اعتماد سرمایهگذاران یوروزون بر اساس شاخص سنتیکس (Sentix: یک «شاخص نظرسنجی» از احساس و انتظار سرمایهگذاران) در ماه مارس به 3.1- رسید؛ در حالیکه در گزارش قبلی 4.2 بود.
این حرکت، شاخص را از محدوده مثبت به محدوده منفی برد.
در یوروزون شاهد برگشت شدید اعتماد سرمایهگذاران هستیم: از 4.2 مثبت به 3.1- منفی در این ماه. این اولین عدد منفی در پنج ماه گذشته است و نشان میدهد انتظار سرمایهگذاران از وضعیت اقتصاد بدتر شده است. این تغییر یعنی خوشبینی ابتدای 2026 خیلی سریع در حال از بین رفتن است.
این احساس منفی، که با خوشبینی ملایم اواخر 2025 تفاوت زیادی دارد، میتواند نشانه ضعف در بازار سهام اروپا باشد. میتوان خرید «اختیار فروش» (Put option: قراردادی که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) روی شاخصهای بزرگ مثل EURO STOXX 50 را برای پوشش ریسک (hedge: کمکردن زیان احتمالی) یا سود گرفتن از افت احتمالی در نظر گرفت. این تغییر نگرانکننده است چون میتواند نشاندهنده ترس از کاهش سود شرکتها در سهماهه دوم باشد.
این افت در حالی رخ داده که تورم یوروزون نسبتاً کنترلشده مانده است؛ طبق آخرین آمار، نرخ سالبهسال 2.3% بوده که از اعداد پرنوسانتر سال 2024 کمتر است. این یعنی بدبینی فقط درباره تورم نیست، بلکه نگرانی گستردهتری درباره رشد اقتصاد و میزان تولید کارخانهها وجود دارد. بانک مرکزی اروپا (ECB: نهاد تعیینکننده سیاست پولی و نرخ بهره در یوروزون)، که نرخ بهره اصلی را شش ماه گذشته روی 2.75% نگه داشته، ممکن است حالا تحت فشار باشد که درباره کاهشهای بعدی پیام بدهد.
چشمانداز ضعیفتر معمولاً به ارز فشار میآورد؛ بنابراین میتوان انتظار داشت یورو در برابر دلار آمریکا عملکرد ضعیفتری داشته باشد. گرفتن موقعیت نزولی (bearish position: شرطبندی روی کاهش قیمت) روی جفتارز EUR/USD از طریق «قرارداد آتی» (futures: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت از پیش تعیینشده) یا «اختیار معامله» (options: قرارداد حق خرید یا حق فروش) میتواند راهبردی محتاطانه باشد. این کار از تفاوت احساس بازار بین یوروزون و اقتصاد مقاومتر آمریکا بهره میبرد.
با این تغییر ناگهانی از خوشبینی به بدبینی، احتمال افزایش نوسان بازار زیاد است. شاخص VSTOXX (معیار نوسان بازار سهام اروپا) چند هفته گذشته نزدیک 14 و نسبتاً پایین بوده است. میتوان خرید «اختیار خرید» (Call option: قراردادی که حق خرید دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) روی VSTOXX را برای سود گرفتن از افزایش احتمالی ترس و عدمقطعیت بررسی کرد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
