تورم آمریکا و انتظارها از فدرال رزرو
تورم شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI: سنجش تغییر قیمت کالاها در سطح تولید/عمدهفروشی) برای ژانویه ۲٫۹٪ نسبت به سال قبل بود؛ کمتر از ۳٪ قبلی اما بالاتر از پیشبینی ۲٫۶٪. PPI هسته (Core PPI: عددی که معمولاً قیمتهای پرنوسان مثل غذا و انرژی را حذف میکند) ۳٫۶٪ سالانه افزایش یافت؛ در حالیکه قبلاً ۳٫۳٪ بود و پیشبینیها ۳٪ بود. بازارها حدود ۵۸ واحد پایه کاهش نرخ (واحد پایه: یکصدم درصد) را قیمتگذاری کرده بودند و انتظار میرفت اولین کاهش نرخ تا نشست ۲۹ ژوئیه فدرال رزرو به تعویق بیفتد. معاملهگران ۲۹ واحد پایه کاهش را در قیمتها منعکس میکردند. دادههای هفته آینده آمریکا شامل PMI تولیدی و خدمات ISM (PMI: شاخص مدیران خرید که وضعیت فعالیت اقتصادی را نشان میدهد)، تغییر اشتغال ADP برای فوریه (برآورد اشتغال بخش خصوصی)، درخواستهای اولیه بیمه بیکاری، خردهفروشی، و گزارش اشتغال غیرکشاورزی فوریه (Nonfarm Payrolls: تعداد شغلهای ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) است. سطحهای فنیِ ذکرشده شامل مقاومت در ۵٬۳۰۰ دلار، سپس ۵٬۴۰۰، ۵٬۴۵۰، ۵٬۵۰۰ و رکورد نزدیک ۵٬۶۰۰ بود. سطحهای حمایتی نیز ۵٬۰۹۳ دلار، میانگین متحرک ساده ۲۰روزه (SMA: میانگین قیمت در یک بازه زمانی برای دیدن روند) در ۵٬۰۱۹ دلار و ۵٬۰۰۰ دلار اعلام شد. بانکهای مرکزی در سال ۲۰۲۲ مقدار ۱٬۱۳۶ تُن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار اضافه کردند که بیشترین خرید سالانه ثبتشده است.استراتژی اختیار معامله و مدیریت ریسک
با عبور طلا از ۵٬۲۶۰ دلار، انتظار داریم شتاب فعلی ادامه پیدا کند؛ تحت تأثیر ترسهای ژئوپلیتیک (تنشهای سیاسی-امنیتی بین کشورها) و تورمِ همچنان بالا. شکست گفتوگوهای آمریکا و ایران ابهام را بیشتر میکند و از داراییهای امن (Safe-haven: داراییهایی که در بحرانها تقاضای بیشتری میگیرند مثل طلا) حمایت میکند. بازار مشتقه (Derivatives: ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی پایه میآید) هم این را نشان میدهد؛ چون «اوپن اینترست» (Open interest: تعداد قراردادهای بازِ تسویهنشده) در اختیار خرید (Call option: حق خرید دارایی با قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) در پنج روز کاری گذشته نزدیک ۱۵٪ جهش کرده است. میتوان خرید اختیار خرید با قیمت اعمال (Strike price: قیمتی که اختیار بر اساس آن قابل اجراست) ۵٬۴۰۰ و ۵٬۵۰۰ دلار را بررسی کرد تا از روند صعودی استفاده شود. سررسیدهای مارس و آوریل (Expiration: تاریخ پایان اعتبار قرارداد اختیار) تعادل خوبی دارند تا حرکت به سمت سقف ژانویه ۵٬۴۵۰ دلار را پوشش دهند، بدون اینکه هزینه زمان (پولی که بابت مدت باقیمانده تا سررسید پرداخت میشود) بیش از حد بالا باشد. با توجه به نوسان بالا، خرید اختیار فروشِ محافظتی (Protective put: خرید اختیار فروش برای محدود کردن زیانِ موقعیت خرید) زیر سطح ۵٬۱۰۰ دلار راهی محتاطانه برای پوشش ریسکِ موقعیتهای خرید است. نوسان ضمنی (Implied volatility: نوسان مورد انتظار که از قیمت اختیارها بهدست میآید) در اختیارهای طلا به بالاترین سطح سهماهه رسیده و خرید مستقیم موقعیتها گران است؛ بنابراین استفاده از «اسپرد اختیار خرید صعودی» (Bull call spread: خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر برای کمکردن هزینه) میتواند سرمایهبهصرفهتر باشد. این کار هزینه را کم میکند و همچنان برای رشد قیمت آماده است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
