر «منحنی نرخهای آینده» (مسیر نرخهای مورد انتظار در زمانهای بعد) نسبت به چیزی که بازار الآن انتظار دارد، میتواند راهبرد مناسبی در هفتههای پیش رو باشد.
نااطمینانی گسترده اقتصادی همچنین میتواند به معنای نوسان بیشتر در آینده باشد. شاخص نوسان Cboe (VIX) (شاخصی که انتظار بازار از نوسان بازار سهام آمریکا را نشان میدهد)، که در سال 2025 به نزدیکی 12 رسیده بود، اخیراً در سطح بالاتری تثبیت شده است. معاملهگران میتوانند خرید «اختیار خرید» VIX یا «اسپرد اختیار خرید» (خرید و فروش همزمان چند اختیار خرید برای محدود کردن هزینه و سود) را بهعنوان پوشش ریسک در برابر ریزش ناگهانی بازار در نظر بگیرند؛ ریزشی که ممکن است با رویدادهای ژئوپولیتیک (سیاسی-جغرافیایی بین کشورها) یا یک گزارش اقتصادی بسیار ضعیف رخ دهد.
در بخش انرژی، بالا بودن قیمت نفت ریسک دوطرفه ایجاد میکند: کاهش سریع تنش میتواند قیمتها را پایین بکشد، و گسترده شدن درگیری میتواند جهش بزرگی ایجاد کند. استفاده از راهبردهای اختیار معامله مثل «استرادل» (خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش در یک قیمت اعمال، برای سود بردن از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) روی ETFهای نفت (صندوقهای قابل معامله در بورس که قیمت نفت/شرکتهای نفتی را دنبال میکنند) میتواند به معاملهگران کمک کند از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت سود ببرند و در عین حال ریسک را محدود نگه دارند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
