فشار دوباره بر شبکه گاز ایران
گزارش شد زیرساخت گاز ایران دوباره زیر فشار قرار گرفته است. خبرگزاری نیمهرسمی فارس گفت یک دفتر شرکت گاز و یک ایستگاه کاهش فشار (تأسیساتی که فشار گاز را پایین میآورد تا برای شبکه توزیع ایمنتر شود) در اصفهان هدف قرار گرفتهاند. همچنین گفته شد یک پرتابه (جسمی که از سلاح پرتاب میشود) به خط لوله گازی که یک نیروگاه در خرمشهر را تأمین میکند برخورد کرده است. تنگه هرمز «عملاً بسته» توصیف شد؛ موضوعی که تجارت انرژی را مختل میکند و از قیمت نفت حمایت میکند. بازارها نگرانی دیگری را هم دنبال کردند: اینکه هزینه بالاتر انرژی دوباره تورم (بالا رفتن عمومی قیمتها) را بالا ببرد. انتظار افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا (بانک مرکزی آمریکا) و بالا رفتن بازده اوراق خزانهداری آمریکا (سود این اوراق دولتی) باعث تقویت دلار شد؛ چیزی که معمولاً رشد کالاهای قیمتگذاریشده با دلار مثل نفت را محدود میکند.تنگنای عرضه و حساسیت بازار
وضعیت عرضه حتی حالا هم در مارس ۲۰۲۶ فشرده است. گزارش هفته گذشته EIA (اداره اطلاعات انرژی آمریکا) نشان داد ذخایر برخلاف انتظار کاهش یافته و ۲٫۸ میلیون بشکه کم شده است؛ در حالی که پیشبینیها افزایش ذخایر را نشان میداد و همین باعث شد ذخایر آمریکا ۶٪ پایینتر از میانگین پنجساله این موقع از سال باشد. ظرفیت مازاد تولید جهانی (مقدار تولید اضافهای که کشورها میتوانند سریع به بازار اضافه کنند) هم بسیار کم است و برآوردهای اخیر آن را کمتر از ۲٫۲ میلیون بشکه در روز اعلام کردهاند. حساسیت بازار به این تنشها هنوز هم بالاست. ماه گذشته یک اختلال کوچک در حملونقل نزدیک یک گلوگاه مهم مسیر کشتیرانی (نقطهای باریک و حیاتی که عبور نفت و کالا از آن بهراحتی مختل میشود) باعث شد قیمتها در یک جلسه ۳ دلار جهش کند و بعد اصلاح شود. این نشان میدهد «حق ریسک ژئوپلیتیک» (بخشی از قیمت که فقط بابت خطر جنگ و تنش اضافه میشود) هنوز عامل مهمی است. برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی که ارزششان از قیمت دارایی اصلی مثل نفت میآید)، این یعنی خرید اختیار خرید (Call Option؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص میدهد) برای شرطبندی روی افزایش بیشتر قیمت هنوز میتواند راهکار قابلاستفاده باشد. با توجه به ریسک جهش ناگهانی قیمت، داشتن اختیار خرید با سررسید بلندتر در محدوده ۱۰۰ تا ۱۱۰ دلار میتواند در صورت شعلهور شدن تنشها بازده خوبی بدهد. استفاده از «اسپرد صعودی با اختیار خرید» (Bull Call Spread؛ خرید یک Call و همزمان فروش یک Call در قیمت بالاتر برای کمکردن هزینه اولیه) میتواند هزینه ورود را در شرایط نوسان بالا کمتر کند. با این حال، هر پیشرفت قابلاعتنا در دیپلماسی (گفتوگوهای رسمی بین کشورها) در خاورمیانه میتواند قیمت نفت را سریع پایین بکشد. برای پوشش ریسک کاهش ناگهانی تنشها، کسانی که روی رشد قیمت موقعیت دارند بهتر است اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-Money Put؛ اختیاری که قیمت اعمالش پایینتر از قیمت فعلی است و مثل بیمه عمل میکند) بخرند تا از سود محافظت شود و زیان احتمالی محدود بماند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
