AUD/USD همچنان در محدوده نوسان کرد و رفتار قیمتی، نشانه‌ای از تمایل جهت‌دار قوی نشان نداد. این جفت‌ارز دو روز پیش تا 0.6921 افت کرد، سپس حوالی 0.6925 معامله شد و بعد تا 0.6946 بالا رفت، به 0.6907 عقب نشست و در نهایت با رشد 0.01% در 0.6929 بسته شد. با توجه به اینکه شتاب حرکت هنوز ضعیف است، انتظار می‌رود در کوتاه‌مدت در بازه 0.6915 تا 0.6950 باقی بماند.

در افق ۱ تا ۳ هفته، پارامترهای معاملاتی پس از حرکت تا 0.6959 بر یک کانال 0.6870 تا 0.6980 متمرکز است. گفته می‌شود ریسک شکست رو به بالا بالای 0.6980 رو به افزایش است، مشروط به اینکه 0.6900 به‌عنوان حمایت حفظ شود؛ هرچند جفت‌ارز هنوز نتوانسته رشدها را ادامه دهد. در افق ۱ تا ۳ ماه، سوگیری کلی همچنان منفی است و سطح 0.6707 به‌عنوان هدف نزولی و 0.6835 به‌عنوان نقطه مرجع برجسته شده است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و محرک‌ها

ما دلار استرالیا را بدون جهت‌گیری روشن می‌بینیم و احتمالاً امروز در یک دامنه فشرده بین 0.6630 تا 0.6680 معامله خواهد شد. پس از افت کوتاه‌مدت در ابتدای هفته، ارز بازیابی شد اما نتوانسته شتاب معناداری پیدا کند. این موضوع از یک دوره تثبیت/تجمیع پیش از حرکت مهم بعدی حکایت دارد.

برای یک تا سه هفته آینده، معتقدیم شتاب صعودی به‌صورت محتاطانه در حال شکل‌گیری است. آخرین شاخص ماهانه CPI استرالیا 4.0% اعلام شد؛ عددی که باعث شده بازارها درباره زمان آغاز کاهش نرخ‌های بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) تردید کنند. تا زمانی که AUD/USD بالای حمایت قدرتمند 0.6600 باقی بماند، احتمال شکست مقاومت 0.6720 را رو به افزایش می‌بینیم.

با این حال، این رالی بالقوه با موانع جدی از سوی عوامل جهانی روبه‌روست. داده‌های اخیر بازار کار آمریکا ترکیبی بود و درباره گام بعدی فدرال‌رزرو ابهام ایجاد کرد و می‌تواند به تقویت دلار آمریکا بینجامد. علاوه بر این، تولید صنعتی چین—به‌عنوان یکی از مقاصد کلیدی صادرات استرالیا—اخیراً رشد کرده اما پایین‌تر از انتظارات بوده است که معمولاً به ضرر دلار استرالیاست.

ملاحظات استراتژی و بستر بازار

با توجه به این چشم‌انداز، ما استراتژی‌هایی را ترجیح می‌دهیم که بتوانند از یک حرکت صعودی محدود و کنترل‌شده سود بگیرند. «اسپرد صعودی کال» (Bull Call Spread) یکی از این استراتژی‌هاست؛ به این صورت که معامله‌گر یک اختیار خرید (Call) می‌خرد و هم‌زمان اختیار خرید دیگری را با قیمت اعمال بالاتر می‌فروشد. این روش سقف سود بالقوه را محدود می‌کند، اما هزینه اولیه و ریسک را نیز کاهش می‌دهد؛ به‌ویژه اگر جفت‌ارز در حالت خنثی بماند یا اندکی کاهش یابد.

این وضعیت از نظر تاریخی مشابه اواخر سال 2023 است؛ زمانی که واگرایی سیاست‌های بانک‌های مرکزی، AUD/USD را در محدوده نگه داشت و سپس یک شکست بزرگ‌تر رخ داد. نوسان ضمنی (Implied Volatility) در اختیارهای AUD/USD اخیراً کاهش یافته و باعث ارزان‌تر شدن پرمیوم اختیارها برای کسانی شده است که می‌خواهند برای احتمال افزایش جهش‌گونه نوسان موقعیت‌گیری کنند. به نظر ما زمان مناسبی است که پیش از شکل‌گیری یک روند قاطع‌تر، موقعیت‌ها ایجاد شود.