تمرکز بازار و تقاضا برای پناهگاه امن
بازارها روی این موضوع تمرکز دارند که آیا جنگ به یک درگیری بزرگتر در خاورمیانه تبدیل میشود یا نه. چنین وضعی میتواند قیمت نفت را بالا ببرد، تورم را افزایش دهد (تورم یعنی بالا رفتن سطح عمومی قیمتها)، و رشد اقتصاد جهانی را ضعیف کند. ین همچنین با انتظار برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن (Bank of Japan) حمایت میشود. در مقابل، انتظار میرود بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) در ماههای آینده نرخ بهره را پایین بیاورد؛ این موضوع به دلار فشار میآورد. ما فکر میکنیم مهمترین موضوع در چند هفته آینده «نوسان بازار» است (نوسان یعنی بالا و پایین شدن شدید قیمتها). شاخص VIX (شاخص ترس بازار؛ عددی که نشان میدهد بازار چقدر انتظار نوسان دارد) از محدوده آرام ۱۳ تا ۱۵ که در بیشترِ سال ۲۰۲۵ دیده بودیم، به محدوده بالای ۲۰ رسیده است. این شبیه شوک اولیه جنگ اوکراین در سال ۲۰۲۲ است و نشان میدهد استفاده از «اختیار معامله» برای بهرهبردن از افزایش نوسان میتواند رویکرد محتاطانهای باشد (اختیار معامله قراردادی است که حق خرید یا فروش را در قیمت مشخص و تا زمان مشخص میدهد). خطر گسترش جنگ و تهدید مستقیم تنگه هرمز باعث میشود جهش شدید قیمت نفت محتملترین سناریو باشد. ما برای حرکتی شبیه اوایل ۲۰۲۲ آماده میشویم؛ زمانی که نفت برنت (نفت معیار دریای شمال) طی چند هفته بیش از ۳۰٪ رشد کرد و از سطح پیش از جنگِ حدود ۹۰ دلار برای هر بشکه بالاتر رفت. خرید «اختیار خرید» دور از قیمت فعلی (Out-of-the-money call؛ یعنی قیمتی بالاتر از قیمت فعلی که فعلاً سودده نیست) روی قراردادهای آتی نفت میتواند امکان سود بزرگ بدهد، با ریسکی که از قبل مشخص است (قرارداد آتی یعنی توافق برای خرید/فروش در آینده با قیمت تعیینشده).راهبردهای اختیار معامله برای USD/JPY
برای جفتارز USD/JPY، وضعیت شبیه کشمکش بین دو پناهگاه امن است و در کوتاهمدت پیشبینی جهت حرکت سخت میشود. نقش دلار بهعنوان ارز ذخیره جهانی (ارزی که دولتها و بانکها برای ذخیره نگه میدارند) با جذابیت سنتی ین در زمان بحران در تضاد است و ابهام زیادی ایجاد میکند. بنابراین، به راهبردهایی مثل «استرادل خرید» یا «استرنگل خرید» نگاه میکنیم؛ اینها راهبردهای اختیار معاملهاند که اگر قیمت در هر جهت حرکت بزرگ داشته باشد سود میدهند (استرادل یعنی خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با یک قیمت مشخص؛ استرنگل مشابه است اما با دو قیمت متفاوت). حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و از همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
