یورو از ثبات برخوردار است و در میان عدم قطعیت ناشی از ناکامی در رأی‌گیری تأییدیه اخیر در پارلمان آلمان، در دامنه باریک معامله می‌شود. شاخص‌های سهام اروپایی نیز واکنش نشان داده‌اند، به طوری که DAX آلمان ۱٪ کاهش پیدا کرده و سهام در فرانسه، ایتالیا، اسپانیا و هلند نیز کاهش یافته‌اند. نکات مثبتی در اصول اقتصادی مشاهده شده است؛ به طوری که PMI خدمات نهایی کمی بالاتر از ۵۰ قرار دارد که نشان‌دهنده گسترش است. توجه بر روی سخنرانی‌های آینده بانک مرکزی اروپا ادامه دارد، به‌ویژه پس از اعلام غیرمنتظره شاخص قیمت مصرف‌کننده در هفته گذشته.

ثبات نرخ تبدیل یورو به دلار

نرخ تبدیل EUR/USD از اوایل آوریل ثابت مانده و حمایت زیر ۱.۱۳ و مقاومت بالای ۱.۱۴ وجود دارد. شاخص قدرت نسبی نشان‌دهنده کاهش شتاب است، اما هنوز کمی در وضعیت صعودی بالای سطح ۵۰ قرار دارد. آنچه در چند جلسه گذشته مشاهده کرده‌ایم، نوعی الگوی نگه‌داشتن در یورو بوده است که حرکات ارزی نسبتاً ملایم است و منعکس‌کننده احساسات سرمایه‌گذار است. عدم قطعیت ناشی از ناتوانی بوندستاگ در تصویب رأی‌گیری تأییدیه کمی احتیاط به سرمایه‌گذاران القا کرده است، هرچند که بازارها را به سوی پنیک سوق نداده است. در عوض، ما شاهد کاهش ملایم در میل به ریسک هستیم، حداقل در محدوده سهام. سهام آلمان بر روند نزولی پیشرو بوده و به تبع آن، شاخص‌های گسترده‌تر اروپایی، به‌خصوص از فرانسه، ایتالیا، اسپانیا و هلند نیز به همین منوال عمل کرده‌اند. از نظر بنیادی، بعضی از نقاط قوت وجود دارد. داده‌های PMI خدمات، هرچند که هیجانی نیستند، کمی بالاتر از ۵۰ قرار دارند و این بحث را درباره بهبودی تدریجی در فعالیت‌ها زنده نگه می‌دارند. ما این را به‌عنوان یک نشانه نرم تفسیر می‌کنیم که مناطق خارج از تولید در حال تثبیت هستند، که به خودی خود می‌تواند هرگونه نزول شدید در موقعیت‌های مرتبط با یورو را محدود کند. بازارها به شدت به سخنرانی‌های شخصیت‌های بانک مرکزی اروپا گوش می‌دهند. پس از گزارش تورم هفته گذشته، که بسیاری را از نظر سرعت و پایداری غافلگیر کرد، هرگونه اظهار نظر جدید اهمیت بیشتری دارد. واکنش بانک مرکزی اروپا تحت میکروسکوپ است — نه به این دلیل که انتظار تغییراتی در نرخ‌ها در زمان نزدیک داریم، بلکه به این دلیل که ارزیابی آن‌ها از خطرات قیمت در بلندمدت ممکن است تفاوت در سیاست‌ها را با فدرال رزرو نشان دهد، که همیشه یک نگرانی برای ابزارهای حساس به نرخ است. از نظر فنی، جفت EUR/USD در یک کریدور نسبتاً تنگ قرار دارد. حمایت نزدیک به ۱.۱۳ بارها حفظ شده و نشان‌دهنده علاقه به خرید در آنجا است. مقاومت بالای ۱.۱۴ نیز محدودکننده افزایش‌ها است و نشان می‌دهد که احتمالاً در نزدیک این سطوح سودگیری یا پوشش انجام می‌شود. این یک محدوده معاملاتی است، نه یک تنظیم جهت‌دار تهاجمی. آن صاف بودن می‌تواند مفید باشد اگر به‌طور تاکتیکی به آن نزدیک شویم، به‌جای تلاش برای سوار شدن بر موج‌های روند که وجود ندارند.

شاخص قدرت نسبی و استراتژی‌های معاملاتی

شاخص قدرت نسبی که بالای ۵۰ شناور است، نشان می‌دهد که هنوز تقاضای بیشتری نسبت به وحشت وجود دارد. ممکن است شتاب کاهش یابد، اما شکسته نشده است. برای کسانی که در ابزارهای مشتقه فعالیت می‌کنند، این یک علامت فرصت برای استراتژی‌هایی است که از همزمانی و نوسانات محدود بهره‌برداری می‌کنند — نه لزوماً با باور به جهت‌دار بودن. مدل‌های ما نشان می‌دهند که مگر اینکه شاهد تغییر واضحی در سیاست یا وخامت شدید در سیگنال‌های کلان باشیم، گزینه‌های یورو ممکن است برای حرکات تدریجی قیمت‌گذاری شوند. از منظر قرارگیری، کاهش مواجهه با معاملات قوی جهت‌دار به نفع ساختارهایی مبتنی بر دامنه منطقی به نظر می‌رسد. تمایل نسبتاً متعادل باقی مانده است. بنابراین به‌جای پیش‌بینی حرکات انفجاری در هر دو طرف، منطقی‌تر است که حرکات کوتاه‌مدت را پیش‌بینی کنیم — احتمالاً در اطراف رویدادهای با نوسان بالا مانند CPI، داده‌های شغلی یا رصدهای بانک مرکزی. محصولات درآمد ثابت به نرخ‌ها هنوز هیچ تعدیل معناداری را فعال نکرده‌اند. اما در درآمد ثابت مرتبط با دارایی‌های یورو، تمایل مشهودی به پوشش‌های میان‌مدت وجود دارد. این خود نیز بیانگر است. در حالی که کاهش DAX در تیترها بود، آرامش در یورو نشانه‌های عملی بیشتری برای بازی‌های نوسان مرتبط ارائه می‌دهد. به‌طور خلاصه، فعالیت در بازارهای اروپایی کم نیست — بلکه فقط در حال تکه‌تکه شدن است. بازارها قدرت اقتصادی مثبت را در برابر پیشرفت سیاسی نامطمئن می‌سنجند. در حال حاضر، به نظر می‌رسد که ترجیح بر تاکتیک‌ها به جای بازی‌های جرمی صریح است — گامای کوتاه‌مدت جایی که کاتالیزورها شناخته شده‌اند، تیتا اگر نه. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید