محرکهای بازار و عوامل کلیدی
دادههای شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (Producer Price Index/PPI: شاخصی که تغییر قیمت کالاها و خدمات در سطح تولیدکننده را میسنجد) که جمعه منتشر شد، نگرانیهای تورمی را دوباره بالا برد؛ همزمان نشانههایی از کند شدن رشد هم دیده میشود. بازارها همچنین منتظر دادههای این هفته آمریکا هستند، از جمله: – ISM Manufacturing PMI (شاخص مدیران خرید بخش تولید: سنجش وضعیت فعالیت کارخانهها) – ADP private payrolls (گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP: برآورد استخدام در شرکتهای خصوصی) – ISM Services PMI (شاخص مدیران خرید بخش خدمات: سنجش وضعیت خدمات) – Nonfarm Payrolls/NFP (اشتغال غیرکشاورزی: مهمترین گزارش ماهانه بازار کار آمریکا) از نظر فنی (Technically: تحلیل بر اساس نمودار و شاخصها)، شکست قبلی طلا بالای ۵٬۲۰۰ دلار همچنان معتبر است. MACD (شاخص همگرایی/واگرایی میانگین متحرک: ابزار سنجش جهت و قدرت روند) مثبت است و RSI برابر ۶۸٫۸۸ است (RSI: شاخص قدرت نسبی؛ نزدیک ۷۰ یعنی بازار نزدیک به «خرید بیش از حد»). سطوح حمایت (Support: سطحی که معمولاً جلوی افت قیمت را میگیرد) در ۵٬۲۶۰ دلار و سپس ۵٬۲۱۰ دلار دیده میشود و پایینتر از آن ۵٬۱۸۰ دلار. مقاومت (Resistance: سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) نزدیک ۵٬۳۹۰ دلار است و عبور از آن میتواند رشد را ادامهدار کند. با توجه به جهش طلا بالای ۵٬۴۰۰ دلار که بهدلیل درگیری نظامی بزرگ در غرب آسیا رخ داد، این را نشانهای قوی برای ترجیح موقعیتهای صعودی (Bullish positions: شرطبندی روی افزایش قیمت) میدانیم. میتوان خرید اختیار خرید (Call options: قراردادی که حق خرید دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) یا گرفتن موقعیت خرید در قراردادهای آتی (Long futures: خرید قرارداد آتی برای سود از افزایش قیمت) را در نظر گرفت تا از شتاب صعودی استفاده شود. این حرکت نتیجه مستقیم افزایش شدید تقاضا برای داراییهای امن است. بستن تنگه هرمز، که یک گلوگاه (Chokepoint: نقطه باریک حیاتی برای عبور) برای نزدیک به ۲۰٪ عرضه جهانی نفت است، عامل مهمی است که احتمالاً به رشد بیشتر دامن میزند. همین حالا هم نفت برنت (Brent crude: معیار قیمتگذاری جهانی نفت) در معاملات اولیه ۱۲٪ جهش کرد و به بالای ۱۰۵ دلار در هر بشکه رسید. همچنین یادآوری میشود بحرانهای انرژی دهه ۱۹۷۰ فضای «رکود تورمی» ایجاد کرد (Stagflation: ترکیب تورم بالا و رشد ضعیف) که در آن طلا عملکرد خوبی داشت. این تشدید تنش میتواند ماهها به تورم فشار بیاورد و جذابیت طلا را بهعنوان پوشش تورم (Inflation hedge: ابزاری برای محافظت از ارزش پول در برابر تورم) تقویت کند.مدیریت ریسک و نوسان ناشی از رویدادها
در حالی که دلار قوی آمریکا یک عامل فشار (Headwind: مانع/فشار منفی برای رشد) است، بهنظر میرسد فدرال رزرو (Federal Reserve/Fed: بانک مرکزی آمریکا) در وضعیت دشواری قرار دارد. داده بالای PPI که جمعه دیدیم، مشابه تورم سرسخت (Stubborn inflation: تورمی که پایین نمیآید) در طول ۲۰۲۵، نشان میدهد فد بدون خطر افتادن در چرخه تورمی (Inflationary spiral: افزایشهای پیاپی قیمت و دستمزد) نمیتواند نرخ بهره را کاهش دهد. این عدم قطعیت باعث افزایش نوسان بازار (Market volatility: شدت بالا و پایین شدن قیمتها) شده و به همین دلیل راهبردهای اختیار معامله (Options strategies: روشهای معامله با قراردادهای اختیار خرید/فروش) برای عبور از نوسانهای مورد انتظار مفید هستند. دادههای اقتصادی این هفته آمریکا، بهویژه گزارش NFP روز جمعه، نوسان کوتاهمدت زیادی وارد بازار میکند. باید برای حرکتهای تند اطراف زمان انتشار این گزارشها آماده بود و استفاده از اختیار فروش (Put options: قراردادی که حق فروش دارایی را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) را برای محافظت از موقعیتهای خرید در برابر برگشتهای ناگهانی (Sudden reversals: تغییر جهت سریع قیمت) در نظر گرفت. حتی با وجود شتاب صعودی، وقتی RSI به ۷۰ نزدیک میشود و بازار اینقدر به خبرها واکنش نشان میدهد، مدیریت ریسک ضروری است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
