رالی اخیر بازار به شدت مورد انتظار بود و یک تغییر قابل توجه بعد از بحث‌های خصوصی بین تأثیرگذاران بازار و خرده‌فروشان بزرگی مانند والمارت و هوم دیپوت رخ داد. افزایش حمل و نقل از چین در دو هفته گذشته نشان‌دهنده پیش‌دانستن از حرکات بازار بود. باور گسترده‌ای وجود دارد که بسیاری از شرکت‌کنندگان در بازار این افزایش را پیش‌بینی کرده بودند. به همین دلیل، خریدهای اخیر ممکن است بیشتر حدسی بوده باشد و معاملات معناداری برای پیش‌بینی این رویدادها انجام شده باشد.

اخذ سود و عدم قطعیت اقتصادی

در پی این موضوع، اکنون حرکتی برای قفل کردن سودها در بین عدم قطعیت اقتصادی جاری در حال شکل‌گیری است. مسیر آینده بازار همچنان موضوع بحث است، زیرا برخی می‌پرسند آیا نیروی کافی برای حرکت به سمت بالاترین سطوح جدید وجود دارد یا خیر. آن‌چه در حال حاضر می‌بینیم، رالی است که بسیاری را غافلگیر نکرد. نشانه‌های آرامی چند هفته قبل وجود داشت، به‌خصوص با افزایش حمل و نقل از چین، که نشان می‌دهد چیزی بزرگ‌تر در حال وقوع بوده است. احتمالاً خرده‌فروشان بزرگ، پس از دریافت بینش به‌موقع از طریق کانال‌های خصوصی، موقعیت‌هایی را تصحیح کردند یا پیش‌بینی‌ها را قبل از اینکه بازار عمومی متوجه شود، تنظیم کردند. این نوع رفتار نشان‌دهنده مزیت زمانی کوتاه است که معمولاً پیش از حرکات سریع در سهام اتفاق می‌افتد. با انتظار سرمایه‌گذاران از یک حرکت صعودی، موقعیت‌های اهرمی با حجم زیادی گشوده شدند، که بسیاری از آن‌ها نه به دلیل بنیادی قوی بلکه به دلیل اعتماد به زمان‌بندی بوده‌اند. این نوع ورودی‌های حدسی می‌توانند به‌سرعت قیمت‌ها را بالا ببرند، به‌ویژه زمانی که متمرکز شوند—به‌خصوص زمانی که به حوزه‌هایی مانند گزینه‌ها و آتی‌ها نفوذ کنند، جایی که معامله‌گران کوچک‌تر معمولاً به‌جای داستان‌های کامل، به دنبال شاخص‌ها می‌گردند. حالا، جو در حال تغییر است. برخی از خریداران اولیه شروع به بسته شدن کرده‌اند و با قفل کردن سودها در پاسخ به عدم قطعیت در داده‌های کلان، به حرکت درآمده‌اند. متریک‌های تورم همچنان سیگنال‌های مختلط ارسال می‌کنند و در حالی که اعداد اشتغال در عنوان به قوت خود باقی مانده‌اند، بخش‌هایی که رشد واقعی نشان می‌دهند، محدود هستند. حفظ احساسات وقتی داده‌ها به شکلی منظم مطابقت ندارند، دشوارتر است. این فشار را بر افرادی که هنوز موقعیت‌های خرید اهرمی دارند، وارد می‌کند. مارجین‌ها سریع‌تر از معمول توسط برخی کارگزاری‌ها ابزاری می‌شوند، به‌ویژه برای مشتریانی که در نزدیکی آستانه‌های ریسک عمل می‌کنند. این نشان‌دهنده احتیاط داخلی است و به احتمال زیاد ناشی از اکسپوزرهای طولانی با پشتیبانی نامشخص می‌باشد. این نوع تنگ‌شدن معمولاً پیش از یک شیکاووت رخ می‌دهد اگر اشتیاق به سردی گراید.

احساسات بازار و مدیریت ریسک

اکنون مهم این است که آیا سرمایه جدیدی وجود دارد که بخواهد بر روی قله‌های فعلی بسازد یا اینکه ما فقط همه چیز را قبلاً قیمت‌گذاری کرده‌ایم. دلار در جایی که انتظار نمی‌رفت، قدرت نشان داده است و بازده اوراق قرضه پایدار است اما نشان‌دهنده قضاوت قوی در هیچ یک از جهت‌ها نیست. این شرایط می‌توانند از شکستن‌ها جلوگیری کنند، حتی زمانی که احساسات به آن‌ها نیاز دارد. در مدل‌های خود، نمایش‌های دما شروع به بروز علائم می‌کنند که ریسک کوتاه‌مدت در مقابل پاداش به سمت پایین تغییر کرده است. نه به‌صورت چشمگیر، اما به‌طور قطع کافی است که قبل از ورود به موقعیت‌های اهرمی، توقفی بکنیم. شاخص‌های مومنتوم زمانی که خرید کند می‌شود، صاف می‌شوند، اما اگر به محدوده‌های معکوس بروند در حالی که نوسان افزایش می‌یابد، می‌تواند محرک‌های خودکار فروش را در چندین میز فعال کند. جلسات آینده اهمیت زیادی خواهند داشت. انقضای گزینه‌های بزرگ در حال نزدیک شدن است و هر عدم توازن جهتی ممکن است موقعیت‌های دلتا-هشدار را به پوشش اجباری سوق دهد. این همیشه به معنای کاهش نیست؛ اما به معنای افزایش تندتر نوسانات روزانه است. به‌علاوه، بازتاب‌های تازه‌ای در مورد سیاست‌های بانک مرکزی وجود دارد. در حالی که انتظار نمی‌رود اقدام فوری انجام شود، قیمت‌گذاری مشتقات حاکی از آن است که کمی حق بیمه به تغییرات سیاستی نسبت داده شده است که سریع‌تر از آن‌چه راهنمایی عمومی پیشنهاد می‌کند، در حال انجام است. خواندن این شیفت به‌درستی می‌تواند یک لبه ظریف، اما قدرتمند فراهم کند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید