جفت‌ارز NZD/USD در نشست آسیایی روز سه‌شنبه تا حوالی ۰٫۵۸۷۰ عقب نشست؛ در حالی‌که داده‌های قوی‌تر آمریکا و افزایش تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن بر آن فشار آورد. در آمریکا، شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM) در ماه ژوئیه از ۵۳٫۳ در ژوئن به ۵۵٫۶ رسید و بالاتر از برآورد اجماع ۵۴٫۰ بود. بازارها همچنین چشم‌انتظار گزارش اشتغال نیوزیلند در روز چهارشنبه هستند؛ جایی‌که نرخ بیکاری برای سه‌ماهه دوم ۵٫۴٪ پیش‌بینی می‌شود، در برابر ۵٫۳٪ در گزارش قبلی.

ابهام ژئوپلیتیکی نیز به حمایت از دلار افزود؛ پس از آن‌که دونالد ترامپ مذاکرات را «آخرین فرصت» ایران برای پایان دادن به یک درگیری پنج‌ماهه توصیف کرد و گفت توافقی برای بازگشایی تنگه هرمز و خلع سلاح هسته‌ای تهران «قریب‌الوقوع» است، در حالی‌که مقام‌های ایرانی اعلام کردند گفت‌وگوی مستقیم در کار نیست و رایزنی‌ها از طریق میانجی‌ها در عمان انجام می‌شود. در حوزه سیاست پولی، ASB انتظار دارد بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) نرخ بهره رسمی (OCR) را تا پایان سال به سمت ۳٫۲۵٪ افزایش دهد، در حالی‌که وست‌پک افزایش‌های سپتامبر و دسامبر را پیش‌بینی می‌کند که می‌تواند OCR را ظرف یک سال به ۳٫۷۵٪ برساند.

ریسک‌های نوسان و راهبردهای معامله‌گری برای NZD/USD

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه برای افزایش نوسان در جفت‌ارز NZD/USD آماده باشند؛ چرا که امروز، ۴ اوت ۲۰۲۶، این جفت‌ارز نزدیک سطح کلیدی ۰٫۵۸۷۰ نوسان می‌کند. شتاب دلار با پشتوانه داده‌های قدرتمند اقتصادی تقویت شده است؛ به‌طوری‌که PMI تولید آمریکا در ژوئیه برخلاف انتظار تا ۵۵٫۶ جهش کرد. این داده‌های قوی، در کنار جریان‌های دارایی امن ناشی از تنش در مذاکرات آمریکا و ایران، نشان می‌دهد باید خود را برای فشار نزولی بیشتر بر دلار نیوزیلند (Kiwi) در کوتاه‌مدت آماده کنیم.

با افزایش عدم‌قطعیت ژئوپلیتیکی پیرامون تنگه هرمز، استفاده از اختیار خرید (Call) دلار آمریکا را برای پوشش ریسک جهش‌های ناگهانی ناشی از دارایی امن توصیه می‌کنیم. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد در دوره‌های تنش بالای ژئوپلیتیکی، شاخص دلار آمریکا (DXY) اغلب افزایش‌های سریع ۲٪ تا ۳٪ را تجربه می‌کند؛ زیرا سرمایه به سمت امنیت حرکت می‌کند. اتخاذ موقعیت‌های تاکتیکی خرید دلار یا خرید اختیار فروش (Put) حفاظتی روی NZD/USD برای چند روز آینده اقدامی محتاطانه به نظر می‌رسد.

چشم‌انداز داده‌های نیوزیلند و سیاست بانک مرکزی

همچنین باید گزارش اشتغال نیوزیلند در روز چهارشنبه را با دقت دنبال کنیم؛ جایی‌که نرخ بیکاری احتمالاً به ۵٫۴٪ افزایش می‌یابد. هرچند گزارش ضعیف می‌تواند به‌طور موقت کیوی را پایین‌تر بکشد، اما معتقدیم ریسک نزولی میان‌مدت ممکن است با رویکرد انقباضی بانک مرکزی نیوزیلند محدود شود. بانک‌های بزرگ از جمله وست‌پک افزایش نرخ در سپتامبر و دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند تا نرخ بهره به ۳٫۷۵٪ برسد و این موضوع می‌تواند در افت‌ها از ارز حمایت کند.

برای هفته‌های پیش‌رو، اجرای استراتژی‌های آپشنی «استرنگل» کوتاه‌مدت یا معامله شکست‌ها را در صورتی ترجیح می‌دهیم که NZD/USD حمایت روانی مهم ۰٫۵۸۰۰ را بشکند. اگر داده‌های بازار کار فراتر از انتظار مثبت باشد، ممکن است بازگشت سریعی به سمت سطح ۰٫۶۰۰۰ رخ دهد. معامله‌گران باید بسیار منعطف بمانند و میان پشتوانه قوی متغیرهای کلان آمریکا و چشم‌انداز انقباضی بانک مرکزی نیوزیلند توازن برقرار کنند.