محرکهای بازار و چشمانداز بانکهای مرکزی
دادههای آمریکا متناقض بود: گزارش اشتغال ADP (برآورد اشتغال بخش خصوصی) ۶۳ هزار اعلام شد، در حالی که پیشبینی ۵۰ هزار بود. شاخص PMI خدمات ISM (شاخص مدیران خرید بخش خدمات) به ۵۶.۱ رسید (در برابر ۵۳.۵)، اما زیرشاخص «قیمتهای پرداختی» (نشاندهنده فشار قیمتها) از ۶۶.۶ به ۶۳ کاهش یافت. پیشبینی اشتغال غیرکشاورزی جمعه (Nonfarm Payrolls: تغییر تعداد شغلها بهجز بخش کشاورزی) برای فوریه ۵۹ هزار است، در حالی که ژانویه ۱۳۰ هزار بود. انتظار میرود فروش خردهفروشی پس از افت ۰.۳٪ بدون تغییر بماند. NZD/USD نزدیک ۰.۵۹۴۰ بود و EMAها حدود ۰.۵۹۲۰ (۵۰روزه) و ۰.۵۸۸۰ (۲۰۰روزه) قرار داشتند. سطحهای «حمایت» (نواحی که معمولاً جلوی افت را میگیرد) ۰.۵۹۲۰، ۰.۵۸۹۰ و ۰.۵۸۸۰ ذکر شد و «مقاومت» (نواحی که معمولاً جلوی رشد را میگیرد) ۰.۵۹۹۰، ۰.۶۰۵۰ و ۰.۶۱۰۰ بود.راهبرد و ملاحظات ریسک
بازار کار آمریکا دیگر مثل اوایل ۲۰۲۵ مانع برای NZD/USD نیست؛ زمانی که انتظار میرفت برای فوریه فقط ۵۹ هزار شغل اضافه شود. جدیدترین گزارش برای فوریه ۲۰۲۶ رشد ۱۹۰ هزار شغل را نشان داد؛ عددی بهتر و در عین حال نه آنقدر بالا که فشار شدید تورمی ایجاد کند. این موضوع دید بازار را تقویت میکند که فدرال رزرو بتواند اواخر امسال نرخ بهره را کاهش دهد (با ادامه کاهش تورم) و این روند به دلار آمریکا فشار وارد میکند. برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (Derivative: قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه مثل ارز گرفته میشود)، این شرایط یعنی «فروش محافظت در برابر افت» روی NZD/USD میتواند گزینهای قابل بررسی باشد. منظور میتواند فروش «اختیار فروش خارج از پول» (Out-of-the-money put: اختیار فروشی که قیمت اعمالش پایینتر از قیمت فعلی است) با سررسید یک تا دو ماه آینده باشد تا معاملهگر «پرمیوم» (Premium: مبلغی که خریدار اختیار میپردازد) دریافت کند و از قدرت نسبی این جفتارز استفاده کند. این دیدگاه تا وقتی معتبر است که قیمت بالای سطحهای حمایتی مهم فنی بماند. با این حال باید به ریسکهای بیرونی توجه کرد. روند بهبود اقتصاد چین یکنواخت نیست و آخرین PMI تولید کایکسین (Caixin Manufacturing PMI: شاخص فعالیت کارخانهها) فقط ۵۰.۹ است؛ عددی که کمی بالاتر از ۵۰ و به معنای رشد بسیار ضعیف است و میتواند تقاضا برای صادرات نیوزیلند را محدود کند. همچنین «شاخص قیمت تجارت جهانی لبنیات» (Global Dairy Trade Price Index: شاخص قیمت محصولات لبنی در مزایدههای جهانی) در حدود ۳۶۰۰ دلار به ازای هر تن تثبیت شده، اما محرک تازهای برای رشد شدید ایجاد نمیکند. از نظر موقعیت قیمت، این جفتارز بالای «میانگین متحرک ۲۰۰روزه» (Moving Average: میانگین قیمت در یک بازه زمانی) معامله میشود؛ سطحی که اکنون بهعنوان حمایت نزدیک ۰.۶۱۰۰ عمل میکند. معاملهگران میتوانند این سطح را مبنا قرار دهند و معاملات صعودی را بسازند؛ مثلاً «اسپرد اختیار خرید» (Call spread: خرید یک اختیار خرید و فروش اختیار خرید دیگر با قیمت اعمال متفاوت برای محدود کردن ریسک و سود) برای هدفگیری بازآزمایی سقفهای ابتدای سال نزدیک ۰.۶۳۱۰. شکستهشدن این میانگین متحرک کلیدی به سمت پایین یعنی باید سریع این دیدگاه مثبت دوباره بررسی شود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
