انرژی و انتظارات از بانک مرکزی انگلستان
پس از بسته شدن تنگه هرمز، قیمت انرژی بالا رفت و بازارها احتمال کاهش نرخ بهره توسط «بانک مرکزی انگلستان» در ۱۹ مارس را کمتر دانستند. «قراردادهای آتی» (Futures؛ معامله برای خرید/فروش در تاریخ آینده با قیمت از پیش تعیینشده) اکنون کمتر از ۱۵٪ احتمال کاهش نرخ را نشان میدهند. در آمریکا، تقاضا برای دلار با «جریانهای پناهگاه امن» (Safe-haven flows؛ وقتی سرمایهگذاران در زمان ریسک به داراییهای امنتر مثل دلار میروند) حمایت شده است. دادههای مهمی هم برای جمعه در راه است، از جمله «گزارش اشتغال غیرکشاورزی» (Nonfarm Payrolls؛ آمار ماهانه تغییرات اشتغال در بیشتر بخشهای اقتصاد آمریکا) و «فروش خردهفروشی ژانویه» (Retail Sales؛ شاخص هزینهکرد مصرفکننده در فروشگاهها). از نظر فنی، GBP/USD زیر «میانگین متحرک نمایی ۵۰روزه» قرار دارد و «مقاومت» (Resistance؛ ناحیهای که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) نزدیک ۱.۳۵۰۵ دیده میشود و اگر بالای ۱.۳۶۵۰ بسته شود، توجه دوباره به ۱.۳۶۵۰ برمیگردد. «حمایت» (Support؛ ناحیهای که معمولاً جلوی ریزش بیشتر را میگیرد) نزدیک EMA ۲۰۰روزه در حوالی ۱.۳۳۷۵ است، سپس ۱.۳۳۶۰ و ۱.۳۳۰۰. شکستن این سطوح میتواند در نمودار میانمدت به افت بیشتر اشاره کند. ما دیدهایم که پوند به زیر میانگین متحرک مهم ۲۰۰روزه در ۱.۳۳۷۵ شکسته است؛ سطحی که فقط یک روز قبل در حال آزمودنش بود. این جفتارز اکنون نزدیک ۱.۳۳۵۰ معامله میشود که یک نشانه فنی نزولی را تأیید میکند و میگوید فروشندگان کنترل بیشتری گرفتهاند. این شکست مهم است چون این سطح ماهها نقش حمایت اصلی را داشت.استراتژی و مدیریت ریسک
تصویر بنیادی بریتانیا بعد از بیانیه بهاره بدتر شده است. داده «شاخص مدیران خرید تولید» (PMI؛ نظرسنجی از مدیران خرید که بالای ۵۰ نشانه رشد و زیر ۵۰ نشانه کوچکشدن فعالیت است) برای فوریه ۲۰۲۶ که امروز صبح منتشر شد، ۴۸.۵ بود؛ یعنی کوچکشدن فعالیت و همسو با تصمیم OBR برای کاهش پیشبینی رشد. این موضوع ضعف فعالیت اقتصادی را که در اواخر ۲۰۲۵ هم دیده میشد، تأیید میکند. در طرف دیگر، تقاضای پناهگاه امن برای دلار آمریکا به دلیل ادامه تنشها درباره تنگه هرمز همچنان قوی است. قیمت نفت برنت بیش از یک هفته بالای ۹۵ دلار برای هر بشکه مانده و نااطمینانی جهانی را تقویت کرده است. حالا همه منتظر گزارش فردای اشتغال غیرکشاورزی آمریکا هستند؛ پیشبینیهای رایج بازار افزایش حدود ۲۱۰ هزار شغل را نشان میدهد که میتواند از دلار حمایت کند. این وضعیت باعث «واگرایی سیاستی» بین بانکهای مرکزی میشود؛ یعنی مسیر سیاست پولی آنها از هم جدا میشود. بانک مرکزی انگلستان بین اقتصاد کندشونده و تورم بالای ناشی از انرژی گیر کرده و بعید است در جلسه ۱۹ مارس اقدامی کند. در مقابل، «فدرال رزرو» (Federal Reserve؛ بانک مرکزی آمریکا) با توجه به بازار کار قوی و ریسکهای جهانی، فشار فوری برای کاهش نرخ بهره ندارد. با این چشمانداز، میتوان خرید «اختیار فروش» (Put option؛ قراردادی که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص میدهد) روی GBP/USD را برای سود از افت بیشتر در نظر گرفت. اگر شکست زیر ۱.۳۳۶۰ پایدار بماند، راه برای سطح روانی ۱.۳۳۰۰ در کوتاهمدت باز میشود. اختیارهایی که سررسیدشان بعد از جلسه ۱۹ مارس بانک مرکزی انگلستان باشد میتواند «نوسان» (Volatility؛ شدت بالا و پایین شدن قیمت) اضافی را پوشش دهد. برای مدیریت ریسک، میانگین ۵۰روزه نزدیک ۱.۳۵۰۵ حالا نقش مقاومت محکم دارد و سطح منطقی برای «حد ضرر» (Stop-loss؛ دستور خروج خودکار برای محدود کردن زیان) در معاملات فروش است. همچنین «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear put spread؛ خرید یک اختیار فروش و همزمان فروش اختیار فروش دیگر با قیمت اعمال پایینتر برای کاهش هزینه) میتواند راهکار مناسبی باشد؛ یعنی روی افت قیمت شرط میگذاریم و هزینه اولیه را کمتر میکنیم. این روش محافظهکارانهتری برای بیان دیدگاه نزولی درباره پوند است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
