ضعف دلار از دلار استرالیا حمایت میکند
این شرایط باعث شد دلار آمریکا محدود شود و از AUD/USD حمایت کند؛ همچنین بهخاطر انتظار اینکه سیاست پولی در استرالیا ممکن است همچنان سختگیرانهتر بماند. بازارها حالا احتمال یک افزایش دیگر «نرخ بهره» توسط «بانک مرکزی استرالیا» یا RBA را در ماه مه قیمتگذاری میکنند؛ موضوعی که با انتشار «شاخص قیمت مصرفکننده» یا CPI (سنجش تورم برای مصرفکننده) ژانویه در هفته گذشته تقویت شد. ریسکهای ژئوپولیتیک هم پس از حمله هماهنگ آمریکا و اسرائیل به ایران همچنان در کانون توجه است؛ چیزی که «تمایل به ریسک» (آمادگی بازار برای خرید داراییهای پرریسک) را تضعیف کرده است. این احتیاط میتواند تقاضا برای دلار استرالیا را که به ریسک حساس است کمتر کند و رشد بیشتر این جفتارز را محدود سازد. رویدادهای پیشِ رو شامل «شاخص مدیران خرید تولیدی» یا ISM Manufacturing PMI (نظرسنجی از مدیران خرید که وضعیت بخش تولید را نشان میدهد) در ادامه جلسه آمریکای شمالی و سخنرانی «رئیس RBA» میشل بولاک در سهشنبه است. دادههای چهارشنبه شامل «تولید ناخالص داخلی» یا GDP سهماهه استرالیا (ارزش کل کالاها و خدمات تولیدشده)، گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP آمریکا (برآورد تغییرات استخدام در شرکتهای خصوصی)، و ISM Services PMI (شاخص مدیران خرید بخش خدمات) خواهد بود. سپس در ادامه هفته گزارش «اشتغال غیرکشاورزی» یا NFP آمریکا (مهمترین گزارش ماهانه رشد اشتغال) منتشر میشود. اکنون نسبت به اوایل 2025 وضعیت فرق کرده است. آن زمان AUD/USD برای نگهداشتن سطح 0.7100 تقلا میکرد، اما امروز روی 0.7350 در حال «تثبیت» است (حرکت آرام پس از رشد). عوامل بنیادی طی یک سال گذشته بهطور محسوسی تغییر کردهاند.چطور شرایط کلان تغییر کرده است
اگر به فوریه 2025 برگردیم، بازار پس از گزارش داغ CPI ژانویه، افزایشهای تند نرخ بهره RBA را با شدت قیمتگذاری میکرد. امروز RBA عملاً در حالت «بدون تغییر» است؛ چون آخرین CPI فصلی برای سهماهه چهارم 2025 به 3.5% کاهش یافت و «شاخص ماهانه» ژانویه 2026 هم افت بیشتر تا 3.1% را نشان داد. این یعنی معاملهگران «اختیار معامله» (قراردادی که حق خرید/فروش در قیمت مشخص میدهد) باید مراقب باشند برای «اختیار خرید» (Call؛ شرطبندی روی رشد قیمت) هزینههای خیلی بالا نپردازند؛ اگر فقط به رشدهایی امید دارند که از افزایش نرخ بهره RBA میآید. ترس رکود تورمی که اوایل 2025 بازار آمریکا را درگیر کرده بود، حالا جای خود را به کندی رشد همراه با کاهش تورم داده است. آن زمان «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) در موقعیت سختی بود، اما اکنون وارد یک چرخه «کاهش تدریجی نرخ بهره» شده است. بازارها احتمال 90% برای یک کاهش دیگر به اندازه 25 «نقطه پایه» (هر 0.01%؛ پس 25 نقطه پایه یعنی 0.25%) در آوریل میدهند. گزارش NFP فوریه 2026 نشان داد رشد اشتغال به 150 هزار رسیده که بهمراتب پایینتر از پیشبینیهاست و این دیدگاه را تقویت میکند. این تفاوت روشن سیاستها بین یک فدرال رزرو «متمایل به کاهش نرخ» و یک RBA «خنثی» از AUD/USD حمایت میکند؛ حمایتی که در دوره نامطمئن و پرنوسانِ محدود اوایل 2025 وجود نداشت. معاملهگران ابزارهای «مشتقه» (قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه مثل ارز میآید) میتوانند بهجای شرطبندی روی جهشهای تند و غیرقابلپیشبینی، سراغ روشهایی بروند که از رشد آرام و کمنوسان سود میبرند. «فروش اختیار فروش» (Put؛ شرطبندی روی افت) که «خارج از پول» است (Out-of-the-money؛ یعنی قیمت اعمال دور از قیمت فعلی) در AUD/USD میتواند راهی برای گرفتن «پریمیوم» (حق بیمه/هزینهای که خریدار اختیار میپردازد) در این فضا باشد. هرچند تنشهای مشخص آمریکا و اسرائیل نسبت به سال قبل کمتر شده، اما فضای ژئوپولیتیک هنوز میتواند با خبرها جلوی رشد را بگیرد. اکنون تمرکز بیشتر روی اصطکاکهای تجاری در دریای چین جنوبی است که همچنان به «احساس ریسک» بازار فشار میآورد. این ریسک یعنی معاملهگران باید منضبط بمانند و هنگام چیدن هر موقعیت صعودی، «حداکثر زیان» خود را از قبل مشخص کنند. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
