جفت‌ارز AUD/USD برای دومین جلسه پیاپی افت کرد و چهارشنبه در ساعات معاملاتی آسیا نزدیک 0.7010 معامله شد. بازارها اکنون منتظر شاخص PMI بخش خدمات ISM آمریکا هستند که امروز منتشر می‌شود. (ISM یک نهاد پژوهشی در آمریکا است و PMI «شاخص مدیران خرید» است؛ عدد بالاتر از 50 یعنی رشد و پایین‌تر از 50 یعنی کاهش فعالیت.) داده‌های ABS (اداره آمار استرالیا) نشان داد تولید ناخالص داخلی استرالیا در سه‌ماهه چهارم 2025 نسبت به سه‌ماهه قبل 0.8% رشد کرده است؛ این رقم از 0.5% در سه‌ماهه سوم بالاتر و از پیش‌بینی 0.6% هم بیشتر بود. رشد سالانه GDP به 2.6% رسید؛ در حالی‌که قبلاً 2.1% بود و از برآورد 2.2% بازار هم بالاتر آمد. (GDP یعنی «تولید ناخالص داخلی»، اندازه کلی تولید و خدمات یک کشور.)

داده‌های استرالیا نشان‌دهنده مقاومت اقتصاد است

شاخص PMI بخش خدمات استرالیا از S&P Global در فوریه به 52.8 رسید و نسبت به ژانویه که 56.3 بود کاهش یافت. PMI ترکیبی (Composite PMI) هم از 55.7 به 52.4 افت کرد و رشد تولید بخش خصوصی را برای هفدهمین ماه پیاپی ادامه داد. («ترکیبی» یعنی مجموع بخش خدمات و تولید/صنعت؛ «بخش خصوصی» یعنی شرکت‌های غیر دولتی.) این جفت‌ارز همچنین با بهتر شدن تقاضا برای دلار آمریکا تضعیف شد، چون بازارها انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در کوتاه‌مدت کمتر کرده‌اند. افزایش قیمت نفت به‌دلیل تنش‌های خاورمیانه نگرانی‌های تورمی را بیشتر کرده و بازارها حالا تا حد زیادی انتظار دارند نرخ‌های آمریکا تا تابستان بدون تغییر بماند. (فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است؛ «نرخ بهره» هزینه وام‌گرفتن است؛ «تورم» یعنی بالا رفتن عمومی قیمت‌ها.) دلار استرالیا تحت تأثیر نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (RBA)، قیمت کالاهایی مثل سنگ‌آهن، و شرایط چین (بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیا) است. صادرات سنگ‌آهن در سال 2021 در مجموع 118 میلیارد دلار بود و تراز تجاری (اختلاف صادرات و واردات)، تورم، رشد اقتصادی و میزان ریسک‌پذیری بازارها هم می‌تواند بر این ارز اثر بگذارد. با وجود رشد قوی اقتصاد استرالیا در اواخر 2025، دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا که بسیار قوی است فشار می‌کشد. بازارها زمان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را به اواخر تابستان عقب انداخته‌اند. یعنی خبرهای خوب داخلی استرالیا فعلاً زیر سایه قدرت دلار آمریکا قرار گرفته است.

پیامدهای استراتژی برای Audusd

داده‌های اخیر ISM بخش خدمات آمریکا برای فوریه این نگاه را تأیید کرد؛ چون بخش «قیمت‌های پرداخت‌شده» (Prices Paid) به بالاترین سطح یک‌سال اخیر رسید. («قیمت‌های پرداخت‌شده» نشان می‌دهد شرکت‌ها برای خرید مواد و خدمات چقدر بیشتر هزینه می‌کنند و می‌تواند نشانه فشار تورمی باشد.) این موضوع به فدرال رزرو دلیل کمی برای کاهش سریع نرخ بهره می‌دهد و دلار را جذاب نگه می‌دارد. ما این را عامل اصلی بازار در هفته‌های پیش رو می‌دانیم. هم‌زمان برای خود دلار استرالیا هم چند مانع دیده می‌شود. کند شدن فعالیت خدمات در فوریه، همراه با گزارش‌های اخیر از PMI خدمات کایکسین چین (Caixin) که در فوریه تا 51.5 پایین آمد، چشم‌انداز را ضعیف می‌کند. (Caixin یک شاخص خصوصی از وضعیت کسب‌وکارهای چین است.) افت قیمت سنگ‌آهن هم فشار بیشتری وارد می‌کند؛ سنگ‌آهن این هفته به‌دلیل موجودی بالای انبارها در چین، به پایین‌ترین سطح چهار ماهه نزدیک 125 دلار به ازای هر تُن رسید. («موجودی انبار» یعنی حجم کالای ذخیره‌شده که اگر زیاد باشد معمولاً قیمت را پایین می‌آورد.) با این شرایط، به‌نظر ما معامله‌گران می‌توانند خرید «اختیار فروش» (Put Option) روی AUD/USD را بررسی کنند. (اختیار فروش یک قرارداد است که به شما حق می‌دهد دارایی را در قیمت مشخص بفروشید؛ معمولاً وقتی از افت قیمت سود می‌خواهید استفاده می‌شود. مزیتش این است که زیان به مبلغی که برای خرید قرارداد پرداخت می‌کنید محدود می‌شود.) این فضا که در آن داده‌های قوی آمریکا بر همه چیز غلبه دارد، نشان می‌دهد مسیر محتمل‌تر برای دلار استرالیا نزولی است.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید