سفارش‌های کارخانه‌های آلمان در ماه ژانویه نسبت به ماه قبل ۱۱.۱٪ کاهش یافت. این کاهش پس از افزایش ۷.۸٪ در دوره قبل رخ داد. این آمار نشان می‌دهد تغییر ماه‌به‌ماه از رشد به افت بسیار تند بوده است. یعنی حجم سفارش‌های جدید برای تولیدکنندگان آلمانی در ابتدای سال ضعیف‌تر شده است.

صنعت آلمان ناگهان ضربه خورد

در بخش صنعتی آلمان یک افت شدید و غیرمنتظره دیده می‌شود؛ سفارش‌های کارخانه‌ها در ژانویه به ۱۱.۱٪- رسید. این برگشت تند از رشد ماه دسامبر، نشان‌دهنده کند شدن جدی در بزرگ‌ترین اقتصاد اروپا است. این فقط یک عدد تنها نیست؛ چون تازه‌ترین شاخص «مدیران خرید تولیدی» (PMI؛ یک شاخص نظرسنجی که وضعیت تولید، سفارش‌ها و فعالیت کارخانه‌ها را از نظر مدیران می‌سنجد) برای آلمان از طرف HCOB در ماه فوریه نیز این افت را تأیید کرد و به ۴۳.۵ رسید؛ پایین‌ترین سطح در شش ماه گذشته. (در PMI معمولاً عدد زیر ۵۰ به معنی کوچک‌تر شدن فعالیت است.) این داده‌ها به‌طور جدی نشان می‌دهد چشم‌انداز یورو در هفته‌های پیش رو منفی است. ما انتظار داریم یورو در برابر دلار آمریکا ضعیف‌تر شود؛ به‌خصوص چون گزارش تازه «اشتغال غیرکشاورزی» آمریکا (Non-Farm Payrolls؛ آمار ماهانه تعداد شغل‌های ایجادشده، به‌جز بخش کشاورزی) از ادامه قدرت بازار کار خبر داد و بیش از ۲۵۰ هزار شغل اضافه شد. معامله‌گران می‌توانند خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش دارایی را در قیمت مشخص می‌دهد و از افت قیمت سود می‌گیرد) روی جفت‌ارز EUR/USD را در نظر بگیرند تا از حرکت احتمالی رو به پایین استفاده کنند. (جفت‌ارز یعنی نرخ تبدیل دو پول؛ اینجا یورو در برابر دلار.) برای معامله‌گران سهام، شاخص DAX آلمان (شاخصی از بزرگ‌ترین شرکت‌های بورسی آلمان) به‌دلیل سهم بالای شرکت‌های صنعتی و تولیدی، آسیب‌پذیرتر است. ضعف سفارش‌ها مستقیم روی پیش‌بینی سود شرکت‌های بزرگ داخل این شاخص اثر می‌گذارد. می‌توان به راهبردهایی مثل خرید اختیار فروش روی «قراردادهای آتیِ» شاخص DAX (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت توافقی) یا روی «صندوق‌های قابل معامله در بورس» که شاخص را دنبال می‌کنند (ETF؛ صندوقی که مثل سهم خرید و فروش می‌شود و عملکرد یک شاخص را دنبال می‌کند) فکر کرد. این ضعف اقتصادی احتمال «ملایم‌تر شدن» سیاست‌های بانک مرکزی اروپا را بالا می‌برد. (سیاست ملایم‌تر یا dovish یعنی تمایل به کاهش نرخ بهره یا حمایت بیشتر از اقتصاد.) بازار حالا کاهش احتمالی نرخ بهره در ادامه سال را در قیمت‌ها حساب کرده است؛ این موضوع در «بازده» اوراق دولتی هم دیده می‌شود. بازده اوراق ۲ساله آلمان (Bund؛ اوراق قرضه دولتی آلمان) از قبل ۱۵ «نقطه پایه» پایین آمده است. (نقطه پایه واحد ریز برای تغییرات نرخ است؛ هر ۱۰۰ نقطه پایه برابر ۱٪ است.) این می‌تواند نشان دهد گرفتن موقعیت خرید در قراردادهای آتی اوراق قرضه آلمان، پوششی مناسب در برابر افت بازار باشد. (پوشش ریسک یعنی معامله‌ای برای کم کردن ضرر احتمالی.)

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید